2025，白酒行業在存量競爭中邁入系統性競爭新階段

2025年，中國白酒行業站在了“十四五”收官與“十五五”開局的關鍵節點。

在面對存量競爭的當下，中國白酒行業今年會有何新變化？

我們可以看到，一方面白酒上市公司業績降速已成為當前資本市場的普遍預期；另一方面，從赤水河畔到黃河流域、長江流域的白酒各大產區，正通過多重政策、舉措推動產區深度變革，白酒產區正邁入系統性競爭新階段。

2025年的白酒行業，注定不平靜。

01 存量競爭時代，降速發展成白酒行業共識

在宏觀經濟周期和產業分化的多重因素疊加下，白酒行業正加速告別過去的高速增長期，從過去的放量增長逐漸轉向結構增長。

業內普遍認為，2024年白酒市場正式步入存量競爭階段，產能過剩、庫存高企、價格倒掛、內卷激烈等問題集中爆發，“去庫存”也成為了貫穿全年的關鍵詞。

在此背景下，2025年白酒上市公司業績降速已成為當前資本市場的普遍預期，降速發展成為白酒行業共識。

我們從白酒上市公司2024年前三季度業績來看，20家白酒上市公司中，除5家未披露2024年營收增速目標外，其余15家公司中，只有3家前三季度營收增速超過年初計劃目標，占比僅20%左右。業內人士認為，今年預計有半數以上的白酒上市企業，或難以完成年初定下的業績目標。

同時，我們也可以看到，在各大頭部白酒企業的年終會議上，“合理”“穩健”二詞頻繁出現。汾酒更在經銷商大會上表示“慢就是快，穩就是進。”

而作為白酒行業龍頭企業的貴州茅臺，也被世界頭部金融服務公司高盛預計2025年銷售增速預期在5%左右，遠低于今年的15%。

由此，今年白酒行業業績降速可見一斑。

同時，我們也應注意到，白酒產能也正連年下跌，過去的產能大擴張情形或將一去不返。

統計數據顯示，從2016年開始，全國白酒產量便從高峰時期的1358萬千升開始一路下滑，到2023年已跌至629萬千升。

在人口增長逐漸放緩與行業存量競爭的雙重影響之下，白酒產能勢必將繼續下探。

中國酒業協會理事長宋書玉直言：“無論是產區還是名酒企業，存量競爭時代，產能加法不能再做了；優化存量，提升存量價值才是出路。”

02 從“規模擴張”向“價值深挖”轉型

白酒產區進入系統性競爭新階段

面對白酒行業的新變局，我們看到，在2025年，各大白酒企業，尤其是白酒產區內政府也順勢而變，提出了更多具有針對性、具體性的政策措施，促進白酒行業從“規模擴張”向“價值深挖”轉型。白酒產區間的競爭也將由此進入系統性競爭新階段。

·推動產業鏈協同共進，助推產區高質量發展

在各白酒產區的政府工作報告及相關會議中，我們發現，推動產業鏈協同發展，成為多個白酒產區的發展共識。

比如，宜賓市政府工作報告就明確，要以圈鏈思維推進主導產業做大做強。全力打造世界級優質白酒產業集群，圍繞“大中小、上下游、酒文旅”一體化發展路徑，提升“中國五糧濃香白酒核心產區”品牌力和影響力。

瀘州市在召開的白酒產業生態鏈2025年第一次工作推進會上則明確表示，要堅定不移建設世界級白酒產業鏈，從原糧種植、生態農業，到原酒釀造、包材配套、智能裝備三條工業制造鏈，以及商貿物流、會展金融等生產型服務業全周期業態，不斷延鏈補鏈強鏈，推動一二三產融合發展。

這意味著，白酒產區間將進入實打實的產業鏈高質量建設競爭中來。這將是各大白酒產區間綜合實力比拼的開始，更是拉開發展差距的起跑線。

·堅定不移拓展市場，促進白酒產業穩健增長

在白酒行業存量競爭的當下，市場意味著生命，也是白酒產區健康發展的不竭動力。搶占市場份額依舊是各白酒產區2025年不得不面對的重要主題。

比如，在遵義市政府報告就提出，“促進白酒產業穩增長”的要求，持續做優做強白酒首位產業，推進一批酒企技改擴能，圍繞“以銷促產”，抓好白酒產銷銜接。

瀘州市更直接提出堅持穩中求進總基調，將發展思路和重點任務從“擴產能”逐步向“拓市場”并重轉變，全面提升瀘酒產業核心競爭力和高質量發展水平。要堅定不移促消費、拓市場，千方百計幫助企業抓訂單、增效益。

