賺了錢，什么時(shí)候消費(fèi)？

文：蔡壘磊

今天財(cái)商日記群里有個(gè)關(guān)于投資和消費(fèi)理念的討論。有位小伙伴有個(gè)疑問(wèn)，說(shuō)他的理念是先賺錢，后消費(fèi)，但聽(tīng)大家討論的意思是，投資里賺的錢，有點(diǎn)抓到死不放的意思，一點(diǎn)都不變現(xiàn)，是不是他的理解有誤？

很多人看我文章，可能也有這個(gè)疑問(wèn)，比如我說(shuō)，好的資產(chǎn)就要留在手里不賣，要讓利潤(rùn)奔跑，要穿越周期，我昨天還提到了“好資產(chǎn)要用資產(chǎn)數(shù)量本位，而不是法幣市值本位”的概念，所以可能有些小伙伴更迷惑了——資產(chǎn)數(shù)量本位？那就是不能減少資產(chǎn)本身的數(shù)量，比如你覺(jué)得好房子是好資產(chǎn)，那你就得囤得越來(lái)越多，不管它的市值漲多高，你擁有的好房子總面積都只能越來(lái)越大；或者你覺(jué)得黃金，比特幣是好資產(chǎn)，那你的克數(shù)/個(gè)數(shù)就得越來(lái)越多，而不是你的身家市值越來(lái)越高就可以了。

問(wèn)題來(lái)了，如果不能拿出來(lái)消費(fèi)，那投資賺錢的意義在哪里呢？

消費(fèi)當(dāng)然沒(méi)問(wèn)題，都吃五谷雜糧，血肉之軀，有七情六欲，沒(méi)人愿意把自己活成苦行僧。但理性的消費(fèi)，必須是以“無(wú)損未來(lái)能消費(fèi)更多”為前提的，比如我手上有一個(gè)億，花100萬(wàn)滿足一下自己的愛(ài)好，過(guò)分嗎？一點(diǎn)不過(guò)分；但你只有150萬(wàn)，花50萬(wàn)滿足一下自己的愛(ài)好，過(guò)分嗎？就有點(diǎn)過(guò)分——我的日子是過(guò)得比你奢侈，但我依然算很節(jié)儉，而你就是很過(guò)分，因?yàn)槟銢](méi)有資格擁有這樣的消費(fèi)。

巴菲特說(shuō)，他99%的錢，都是在五六十歲以后賺的。這句話什么意思呢？意思是，你在前幾十年的投資積累，并不一定能幫助你達(dá)到非常高的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可如果你能保持同樣的收益率增速，那么后面哪怕只是5年10年，你賺的錢都要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前面所有年份的總和。

你可能受不了這么長(zhǎng)時(shí)間的投資，也不想成為10億百億千億級(jí)別的富豪，那我們把時(shí)間線微縮一下，道理是同一個(gè)道理，即你前面10年賺的錢，也可能不如后面1年賺的錢多。但要達(dá)成這種狀態(tài)的核心是什么？是你在這個(gè)過(guò)程中，不能過(guò)度地去消耗你的本金用于消費(fèi)，因?yàn)橥顿Y是會(huì)經(jīng)歷回撤的，你在好的年份賺了再多倍，也會(huì)在差的年份虧回去一大半，你躲不掉的。而在你的復(fù)合年化回報(bào)，注定會(huì)被差的年份蠶食掉很大一塊的前提下，如果你再把很多的本金用于消費(fèi)，那你就永遠(yuǎn)不可能積累到可以隨心所欲消費(fèi)的財(cái)富。

很多人在好年份的時(shí)候，會(huì)高估“自己未來(lái)還能賺這么多錢”的持續(xù)性，所以才拿出很多錢來(lái)消費(fèi)，而忽視了這里有很大一部分，是用于在差的年份里回撤的。即好運(yùn)厄運(yùn)都不會(huì)一直伴隨，可我們卻誤以為好運(yùn)時(shí)候賺的那一份錢都是屬于我們的——其實(shí)走完一個(gè)運(yùn)氣周期，你才能算總賬，即好運(yùn)賺的那一份錢里，有一大部分只是過(guò)一下我們的手，是一個(gè)時(shí)間差的問(wèn)題，導(dǎo)致提前到了我們手上，不代表它就全部是我們的，可我們卻把多余的那一部分錢給花掉了。

所以什么時(shí)候消費(fèi)？什么時(shí)候都能消費(fèi)，但你的消費(fèi)要幾乎無(wú)損你本金的增長(zhǎng)，比如你的本金漲了200%，你拿出10%，就當(dāng)本金漲了190%行不行？行。但你的本金漲了200%，你想拿出一半去換輛新車行不行？不太行，因?yàn)檫@種消費(fèi)習(xí)慣就永遠(yuǎn)不可能真正吃到長(zhǎng)久的投資紅利。

我在提到比特幣個(gè)數(shù)的時(shí)候說(shuō)過(guò)，當(dāng)你持有的比特幣市值，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)你的賺錢能力的時(shí)候，你的比特幣個(gè)數(shù)就到頂了，接下去一定是越玩越少的。如果你知曉了這一點(diǎn)，那你的目標(biāo)就不是再增加比特幣的個(gè)數(shù)，而是保住它，你的所有開(kāi)銷都應(yīng)該用別的錢去解決。有人很天真地以為自己擁有了很多個(gè)比特幣，就可以靠每次賣一點(diǎn)來(lái)生活，不需要其他的資產(chǎn)收入，也不需要?jiǎng)趧?dòng)了——這就是純sb，這種人最后既吃不到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)帶來(lái)的長(zhǎng)期復(fù)合收益，又白瞎了這么早的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

（完）

我是蔡壘磊，感謝你的閱讀。