966.56萬噸！四川驚現世界第二大輕稀土礦，誰將掌控全球礦產的未來？

近日，自然資源部發布了新一輪找礦突破戰略行動的首批成果，其中，在四川省冕寧縣牦牛坪礦區發現了世界第二大輕稀土礦，包括966.56萬噸稀土氧化物，并伴生超大型螢石2713.54萬噸和重晶石3722.77萬噸，均達到超大型規模。

這一發現意味著，我國稀土資源特別是輕稀土的供應，或將從內蒙古白云鄂博礦區占絕對主導轉變為內蒙古、四川“南北雙核”并駕齊驅的新格局。

身處新一輪科技革命與產業變革的當下，稀土已愈發成為全球至關重要的戰略性礦產，在全球博弈中占據愈發關鍵的角色。以日本為例，該國約70%的稀土依賴從中國進口，有日本研究者稱，若中國決定全面限制對日稀土出口一年，日本的經濟損失可達2.6萬億日元（約合人民幣1161.6億元）。

因而在今年1月，G7國家達成一致，決定加快減少從中國的稀土進口，降低對中國的依賴。印度亦提出規模為年產6000噸的稀土生產計劃，期望在2026年內開始生產稀土永磁體。

事實上，從2025年底至今，包括稀土在內的全球戰略性礦產領域，正在經歷一場前所未有的變局。

今年2月，美國地質調查局發布的最新版關鍵礦產清單正式生效。這份清單從2022年的50種一口氣擴充至60種——銅、冶金煤、磷酸鹽、銀這些基礎工業原料首次被列入“關鍵”范疇 。幾乎同一時間，美國宣布啟動名為“金庫計劃”的關鍵礦產戰略儲備項目，獲得美國進出口銀行100億美元貸款支持，總額達120億美元，用于為汽車制造商、科技企業及其他生產商采購并儲備礦產。

大西洋彼岸，歐盟委員會在2025年密集批準了首批47個戰略原材料項目清單，覆蓋13個成員國，總投資高達225億歐元。這些項目的目標是：到2030年，歐盟戰略性原材料的本土開采、加工和回收能力分別達到年度消費量的10%、40%和25%。

在更早的2025年10月，剛果（金）的鈷出口配額制度正式落地，全球超過70%的鈷供應從此進入“配額時代”。作為全球最大的鈷生產國，剛果（金）供應量占全球總量的76%，其政策變動直接牽動全球供應鏈。目前，全球鈷原料庫存已處于歷史低位。

這些看似分散的事件，實則指向同一個本質：戰略性礦產已從經濟學意義上的“大宗商品”，演變為影響全球產業格局、科技競爭和資本流向的核心變量。

楊丹輝、劉剛兩位學者合著的《戰略性礦產：大國資源競爭與中國方略》，恰逢其時地出現在全球資源格局劇烈重構的歷史關口。它是國內首部從地緣政治、產業技術、金融投資三個維度系統論述戰略性礦產的著作，為理解當下中美博弈、能源轉型、供應鏈安全乃至二級市場波動，提供了一份難得的“認知地圖”。

戰略性礦產，何以成為投資熱潮的中心？

我們或許從未意識到，一部智能手機里竟藏著幾十種礦產：鐵、鉻、銅、黃金、銀……鋰、鈷、鎳支撐著電池續航，稀土永磁材料讓空調“靜音”，鈦合金讓飛機更輕更快，鉑族金屬則守護著汽車尾氣的凈化。

這些礦產，就是本書所說的“戰略性礦產”，但，這不是全部：

實際上，戰略性礦產并非一成不變的靜態標簽，而是一個隨著國家發展戰略、科技水平、消費升級和國際格局演變而不斷豐富的動態體系。

作者將戰略性礦產界定為：在高技術產業以及國防軍事工業中應用廣泛、支撐產業升級與能源轉型的重要資源。其供給安全直接關系到國家能否在科技革命和產業變革中占據主導地位，并牽動經濟、國防乃至氣候安全的全局。

｜關鍵礦產清單。資料來源：根據相關國家關鍵礦產名錄整理

以往，人們多將以稀土為代表的戰略性礦產定位為“工業味精”或“工業維生素”。然而，隨著科技革命和能源轉型深入發展，其作用正由“錦上添花”轉向“不可或缺”——鋰、鈷、鎳構成動力電池的“能量三角”，稀土是永磁直驅風機的“心臟”，銅扮演電氣化時代的“血管”。在數字化、綠色化轉型中，由戰略性礦產打造的材料門檻，已成為向產業鏈高端攀升必須跨越的硬約束。

