早報（04.27）| 伊朗開出停戰條件，特朗普最新發聲！油價拉升，黃金跳水；多家公司拉響退市警報

伊朗外長阿拉格齊26日再訪巴基斯坦，向巴方遞交停戰條件，包括在霍爾木茲海峽實施新法律制度、獲得賠償、確保不再發動軍事侵略及解除海上封鎖等，與核問題無關。

與此同時，美國總統特朗普回應稱，若伊朗想談可主動聯系美國，并表示戰爭很快會以“美國勝利”告終。

伊朗議會要員同日強調，所有通過霍爾木茲海峽的船只必須繳費，英美領導人則通話討論海峽通航的緊迫性。

受消息影響，周一亞市早盤，油價走高。美油布油一度雙雙漲超2%。金銀貴金屬市場短線跳水。

上周，A股方面，主要寬基指數大多收漲，僅創業板指下跌，其余指數均收漲，其中，科創50、中小100、上證50漲幅居前。行業方面，煤炭、電子、石油石化、公用事業漲幅居前，農林牧漁、綜合、傳媒、鋼鐵跌幅居前。

港股方面，恒生指數累跌0.7%，恒生綜指累跌1.2%。體行業表現上，港股半導體、硬件設備與家庭用品領漲，汽車與零配件、鋼鐵與日常消費零售領跌。

美股方面，三大指數漲跌不一，標普500指數、納斯達克指數均上漲，周漲幅分別為0.55%、1.5%；道瓊斯工業指數下跌，跌幅為0.44%。

本周重點關注：美聯儲、英國央行、歐洲央行等將掀起“央行超級周”，美股財報季進入關鍵階段，多家科技巨擘將發布財報。

1. 中辦、國辦發布關于加強新就業群體服務管理的意見

中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布關于加強新就業群體服務管理的意見。主要目標是：到2027年，上下聯動、條塊結合、有效協同的工作機制進一步完善，新就業群體黨的組織和黨的工作全面覆蓋，勞動用工逐步規范，從業環境顯著改善，合法權益有力保障。

其中提到，加強互聯網平臺算法治理；督促互聯網平臺企業、快遞企業等根據工作任務、勞動強度等合理確定新就業群體勞動報酬，及時足額支付。

2. DeepSeek輸入緩存降價

據DeepSeek官網消息，即日起，DeepSeek全系列模型，輸入緩存命中的價格降至首發價格的1/10，deepseek-v4-pro模型限時2.5折，優惠期至北京時間2026/05/05 23:59。此番減價疊加限時優惠后，DeepSeek-V4-Pro模型輸入（緩存命中）降低至0.025元/ 百萬Tokens。

3. 摩爾線程一季度營收同比增長155%

摩爾線程2026年一季度實現營收7.38億元，同比增長155.35%；實現歸母凈利潤2935.92萬元，同比扭虧為盈。公司2025年全年實現營收15.05億元，同比增長243.37%；毛利總額達到9.87億元，較上年同期增長218.43%；歸母凈利潤、扣非后歸母凈利潤分別為-10.01億元、-10.88億元，虧損額同比大幅收窄。

4. 美國白宮記者晚宴發生槍擊事件

美國東部時間25日晚，正在舉行白宮記者協會晚宴的華盛頓希爾頓酒店傳出槍聲。出席晚宴的美國總統特朗普緊急撤離，現場數百名記者和政商界人士趴地避險。特朗普稍后在社交媒體上說，一名涉事槍手已被拘捕。據美媒報道，事件嫌疑人被捕后告訴執法部門，其目標是美國政府官員。

5. 人類馬拉松正式突破2小時

4月26日，在2026年倫敦馬拉松上，肯尼亞馬拉松運動員薩巴斯蒂安·薩維跑出1小時59分30秒左右的成績，成為人類歷史上首位在正式比賽中突破2小時大關的選手；獲得亞軍的科杰爾查同樣打開兩小時，1小時59分41秒創造人類首馬歷史最好成績。

6. 特朗普3月斥逾5100萬美元買債券

美國政府道德辦公室文件披露，總統特朗普于3月進行了175筆金融交易，合共買入至少5100萬美元債券。交易標的幾乎全為債券，同時也涉及部分銀行股票。債券交易的發行主體涵蓋多家知名企業，包括英偉達等。

7. 商務部新聞發言人就歐盟第20輪對俄制裁列單中國企業答記者問

據商務部消息，歐盟不顧中方多次交涉和反對，在第20輪對俄制裁中肆無忌憚列單中國企業，中方對此強烈不滿、堅決反對。中方已多次重申，堅決反對未經聯合國安理會授權的單邊制裁，堅決反對歐方對中國企業和個人實施所謂長臂管轄。歐方此舉與中歐領導人共識精神背道而馳，嚴重破壞中歐互信和雙邊關系大局。

中方敦促歐方，立即將中國企業和個人移出制裁清單，并遵守雙方領導人共識精神，通過對話協商找到解決各自關切的辦法。中方將采取必要措施，堅決維護中國企業的正當合法權益，一切后果將由歐方承擔。

