A股：11241億成交，弱權(quán)重強(qiáng)小微！主要矛盾在哪里？

導(dǎo)讀：今天的走勢略顯沉悶，但大家的體驗(yàn)感卻要比前兩日更好一些，因?yàn)榻裉焖闶堑笖?shù)漲個(gè)股的狀態(tài)，顯然好過前幾日的漲指數(shù)跌個(gè)股和個(gè)股齊跌的節(jié)奏，但是，這幾日市場在意的核心，還是在于“公募改革”的事情，有人說是被誤讀了，也有人說就是如此，我倒覺得沒啥好解釋的，甚至，大金融還有些被殃及池魚了，銀行和券商，誰的業(yè)績更好？年內(nèi)誰的漲幅更大？你看這錯(cuò)殺來的，有爭議的時(shí)候總是先跌為敬，這就是內(nèi)資的尿性……

有爭議是好事兒，但沒必要解釋，因?yàn)榇说責(zé)o銀三百兩，跌下來也不是壞事，反倒是給了公募一個(gè)更好的上車位置，所以，我對中期的行情依然是樂觀的，尤其是因?yàn)闋幾h就被錯(cuò)殺的品種，給了我們做波段的機(jī)會(huì)，沒道理放過！

回過頭來看今天的行情，賺錢效應(yīng)的確是略有回升的，同時(shí)，我們看到了題材效應(yīng)的回歸，從交易策略的角度看，高拋低吸是有效的，最近我一直說一個(gè)觀點(diǎn)，即除了少數(shù)幾個(gè)題材外，都得高拋低吸，否則就得坐過山車。

汽車、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、商貿(mào)零售和基礎(chǔ)化工等行業(yè)領(lǐng)漲，但整體漲幅都不大，只有汽車相對強(qiáng)勢，所以，二級(jí)行業(yè)的領(lǐng)漲如乘用車、汽車零部件領(lǐng)漲，我認(rèn)為這跟華為智己有關(guān)系；其次，化工行業(yè)自4月初以來的確是太強(qiáng)了。

領(lǐng)跌方面，美護(hù)、非銀、食品飲料、銀行和石油石化等行業(yè)排在前列，非常有趣的動(dòng)作，集中在傳統(tǒng)行業(yè)的同時(shí)，主要是公募一季度低配的行業(yè)，大概只反應(yīng)了一天的“公募改革”，就出現(xiàn)了明顯的市場爭議，那就等這事兒再發(fā)酵一下，我倒是希望這些低配的行業(yè)能把估值再度修復(fù)一下，我們可能也就有了撿便宜貨的機(jī)會(huì)，最近半個(gè)月以來，我已經(jīng)看了二三十份年報(bào)和一季報(bào)，都是長期跟蹤的那種。

再來看看題材概念，PEEK材料、可控核聚變、新冠藥概念、華為汽車和汽車零部件等概念領(lǐng)漲，PEEK材料太強(qiáng)了，從消息的角度看，大概又是馬斯克隔夜的言論起到了較好的作用；可控核聚變則也是近期利好消息密集發(fā)布的作用。

至于領(lǐng)跌，除了前文提到的公募一季度低配的行業(yè)外，還有就是“內(nèi)需線”，這條線的調(diào)整可以理解，畢竟512的聯(lián)合聲明肯定是對內(nèi)需線有刺激的，前期表現(xiàn)過頭了，投機(jī)效應(yīng)重，隨著政策的變化，出現(xiàn)了高波動(dòng)的行情是情理之中！

再來看看指數(shù)，分化比較明顯，權(quán)重弱，中小略微偏強(qiáng)，結(jié)構(gòu)性明顯，上證跌0.4%，深成指微調(diào)0.07%，科創(chuàng)板微漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板微調(diào)0.19%，很有趣的狀態(tài)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這是個(gè)主要指數(shù)現(xiàn)在已經(jīng)無法真實(shí)反映市場狀態(tài)了，所以要看其他指數(shù)。

全A等權(quán)漲0.5%，平均股價(jià)漲0.56%，這就已經(jīng)說明今天的中小整體偏強(qiáng)了，上證50跌0.86%，滬深300跌0.46%，可以說明上證為什么偏弱，注意中證A500調(diào)了0.33%，說明A股的核心上市公司表現(xiàn)均偏弱，但是，中證2000漲了0.9%，微盤股漲了0.62%，這就意味著中小的表現(xiàn)跟權(quán)重是反向的，所以用戶們的體驗(yàn)感反而變好了……

1、成交額合計(jì)11241億

2、上漲股票3002只，漲停68只，跌停11只

3、主力資金流出40億

4、內(nèi)資南下11億，15點(diǎn)之后開始跳水；北向資金成交額1338億

還在繼續(xù)縮量，事實(shí)上，拋開北交的成交額之后，兩市成交額只有1.09萬億，較昨日縮量629億，這還是午后略微放了點(diǎn)量的結(jié)果，理論上，這種狀態(tài)可能還會(huì)保持三到五天，所以，下周是有望見到地量的，而且我希望是能看到相對的地價(jià)！

時(shí)至今日，場內(nèi)外的資金比想象中還要謹(jǐn)慎一些，我舉個(gè)例，事實(shí)上的GS整體水平其實(shí)在47.1-49.9%之間，而不是前期說的30%，這只是今年以來增加的水平，即芬太尼的20%+后來的10%，在芬太尼之前的水平是27.1-29.9%之間，所以，我們今年二季度往后的出口額依然會(huì)受到比較大的影響，只是尚且還能看到利潤。

所以，今年的基本面修復(fù)比預(yù)期要更困難，所以，我們不斷的在提內(nèi)需消費(fèi)，想盡一切辦法提高內(nèi)需消費(fèi)，否則今年的數(shù)據(jù)可能是比較難看的，同時(shí)，ROE的修復(fù)講被迫中斷，剩下的不用我再多說了，或者說A股當(dāng)下的基礎(chǔ)前提不夠，所以還需要等待，也還需要震蕩，放到年內(nèi)，我認(rèn)為指數(shù)震蕩的區(qū)間應(yīng)該在3150-3510點(diǎn)之間！低點(diǎn)可能在中報(bào)前后見到，高點(diǎn)大概要三四季度去了……

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