這種角色的轉換，意味著戰略性礦產已不再是簡單的商品，而是現代工業體系賴以生存的“工業糧食”和“科技血液”。能源轉型，本質上是從“燃料密集型”能源系統向“礦產密集型”能源系統的深刻重構。

正是這種從“味精”到“糧食”的角色躍遷，讓戰略性礦產從產業鏈的幕后走向了地緣政治和資本市場的臺前。而要理解戰略性礦產為何在今天備受關注，需要看清三重力量的交匯：

第一重力量：大國競爭與地緣博弈。從美國對中國稀土、鎵、鍺出口管制的強烈反應，到歐盟將“對單一國家依賴不超過65%”寫入法案，再到G7聯合構建“去中國化”的礦產供應鏈——戰略性礦產已成為大國博弈中最具操作性的政策工具之一。這種博弈直接影響了全球資本的流向和避險決策。

第二重力量：科技發展與產業變革。人工智能、5G通信、半導體芯片的迭代升級，對材料性能提出了前所未有的要求。氮化鎵芯片以其高頻高效的優勢，正成為5G基站升級的核心驅動力；銦錫氧化物是智能手機觸控屏幕的“隱形電極”；高純度的鈷和鎳是先進半導體制造中不可或缺的擴散阻擋層。這些技術突破的背后，都離不開戰略性礦產的支撐。

第三重力量：能源轉型與“雙碳”目標。根據國際能源署的數據，一輛電動汽車所需的礦產資源是傳統燃油車的6倍，一座陸上風力發電廠所需的礦產資源是同等規模天然氣發電廠的9倍以上。國際能源署發布的《全球關鍵礦產展望2025》預測，到2035年，全球原生銅缺口或達30%，鋰缺口亦可能接近40%。這種供需失衡的預期，直接催生了近年來鋰、鈷、鎳等“能源金屬”的投資熱潮。

正是這三重力量的交匯，讓戰略性礦產從“工業糧食”進一步升級為“戰略武器”，從產業鏈的“幕后”走向了資本市場和地緣政治的“臺前”，成為大國博弈的核心籌碼，更成為全球投資者和決策者都無法回避的核心議題。

中國的體系性優勢

如果說資源稟賦決定了博弈的起點，那么制度和規則就決定了博弈的終局。當前，全球戰略性礦產供應鏈正經歷地緣政治驅動的深度重構，一場圍繞資源控制權與規則制定權的暗戰全面展開。

美國、歐盟、日本等主要經濟體紛紛推出自己的“關鍵礦產清單”，并試圖通過“礦產安全伙伴關系”等排他性聯盟，構建一個繞開中國的“友岸供應鏈”。這場博弈的核心邏輯是：誰掌握了礦產供應鏈的控制權，誰就能在未來的科技競爭和產業變革中占據主動。

那么，在這場重構中，中國究竟處于什么位置？

本書以詳實的數據和冷靜的分析給出了答案：中國是無可爭議的戰略性礦產資源大國，擁有體系性的優勢。

｜白云鄂博礦區

資源與產能優勢：中國不僅是稀土、鎢、銻等多個品種的儲量大國，更掌控著從開采到冶煉、再到材料加工的完整產業鏈。特別是在精煉環節，中國在全球鋰、鈷、石墨、稀土等關鍵礦產的加工產能中占據著絕對的壟斷地位（如稀土分離占全球91%，鋰精煉占70%）。這種“全產業鏈”優勢，是任何國家短期內都無法復制的。

市場與需求優勢：作為全球最大的新能源汽車、光伏和儲能電池的生產和消費國，中國龐大的市場規模本身就是一種核心戰略資源。2024年中國新能源汽車銷量占全球2/3，光伏裝機量占全球53%，儲能電池全球市場占有率高達93.5%。這種量級的需求不僅決定了全球礦產的流向與定價邏輯，更能通過中下游產業整合，向上游資源端滲透影響力，讓資源國與中國形成深度利益綁定，難以被輕易替代。

精準反制的“出牌權”：中國已從被動應對轉向主動運用優勢礦產參與規則重塑，將資源優勢轉化為博弈籌碼。2023年對鎵、鍺實施出口管制，直擊美西方半導體產業鏈的結構性短板；2024年對銻進行出口限控，僅10月出口量就環比暴跌97%，引發全球相關產業震蕩。這些舉措標志著中國已掌握在關鍵礦產領域的戰略制衡能力。