8. 大空頭Burry做空半導體板塊

電影《沽注一擲》(The Big Short)男主角原型、傳奇對沖基金經理布瑞(Michael Burry)在網上平臺Substack發文稱，他已建立新的淡倉頭寸，買入iShares半導體ETF(SOXX)的看跌期權，并直言當前漲勢缺乏基本面支撐。布瑞買入的是2027年1月到期、行權價為330美元的SOXX看跌期權；同時建立了英偉達(Nvidia)同期限看跌期權頭寸。

9. 5家公司拉響退市警報

4月26日晚間，長江投資公告，因觸及財務類強制退市情形，公司將被實施退市風險警示，股票將于4月27日停牌一天，4月28日起被實施退市風險警示。

同日晚間，ST西發公告，法院裁定受理公司重整，公司股票將于4月27日停牌一天，并自4月28日復牌交易起被實施退市風險警示。

上周五（4月24日）晚，棒杰股份、柳化股份、中國高科等3只A股均發布公告稱，公司股票將于4月27日停牌一天，于4月28日起被實施退市風險警示。

10. 超聚變完成IPO輔導

證監會網站顯示，超聚變數字技術股份有限公司首次公開發行股票并上市輔導工作完成，輔導機構為中信證券。

11. 上交所修訂發布《交易規則》

近日，經中國證監會批準，上海證券交易所修訂發布《上海證券交易所交易規則（2026年修訂）》。本次修訂旨在優化證券交易制度，促進市場穩定運行，提升市場定價效率和流動性，更好滿足投資者交易需求。7月6日起實施 主板風險警示股票漲跌幅限制調整為10%

1. 央行今日開展4000億元MLF操作

為保持銀行體系流動性充裕，中國人民銀行4月27日將以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展4000億元中期借貸便利（MLF）操作，期限為1年期。

2. 3月末全國普惠型涉農貸款余額同比增長9.47%

金融監管總局最新數據顯示，截至3月末，全國普惠型涉農貸款余額14.96萬億元，同比增長9.47%，較各項貸款增速高3.79個百分點；一季度新發放的普惠型涉農貸款平均利率4.01%，同比下降0.38個百分點。

3. 越南延長電動汽車特別消費稅優惠政策

越南國會24日通過關于修改和補充《特別消費稅法》等若干條款的法律，決定將24座以下電動汽車特別消費稅優惠政策延長至2030年底，電動汽車稅率將繼續享受所有車輛類別中的最低稅率。

1. 中國智能眼鏡市場爆發式增長

數據顯示，2025年中國智能眼鏡市場全年出貨量246萬臺，同比增長87.1%。2026年，隨著多家頭部廠商新品密集發布，市場增長持續提速。據悉，目前市場上很多智能眼鏡重量都控制在50克以內，佩戴體驗接近普通眼鏡。功能上不再局限于語音交互、拍照、導航，而是深度融合AI能力，向辦公、出行、智能家居等多場景延伸。

2. 塑料價格暴漲：陶氏化學4月上調聚乙烯每磅30美分

霍爾木茲海峽運輸受阻，波及全球石化產業鏈，塑料生產的重要原材料石腦油價格水漲船高。在美國，很多塑料包裝供應商生產成本顯著上漲，不得不將壓力轉嫁給下游客戶。美國化工巨頭陶氏化學公司首席執行官吉姆·菲特林23日接受采訪時表示，中東沖突導致全球約50%的乙烯和聚乙烯產能受到波及，供需失衡推動價格大幅飆升。陶氏化學已于4月宣布提高聚乙烯價格，每磅上調30美分，漲幅約60%，并計劃在5月每磅再漲20美分。

3. 馬來西亞橡膠制品提價

位于馬來西亞的全球最大避孕套生產商以及一家全球知名橡膠手套生產商24日都表示，由于霍爾木茲海峽航運持續受阻擾亂石油及石化產品供應，橡膠制品價格已大幅上漲。

4. 豬肉價格跌破每斤6元

生豬價格創下7年多新低，北京一家超市相關負責人告訴記者，從3月底開始，不同部位、不同品種的豬肉價格都有所下降。其中白條豬的價格下降最明顯，零售價已經跌破6元每斤。

5. 高盛因供應緊張上調油價預測

受中東地區產量下降影響，高盛將第四季布倫特原油價格預測上調至每桶90美元，WTI原油價格預測上調至每桶83美元。高盛估計，中東原油產量減少1450萬桶/日，導致4月全球原油庫存以創紀錄的每日1100萬至1200萬桶的速度下降。

九鼎投資：下修2025年業績預告 可能被實施退市風險警示

招商策略：聚焦一季報驗證與景氣延續方向 建議在擁擠賽道中優選分化

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歐菲光：Q1凈虧損2.47億元

中鎢高新：Q1凈利9.21億元，同比增264.44%，環比增111%

中油資本：Q1凈利15.73億元，同比增22.89%

錦浪科技：Q1凈利6116.44萬元，同比下降68.59%

涪陵榨菜：Q1凈利2.72億元，同比增0.07%，環比增186%

中科創達：Q1凈利1.02億元，同比增10.60%，環比下降53%