四川
4月22日，A股三大指數集體收漲，創業板指以1.73%的漲幅領漲兩市，上證指數、深證成指同步飄紅，市場風險偏好持續回暖。在此背景下，科技主線加速演繹，通信ETF（515880）表現亮眼，成為通信設備板塊高景氣度的集中映射。
當前通信設備板塊已進入“業績兌現+技術迭代+資本開支共振”三重驅動階段：一方面，2026年Q1是1.6T光模塊規模化交付起點，CPO/NPO架構加速滲透；另一方面，全球AI算力基建持續超預期，光模塊需求與GPU呈超線性關系，GPU與光模塊配比正由1:2提升至1:3—1:5。華西通信指出，一季報期間光模塊及光纖光纜板塊業績確定性強，處于業績兌現期，具備顯著配置價值。
2027之后看，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比近50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超過78%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月17日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達258.17%。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源：中證指數公司，wind，截至2026/4/21，通信ETF規模為191.44億，在同類15只產品中排名第一，權重占比截至2026/3/31。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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