但同時，作者也清晰指出了中國面臨的嚴峻挑戰：

結構性短板：在鋰、鈷、鎳等“能源金屬”上，中國對外依存度極高，且進口來源高度集中（如鈷的70%以上來自剛果（金）），供應鏈風險巨大。

高端化不足：在產業鏈的“微笑曲線”兩端——上游的勘探技術和下游的高端材料應用，中國與世界頂尖水平仍有差距。我們只是“資源大國”，遠未成為“材料強國”。

地緣政治風險：拉美、非洲等資源國的“資源民族主義”抬頭，以及美西方在深海采礦、循環回收等技術領域的加速追趕，都在不斷侵蝕中國的傳統優勢。

這正是全球礦產版圖重構的復雜圖景：優勢與短板并存，機遇與挑戰交織。而在這幅圖景中，還有一個同樣重要的變量正在深刻影響著格局。

資本的“雙刃劍”——誰在真正掌控格局？

如果說戰略性礦產是這場大戲的“前臺主角”，那么資本無疑是掌控劇本的“幕后導演”。

從產業技術維度看，全球戰略性礦產供給呈現出極端的集中性。

以鈷為例，全球鈷產量集中度高達85.1%，儲量集中度為74.5%，剛果（金）一國占據全球鈷產量的73.9%、儲量的54.5%。鎳的產量集中度更是高達99.7%，中國以98.4%的占比一騎絕塵。石墨的產量集中度為92.1%，中國占據82.0%的全球產量。稀土的產量集中度為91.7%，中國占68.6%。

這些數據背后，是自然地質稟賦、經濟技術能力、市場勢力與政策干預等多重條件逐層疊加的結果。獨特的成礦條件決定了戰略性礦產分布極不均衡；高技術門檻使得“強者恒強”；資源民族主義政策則進一步固化供應格局。

更值得關注的是，書中揭示了一個關鍵現象：產地與控制權分離。

礦業及其下游環節受資本、技術、政策的復雜影響，產地與控制權分離的現象相當普遍，催生出戰略性礦產供應鏈的“隱形掌控者”。

以鈷為例，剛果（金）雖是最大生產國，但其工業級鈷礦主要由中國企業運營，如洛陽鉬業控股的騰科-豐谷魯美礦業。在鋰領域，澳大利亞坐擁全球最大的硬巖鋰礦格林布什，但其26%股權為中國天齊鋰業所有，且其本土精煉產能依賴中國技術轉移。這種“資源國賣原料、加工國主導中游制造”的格局，正是全球戰略性礦產貿易的真實寫照。

從金融投資維度看，資本市場的深度介入正在重塑礦產定價機制和風險格局。

書中以2022年震驚全球的倫敦金屬交易所“妖鎳”事件為切入點，生動剖析了資本市場如何成為影響資源安全的巨大變量。

當時，中國不銹鋼巨頭青山控股為對沖風險而持有的巨額鎳期貨空頭頭寸，遭遇國際資本逼空，導致鎳價在兩天內極端暴漲，市場秩序幾乎崩潰。這一事件將實體產業與資本市場之間復雜而危險的關系展現得淋漓盡致。

｜倫敦金屬交易所（LME）

“妖鎳”事件背后，是資本“雙刃劍”的本質：

一方面，資本是礦業的“助推器”，礦業具有高投入、長周期、高風險的特點，從勘探到投產往往需要十年以上，離不開金融資本的支持；

另一方面，資本是市場的“攪局者”，當礦產品高度金融化，其價格不再僅由實物供求決定，而更多地受到對沖基金、算法交易等金融力量的左右。資本的逐利本性會放大供求失衡，制造價格泡沫，甚至對實體產業鏈造成毀滅性沖擊。

除了“妖鎳”事件，書中還分析了稀土、鋰等礦產品的價格波動機制。稀土價格曾在2010年至2011年間暴漲465%，2011年氧化鏑價格一度達到1024美元/千克，其劇烈波動的背后，既有供求基本面的變化，更有金融資本的推波助瀾。

對于投資者而言，理解戰略性礦產的產業格局和金融屬性，是做好投資決策的前提。

誰掌握了資源地的政策動向，誰讀懂了冶煉環節的技術壁壘，誰看透了期貨市場的資金流向，誰就能在這場博弈中占據先機。

為何這本書值得一讀？

面對復雜局勢，兩位作者提出了中國應對之策，并描繪了未來礦產開發的四大新邊疆：

深海礦產蘊藏著遠超陸地儲量的多金屬結核、富鈷結殼、多金屬硫化物，富含鎳、鈷、銅、錳、稀土等關鍵金屬。中國已通過多次大洋科考，在太平洋及國際海底區域獲得多塊專屬勘探礦區，奠定了未來開發的資源基礎。

