美聯(lián)儲(chǔ)，重磅來襲！降息，大消息！

全球金融市場(chǎng)即將迎來“超級(jí)央行周”。

展望下周，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行、日本央行和加拿大央行都將陸續(xù)公布利率決議，目前市場(chǎng)普遍預(yù)期，五大央行都將“按兵不動(dòng)”。

值得一提的是，即將召開的議息會(huì)議或?qū)⑹敲缆?lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的“最后一舞”，其主席任期將于5月15日結(jié)束。美國(guó)司法部最新表示，將結(jié)束對(duì)鮑威爾的刑事調(diào)查，從而掃清了阻礙美國(guó)總統(tǒng)特朗普提名的下任美聯(lián)儲(chǔ)主席人選凱文·沃什接任的關(guān)鍵障礙。受此影響，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2026年年內(nèi)降息的預(yù)期有所升溫。

與此同時(shí)，美股市場(chǎng)還將迎來“超級(jí)財(cái)報(bào)周”——美股“科技七巨頭”中的蘋果、谷歌、微軟、Meta和亞馬遜將密集披露財(cái)報(bào)。有分析指出，考慮到“科技七巨頭”在美股市場(chǎng)的市值占比，一旦業(yè)績(jī)不及預(yù)期，或?qū)⒁l(fā)美股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

“超級(jí)央行周”來襲

展望下周，全球金融市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)將是美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議。根據(jù)日程安排，美聯(lián)儲(chǔ)將于美東時(shí)間4月28日至29日召開議息會(huì)議，并于美東時(shí)間29日（北京時(shí)間30日凌晨）宣布利率決定，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，截至目前，美聯(lián)儲(chǔ)4月議息會(huì)議維持利率不變的概率高達(dá)99%。

投資者將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員們關(guān)于中東戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)影響以及利率路徑的最新看法。

由于中東戰(zhàn)爭(zhēng)大幅推高了全球能源價(jià)格，目前市場(chǎng)已經(jīng)下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。據(jù)LSEG數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)到12月降息幅度不足一次標(biāo)準(zhǔn)的25個(gè)基點(diǎn)，而在2月底戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)前，市場(chǎng)預(yù)期至少會(huì)有兩次降息。

值得一提的是，此次議息會(huì)議可能是鮑威爾的“最后一舞”，其主席任期定于5月15日結(jié)束。

沃什本周已在美國(guó)參議院小組委員會(huì)出席確認(rèn)聽證會(huì)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五（4月24日），美國(guó)司法部表示，已結(jié)束對(duì)鮑威爾就美聯(lián)儲(chǔ)總部裝修費(fèi)用問題的調(diào)查，為沃什接任掃清了一個(gè)關(guān)鍵障礙。

據(jù)預(yù)測(cè)市場(chǎng) Kalshi 當(dāng)天的數(shù)據(jù)，沃什在5月15日（鮑威爾任期到期）前被正式確認(rèn)的概率，從30%跳漲至84%。

意味著，4月29日的新聞發(fā)布會(huì)，大概率將是鮑威爾以美聯(lián)儲(chǔ)主席身份最后一次站在臺(tái)前。

杰富瑞全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mohit Kumar在最新發(fā)布的報(bào)告中表示：“我們的觀點(diǎn)仍然是，由沃什領(lǐng)導(dǎo)的美聯(lián)儲(chǔ)在利率方面將更加‘鴿派’，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息兩次。”

中金公司認(rèn)為，沃什此前出席參議院銀行委員會(huì)聽證會(huì)，表露了“縮表與降息”雙線并行的核心政策主張：在資產(chǎn)負(fù)債表層面，他明確反對(duì)將量化寬松（QE）常態(tài)化，主張漸進(jìn)有序地壓縮美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)表規(guī)模，退出類財(cái)政職責(zé)，使其回歸貨幣政策本位；在利率層面，盡管未作明確承諾，但其表述已顯現(xiàn)出降息的傾向。

除了美聯(lián)儲(chǔ)之外，歐洲央行、日本央行、英國(guó)央行以及加拿大央行也將在下周公布利率決議。投資者將關(guān)注各央行行長(zhǎng)如何看待中東戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的能源價(jià)格飆升所帶來的影響，以及由此導(dǎo)致未來幾個(gè)月利率調(diào)整的可能性。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，投資者下周將重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)最愛的通脹指標(biāo)——美國(guó)3月核心PCE物價(jià)指數(shù)以及美國(guó)第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，兩份報(bào)告都可能揭示中東戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響。

美股財(cái)報(bào)季的重頭戲

與此同時(shí)，下周還將是美股財(cái)報(bào)季最繁忙的一周，預(yù)計(jì)有超過三分之一的標(biāo)普500公司披露財(cái)報(bào)，其中包括，微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta——即所謂“科技七巨頭”中的五家。

美股上市公司超預(yù)期的盈利表現(xiàn)是市場(chǎng)近期走強(qiáng)的主要?jiǎng)恿χ弧SEG盈利研究主管Tajinder Dhillon表示，截至周五，81.3%的標(biāo)普500公司公布的業(yè)績(jī)超出預(yù)期，第一季度整體盈利預(yù)計(jì)增長(zhǎng)16.1%。

下周投資者將重點(diǎn)關(guān)注美股科技巨頭在建設(shè)數(shù)據(jù)中心及其他AI相關(guān)的巨額資本支出計(jì)劃。

由于科技行業(yè)是盈利的主要驅(qū)動(dòng)力，且在標(biāo)普500指數(shù)中占有巨大權(quán)重，因此“七巨頭”仍是本財(cái)報(bào)季的焦點(diǎn)。據(jù)預(yù)測(cè)，微軟、Alphabet、亞馬遜和Meta今年的AI支出總額將超過6500億美元。

關(guān)于谷歌母公司Alphabet的業(yè)績(jī)，華爾街預(yù)期，該公司第一季度的收入將達(dá)到1069.1億美元，同比增長(zhǎng)18.5%；每股收益（EPS）預(yù)計(jì)2.62美元，同比下降6.76%。彭博數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)預(yù)計(jì)谷歌云的收入將達(dá)到183.3億美元，同比增長(zhǎng)49.5%，將超過上一季度的47.8%。

另據(jù)FactSet的最新市場(chǎng)一致預(yù)期，亞馬遜第一季度營(yíng)收有望達(dá)到1772億美元，同比增長(zhǎng)13%；經(jīng)調(diào)整后的每股收益預(yù)計(jì)為1.63美元。值得注意的是，亞馬遜今年2月曾宣布，2026年全年資本開支計(jì)劃將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2000億美元，這一規(guī)模遠(yuǎn)超其他科技巨頭。

蘋果計(jì)劃于下周四（4月30日）美股盤后發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)。分析師一致預(yù)期，該季度蘋果的每股收益為1.95美元，營(yíng)收為1095.9億美元。

值得一提的是，在披露財(cái)報(bào)前夕，蘋果宣布，現(xiàn)任CEO蒂姆·庫克將轉(zhuǎn)任執(zhí)行董事長(zhǎng)，高級(jí)副總裁、硬件工程負(fù)責(zé)人John Ternus將于9月1日正式接任CEO一職。這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)引發(fā)華爾街分析師廣泛關(guān)注，多方認(rèn)為此舉暗示公司即將交出一份亮眼的成績(jī)單。

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校對(duì)：許欣

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