歷史轉折處的美團

近日，《日經亞洲》爆出了一個猛料，說“中國監管機構已將食品外賣巨頭美團的反壟斷‘整改期’延長了三年。”消息出來后，美團股價大跌。

2021年被媒體稱為“反壟斷”之年。當年，國家市場監管總局以“濫用市場支配地位”為由，對美團開出34億元人民幣罰款。同年，監管機構以近似的理由，對阿里巴巴集團開出182億元的罰款。

如果《日經亞洲》的消息屬實，那就意味著時至2025年，監管的“達摩克利斯之劍”仍然懸在美團頭上。

實際上，雖然遭到監管處罰，但美團近兩年的業績可圈可點，不但即時配送業務的效率穩步提升，其酒店及旅游業務也取得了連續增長，財報上的營收和利潤數據也比較好看。2024年以來，美團的股價已經上漲了2倍多。

然而，2025年，在其他互聯網廠商都大展拳腳的時刻，美團卻時常受到批評，包括對商家收取過高的傭金，“被困在算法里的騎手”，以及經常爆出的黑外賣等現象，這不得不讓投資者為美團捏把汗。

首都經濟貿易大學勞動經濟學院副教授張成剛，在接受《經濟觀察報》采訪時算了一筆賬：如果美團給自己的80萬騎手都交社保，相當于外賣平臺每月需多支出約10億元社保費用，一年額外支出將超100億元。

而美團在2024年前三季度的凈利潤是295億元，全年凈利潤有望突破400億。

美團之前一直說做外賣生意是苦活累活不掙錢，但在2024年卻大賺特賺。按照2024年的利潤水平，其實是完全承擔得起這筆社保費用的，卻一直未見有實質性的舉動，直至京東率先宣布為全職騎手上五險一金，美團才匆匆跟上。

不止如此，京東在2月24日還宣布，全部承擔外賣騎手五險一金成本，騎手不用自己掏一分錢，這無疑讓美團更為被動。

跟還是不跟，美團走到了十字路口。

如果從體量和江湖地位來說，美團的確是中國互聯網公司的頭牌選手，如今炙手可熱的宇樹科技，美團也曾參與投資。

然而，商學院教學中的“勝負同源”理論，似乎在2025年被直接懟到了美團面前。

10年前，美團兼并大眾點評，在“百團大戰”中最后勝出。其能笑到最后，所依靠的核心技能，就是多年積累的技術（后來被稱為“算法”）優勢，以及對迅速壯大的騎手群體的高效管理。

然而，十年過去后，這兩個優勢似乎都成為了美團繼續前行的負擔。

2020年以來，“算法”這個詞，在大眾輿論場逐漸被賦予了某種“道德低下”的標簽，美團騎手為這一負面標簽不斷貢獻鮮活示例，ESG長期負分，搞得美團不堪其擾。2024年12月27日，在輿論的不斷催促之下，美團還發布了針對外賣算法的八項改進舉措。

同時，由于宏觀經濟下滑，外賣騎手成為了“靈活就業”大軍的第一選擇，大量年輕人的涌入，又加劇了美團的ESG成本，說白了就是社保成本。

在被京東外賣搶了風頭之后，美團進行了多輪解釋，比如，美團核心本地商業CEO王莆中就在美團內網中說：

“我們討論社保問題很久了，也和相關部門做了很多匯報……”

王莆中說的這個“很久”，的確是實情。特別是在2021年被“反壟斷”之后，美團先后嘗試過試點全職騎手職業傷害保險，與保險公司合作開發商業意外險，等等。

但為何美團就是不肯一步到位，像京東一樣給全職騎手上完整的社保？

就是那句話：勝負同源。張成剛給計算的超過100億社保成本，美團是否愿意拿出來，不好說。

就像《日經亞洲》評論的那樣：

“由于外賣配送員人數眾多，尤其是隨著經濟低迷導致失業的人員越來越多地加入這一行列，平臺一次性為所有配送員購買社保并不現實。在京東宣布之前，沒有一家外賣平臺為配送員購買社保，因為成本太高，盡管這一做法早已引起公眾的不滿。”

此次京東率先于美團宣布給全職騎手交社保，被網民稱為“京東卷美團，卷出科技良心”， “AI時代打工人難得一見的好消息”，實現了最好的品牌傳播效果。同時，也客觀上倒逼美團下了一個長痛不如短痛的艱難決定。

由于美團的騎手規模要遠超從0到1的京東外賣，所以，在較長一段時間內，美團都要背負比對手更為沉重的負擔。

隨著人口紅利的消失以及宏觀經濟的下滑，商業巨頭之間早已經沒有了緩沖空間。相互之間的“偷塔游戲”，才是2020年代的商戰主題材。

其實，說起商戰“偷塔游戲”，美團曾經是該領域一頂一的高手。

無論是在出行領域“偷塔”滴滴，還是在酒旅領域“偷塔”攜程，美團都取得了豐厚的戰果，后者已經成為了美團營收的重要支柱。

然而，隨著美團外賣業務的一家獨大，美團在近些年來已經放棄了“狼性”，其重要標志，就是美團在2023年放棄了自營打車業務。

時至2025年，一面是監管部門持續施壓的反壟斷“達摩克利斯之劍”，一面是公眾對其社會責任缺失的不滿。當前的美團，亟待重塑自己，重點不是如何賺錢，而是要思考如何才能做一家受人尊敬的企業。