深地礦產開發關乎傳統礦山的可持續發展。隨著淺部資源日益枯竭，向地球深部找礦已成為必然趨勢。南非金礦開采深度已超4000米，中國膠東半島的金礦勘探也已突破2000米，深部找礦前景廣闊。

深空礦產雖是長遠布局，但其戰略意義不容忽視。月球上的氦-3是清潔高效的核聚變燃料，近地小行星富含鉑族金屬，其品位遠超地球上最富的礦山。搶占深空資源探索的高地，關乎人類文明的長遠發展。

最具現實意義的是“城市礦產”。改革開放以來，中國快速的工業化和城鎮化進程積累了規模巨大的在用存量——從25億噸上升至1160億噸。廢舊機電設備、報廢汽車、廢棄電器電子產品中蘊藏著豐富的鋼鐵、有色金屬、稀貴金屬。預計到2030年，再生的銅、鐵、鋁、鉛在供應中的原生替代比例將分別提升至46%、53%、25%、45%以上，對外依存度將進一步降低。

｜寧波北侖港

《戰略性礦產》的價值，遠不止于提供信息，而是為理解這場關乎國家命運與投資機遇的博弈，提供了一份完整的“認知地圖”與“行動指南”。

1. 它是開創性的三維分析框架，國內首創

本書是國內第一本將戰略性礦產置于“資源-政治-經濟”三維框架下進行系統研究的著作。

它不是簡單地羅列礦產數據，也不是空泛地談論地緣政治，而是將三者有機融合：從資源稟賦出發，理清全球礦產“誰有、誰缺、誰控”的基本面；從地緣政治切入，剖析大國博弈如何重構供應鏈格局；從產業經濟著眼，揭示資本運作、定價機制與投資邏輯的深層規律。

這種三維視角，讓讀者既能看清“地下有什么”，也能看懂“地上在爭什么”，更能理解“市場在炒什么”。

2. 它是頂尖學者的深耕之作

兩位作者在戰略性礦產領域深耕多年，兼具學術深度與國際視野：

楊丹輝，中國社會科學院工業經濟研究所工業資源與環境研究室主任，中國社會科學院首批入選“長城學者”，享受國務院特殊津貼。她長期從事前沿科技與稀有礦產資源研究，是國內最早開展該領域研究的學者之一，研究成果多次獲得中央領導同志肯定性批示。

劉剛，北京大學城市與環境學院長聘教授、碳中和研究院雙聘教授，“長江學者”，國家級海外高層次人才計劃入選者。他曾在歐洲大學工作任教15年，長期從事戰略資源及產業鏈風險研究，獲國家自然資源科學技術獎科技進步一等獎等多項榮譽。

兩位權威學者的聯手，保證了本書既有扎實的數據支撐，又有生動的案例解讀，讓專業內容變得親切可讀。

3. 它是產業與投資的“全景地圖”

對于關注大宗商品期貨、礦業股票、礦產基金的投資者而言，理解產業格局是做好投資的前提。

本書系統梳理全球資源版圖，詳細分析主要資源國的稟賦、政策與風險；深度剖析從勘探到終端應用的產業鏈邏輯，揭示技術壁壘與利潤分布；以“妖鎳”事件為切入點，解讀礦產品金融化與價格波動機制；全面復盤全球四大礦商及中國礦企出海的成敗案例，為投資決策提供實戰參考。

4. 它是企業出海的“風險指南針”

稀土、鎳、鋰……這些礦產原本只是普通的大宗商品，但今天，它們已上升為“國家戰略資源”。這意味著：企業出海，不再是單純的商業行為，而是嵌入大國博弈棋局的戰略動作。

未來的局勢將深刻影響企業——是否出海？去向何方？以何種方式進入？與誰合作？如何規避地緣政治風險？本書系統分析了這些問題。

5. 它是國家戰略的“政策讀本”

本書緊扣“十五五”關于“加強重點領域國家安全能力建設——加強戰略性礦產資源勘探開發和儲備”的戰略部署，直面“雙碳目標下的資源安全”與“中美博弈下的產業鏈韌性”兩大核心議題。

它秉持鮮明的“中國方略”主體視角，系統回答“我們有什么、缺什么、別人在怎么做、我們應該怎么干”等根本問題，突破西方主導的資源話語體系，貢獻具有主體性和建設性的戰略思考。

當礦產成為定義時代的關鍵變量，理解這場博弈的規則與走向，已不再是少數專家的專屬，而是關心國家命運、產業變革與投資機會的每一位讀者的必修課。

開白名單 duanyu_H｜投稿 tougao99999

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