留給光大銀行的時間不多了

在金融領域的反腐浪潮中，光大銀行也是輿論關注的焦點。從高層管理人員的頻繁落馬到內部腐敗問題的不斷曝光，這家曾經風光無限的全國性股份制商業(yè)銀行正面臨著前所未有的信任危機。

據(jù)天眼查統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年，光大銀行及其分支機構、個人的行政處罰達到66次（注：包括央行、國家金融監(jiān)管總局、國家外匯管理局），較2023年的51次增加了15次；被罰沒金額約為4220萬元，較2023年的2240萬元增長了約88.39%。

高層腐敗和管理層動蕩的連鎖反應嚴重影響了光大銀行的決策連續(xù)性和戰(zhàn)略執(zhí)行力，導致經營決策缺乏連續(xù)性，進一步影響了該行的業(yè)績表現(xiàn)。

拆解光大銀行2024年半年報來看，截至2024上半年，光大銀行資產總額達到6.797萬億元，較上期末減少-1008.34億元；

數(shù)據(jù)顯示，2024上半年該行實現(xiàn)營業(yè)收入698.08億元，同比減少8.77% ，實現(xiàn)歸屬凈利潤244.87億元，同比增長1.72%。

雖然在凈利潤方面依舊保持了增長，但仔細拆解半年報后便可以發(fā)現(xiàn)其中的根本原因。

從其營業(yè)收入占比來看，利息凈收入占比雖較上年度同期下降了2.61個百分點但占比依舊為68.92%，手續(xù)費及傭金凈收入占比15.09%，同比下降 2.48 個百分點。其他收入占比為15.99%。

從其收入占比結構來看，2024年上半年，凈利息收入的擴張為其盈利增長貢獻了主要力量，但在去年上半年，該行利息凈收入481.11億元，同比減少66.22億元，下降12.10%。

該數(shù)據(jù)從其生息資產收益率上也得到一定的體現(xiàn)，2024年上半年，光大銀行生息資產收益率僅為3.83%，較上一年同期的4.15%下降了0.32%個百分點。

如果將視角放在五年前來看的話，2019年光大銀行的生息資產收益率為4.76%，彼時的該數(shù)據(jù)遙遙領先于其他上市銀行水平，而在去年上半年，其生息資產收益率則出現(xiàn)大幅下滑。

這也成為光大銀行盈利增長最大的拖累項。

此外，作為衡量一家銀行風險資產賺錢能力的重要指標，風險加權資產收益率（RORWA）越高，則代表著這家銀行內生性增長的能力越強，分紅的能力也越強，從光大銀行的半年報來看，截至2024年上半年，該行的RORWA（并表）為4.78萬億元，而上一年末該數(shù)值則為4.82萬億元。

從以上數(shù)據(jù)對比不難看出，可以說光大銀行在貸款收益的優(yōu)勢正在不斷褪去。

資產端的優(yōu)勢正在不斷縮減，同時在資本成本端光大銀行也面臨著困境，自2019年以來，光大的計息負債成本率跟隨行業(yè)趨勢一起呈現(xiàn)下降趨勢，不過始終高于上市股份行平均水平，并且較后者的資金成本劣勢有所加大。

2024年上半年，光大的計息負債平均成本率為2.27%，較上市股份行平均水平高出14BP。回顧2019年，光大的計息負債平均成本率較上市股份行平均水平高出7個BP。

面臨雙重壓力的光大銀行，依舊能保持凈利潤增長的秘訣則是依靠撥備覆蓋率進行反哺，根據(jù)半年報顯示，2024年中該行撥備為172.45%，較上年末下降8.82%。

2019年以來光大的不良撥備覆蓋率一直保持在180%左右，2023年前三季度由于撥備反哺盈利，其撥備率有所降低，由2023年的181.27%降至172.45%。

同期，上市股份行平均撥備率穩(wěn)中有升，由202%提高至225%。從不良撥備覆蓋率來看，光大的風險抵補能力較上市股份行整體明顯不足，比監(jiān)管要求的150%基準線也沒高出多少。

去年上半年，光大銀行計提貸款減值準備金為195.04億元，而在2023年末，計提金額則為452.41億元。

由此可見，依靠撥備進行反哺的空間已經非常有限，光大銀行若想繼續(xù)維持增長需要在短時間內盡快進行調整。

此外，值得注意的是，由于過去幾年中，光大銀行對房地產行業(yè)的貸款占比投入過高，2021年至2024上半年間對房地產行業(yè)貸款占比依次為11.03%、9.25%、7.65%以及7.34%，雖自地產行業(yè)整體下行后，占比也隨之下滑，但在房地產業(yè)風險暴露后，其所對應的不良率正快速攀升，2021年至2023年間房地產業(yè)不良率分別為5.89%、15.56%、18.6%。

今年2月份，短短一個月時間內便有約占39家一級分行1/3的10多名一級分行行長、副行長出現(xiàn)變動，3位一級分行紀委書記輪崗的情況，光大銀行史上還是史無前例的。

與此同時，新設立的首席風險官一職人選終于敲定，由總行風險管理部總經理兼光大金融研究院院長馬波出任。光大金融研究院常務副院長則由總行巡察辦公室主任邱明出任。

此前的1月16日，在光大銀行2025年工作會上，郝成提出，2025年光大銀行要“堅持統(tǒng)籌發(fā)展和安全，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線”和“堅決打好反腐敗攻堅戰(zhàn)持久戰(zhàn)總體戰(zhàn)”。

目前，隨著經濟增長速度的放緩，M2增速將不可避免的下降，光大銀行的資產規(guī)模也勢必隨M2的放緩而受限，由于銀行業(yè)同質化經營嚴重，躺著賺錢的時代早已不復存在，對于光大銀行來說，如何痛定思痛盡快實現(xiàn)在低利率時代下的自我變革，提升風險定價能力，為客戶提供更優(yōu)質的服務成為了重中之重。