“以鈉代鋰”真的來了？寧德時代簽60GWh大單，行業專家：或形成局部結構性替代

每經記者：朱成祥 每經編輯：畢陸名

如果說上一輪因碳酸鋰漲價引發的鈉電風潮是資本市場在“紙上談兵”，那么這一輪碳酸鋰漲價帶來的鈉電風潮，卻是實打實的量產進展。

4月27日，寧德時代（SZ300750，股價427.67元，市值1.952萬億元）宣布與海博思創簽約，達成三年60GWh（吉瓦時）鈉離子電池訂單合作。資本市場方面，4月28日鈉電概念股維科技術、振華新材均開盤大漲。

沙利文中國高級合伙人兼董事總經理賈龐對《每日經濟新聞》記者（以下簡稱“每經記者”）表示：“鈉離子電池具備資源豐富、成本潛力大及低溫性能較好的優勢，規模化后有望在低端乘用車、兩輪車及儲能等場景填補空白區間。”

不過，賈龐也表示：“從能量密度來看，鈉電仍顯著低于主流鋰電體系，短期難以進入中高端乘用車市場。因此更有可能形成‘局部結構性替代’。”

“以鈉代鋰”來了？

2022年11月，碳酸鋰價格一度突破60萬元/噸，從而引發鈉電熱潮。然而，彼時鈉電的正極材料路線選擇以及產業鏈尚處于起步狀態。

時隔三年多，伴隨著又一輪碳酸鋰漲價，鈉電再度火熱。2025年，碳酸鋰價格長期在8萬元/噸左右徘徊，而近期，碳酸鋰價格突破17萬元/噸，已然翻倍。在儲能領域需求推動下，碳酸鋰價格仍保持上漲勢頭。

在此背景下，產業鏈漸漸成熟的鈉電崛起了。

真鋰研究院創始人墨柯告訴每經記者：“我們曾經做過測算，當碳酸鋰價格漲到20萬元/噸，鈉電池相對鋰電池的經濟性便開始顯現。鈉電這幾年從技術角度沒有太大問題，最大的問題便是成本，包括研發成本的攤銷等。”

此次寧德時代與海博思創的合作，便落在儲能領域。鈉離子電池具有寬溫域適配優勢，高溫循環壽命表現突出，工作過程中產熱更低、電芯膨脹應力更小，安全穩定性更優。在長時儲能應用場景中，鈉離子電池的應用可有效簡化儲能系統整體架構，減少輔助能耗損耗，全面提升電站運行效率與綜合經濟性，在解決偏遠地區新能源消納方面具有突出優勢。

TrendForce集邦咨詢分析師王昊駿對每經記者表示：“鈉離子電池因為市場規模較小、工藝尚不成熟，造成電池成本稍高。未來若有更多龍頭企業導入鈉離子電池，預計成本可持續下修，但短期內很難對鋰離子（電池）產生沖擊。”

當下，寧德時代與海博思創的大單，便是龍頭企業導入鈉離子電池的代表。

墨柯認為：“規模化降本之后，鈉電成本將明顯走低。屆時，即使碳酸鋰價格回調，鈉電的經濟性也仍將持續。所以說，今年碳酸鋰漲價對鈉電而言是個風口期。利用碳酸鋰漲價，快速實現量產、實現規模化，從而實現技術成熟度快速提升。做到這些，鈉電接下來就會立于不敗之地了。”

仍以局部替代為主

那么未來，鈉電規模化降本之后，會在哪些領域替代鋰電呢？

王昊駿認為：“鈉離子雖然在極端環境的表現會比鋰離子電池好，但是在整體能量密度上鋰離子電池仍大幅領先。此外，車廠現在除了續航力以外，也重視充電效率，在這方面，鋰離子電池的表現仍優于鈉離子電池。”

也就是說，即使未來鈉電在成本領域取得優勢。但鋰電在能量密度、充電效率領域仍然具備較大優勢。

因此，王昊駿認為：“在現有技術體系下，鈉離子電池未來的市場路線與鋰離子電池重疊度并不高，鈉離子電池主要目標市場可能在于入門級新能源車、兩輪或三輪車等，而鋰離子電池則可用在中高級新能源車、AIDC（人工智能數據中心）儲能等對性能表現要求較高的領域。”

賈龐也認為：“鈉電與鋰電在不同價格帶與應用場景中長期共存。長期看，其競爭力取決于規模化降本與循環性能的持續優化。”

值得一提的是，有觀點認為鈉電特別適配AIDC儲能領域。賈龐也認為鈉電在AIDC等對高功率輸出有需求的場景具備一定潛力。

對此，墨柯表示：“（AIDC領域）鈉電從電芯角度優于鋰電。但從電池系統角度，鈉電與鋰電沒有太大的區別。”