宿遷市也發布了2025年政府工作目標，支持洋河股份做大做強，明確將推動中小酒企“上臺階”，酒產業產值突破500億元。

2024年古藺縣酒類行業協會年會也透露，2025年，縣委縣政府將轉變酒業發展重心，從重項目、重產能到傳播產區、開拓市場、促進營銷兩手并舉，兩手抓兩手硬。

這意味著，2025年，白酒各大產區將真抓實干，融合更多力量促進白酒企業市場銷售，白酒產區的市場份額搶奪大戰或將打響。

·融合發展趨勢明確，打造“白酒+”消費新模式、新場景

推動“賣酒向賣生活方式轉變”正成為當前白酒行業融合發展的生動寫照。場景消費、情緒消費、品質消費正愈發引發消費者共鳴。面對存量競爭，白酒產區、企業需要打造“白酒+”消費新模式、新場景，以切實提升產區及企業的品牌影響力。

比如，遵義市明確將加快文旅、酒旅、茶旅、康旅、體旅融合發展，優化升級20個旅游生態圈。還將更大力度推動“賣酒向賣生活方式轉變”，提質改造星級特色酒莊15個，打造美食美酒街區2條、酒旅融合景區2個，規范提升白酒體驗店6個，構建“白酒+”消費新模式、新場景。

仁懷市政府工作報告中明確提到，要堅持不懈推動酒文旅深度融合發展；以及上文提到的宜賓市也將圍繞“大中小、上下游、酒文旅”一體化發展路徑，抓好中國白酒文化圣地等酒文旅項目建設；宿遷產區則明確，2025年一是推動洋河酒廠文化旅游區創建5A級景區；二是提升“中國酒都”影響力，實施“酒都核心區+區域性特色酒莊”聯動戰略；汾陽市政府則將實施“汾清天下全國行2.0版”計劃，并將在全國范圍內建設“杏花村汾酒專業鎮體驗店”，通過這些體驗店，將汾陽的美食與美酒相結合，打造獨具特色的“城市會客廳”；古藺縣則將持續落實資金補助，鼓勵縣內企業與外地自己的經銷商共建10家中國醬酒之鄉品鑒館，并開展酒業進高速沿線、進服務區、進景區、進酒店、進城市活動，實現“人—貨—場”精準匹配。

這也表明在新消費形勢下，白酒行業正積極應對消費變化，順應消費升級趨勢、滿足消費者多元化需求。而這也將是推動白酒行業高質量發展、提升產業競爭力的重要途徑。

·加速出海開拓，打開融入世界市場發展新局面

2024年被稱為中國白酒“出海”元年。這一年，中國白酒在國際市場上的表現和影響力顯著提升。據中國食品土畜進出口商會酒類進出口商分會發布的數據顯示，2024年我國酒類出口總額19.0億美元，同比增長6.0%；出口總量7.5億升，同比增長5.1%。其中，白酒繼續領跑，成為出口酒第一大品類。進入2025年，酒企出海將在政策與戰略共同加持下，迎來集中發力年。

比如，貴州省在上一年亮眼成績的基礎上提出，2025年要持續開展組團出海拓市場、爭訂單行動，穩定和擴大白酒、化肥、輪胎、茶葉等特色產品及“新三樣”出口。

貴州省商務廳也擬帶領貴州白酒企業深入東南亞、非洲、歐洲等地區組團參加國際知名展會，并開展一系列“黔酒全球行”推介活動，并計劃舉辦4場白酒出海專題培訓會，幫助酒企熟悉白酒出海相關操作流程以及解答實操過程中的困難問題。

宜賓市也明確提出將積極組織企業參與“川行天下”“宜品出海”等國際市場拓展活動，并引導動力電池、汽車、光伏以及白酒、茶葉、竹制品、水果等特色產品協同“出海”。

值得注意的是，四川省在年初便率先發力“出海”，于2月10日啟動“川酒全球行”巴黎站品牌推廣暨產銷對接活動，引發行業高度關注。

國際市場作為中國白酒的藍海市場，近年來吸引著白酒龍頭企業不斷加大“出海”力度與步伐。未來，誰能率先打開國際市場的大門，誰就將獲得廣闊的市場發展空間。進入2025年，白酒出海進程必將顯著加快。

·發力技術生態融合，“人工智能+”將驅動酒業發展升級

當前，科技的進步可謂日新月異，新技術不斷滲透白酒產業鏈，“人工智能+”正以其強大的能力，賦能酒業當下及未來發展。

我們可以看到，洋河、瀘州老窖等頭部企業將智能化重心投向生產端，茅臺5G工廠通過工業互聯網平臺實現工序監控，瀘州老窖智能包裝中心在四川瀘州白酒產業園區試生產，古井貢酒更借力數字化將人均產能提升至傳統釀造車間的10倍以上。

2025年，遵義產區明確提出，將開展“人工智能+”行動，促進盤古大模型在白酒、煤礦等領域全面應用。

科技是第一生產力。在不缺乏科技應用的白酒行業，在接下來的產區系統性競爭中，“人工智能+”或將成為驅動酒業發展升級的重要力量。

結語

我們通過分析白酒行業當前的一些發展之變，反映了白酒行業正從過去的高速增長邁入系統性存量競爭新階段。未來，不論是白酒產區，還是產區內的企業，都必須積極快速應變，以迎接接下來綜合較量的全新時代。畢竟在當下，變就是這個世界最大的不變。