德業(yè)、億緯、新宙邦業(yè)績(jī)齊預(yù)增，行業(yè)高景氣度全面兌現(xiàn)

4月7日到10日，連著好幾份一季報(bào)預(yù)告砸出來，數(shù)字一個(gè)比一個(gè)亮眼：德業(yè)股份預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)11億-12億元，同比增長(zhǎng)55.91%-70.08%；億緯鋰能預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)13.76億-14.87億元，同比增長(zhǎng)25%-35%；新宙邦預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)4.6億-5億元，同比增長(zhǎng)100.11%-117.51%。

鮮探翻了翻公告發(fā)現(xiàn)，這不是巧合。三家公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因里，都寫著一個(gè)共同的關(guān)鍵詞：儲(chǔ)能。

那問題來了——這三家企業(yè)憑什么能在這個(gè)時(shí)候集體爆發(fā)？?jī)?chǔ)能行業(yè)的景氣度到底有多高？

01 德業(yè)股份：戶用儲(chǔ)能的“隱形冠軍”

先看德業(yè)。

4月9日晚間，德業(yè)股份發(fā)布2026年一季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告。數(shù)據(jù)一出來，鮮探忍不住多看了兩眼：歸母凈利潤(rùn)11億元至12億元，同比增長(zhǎng)55.91%到70.08%。

對(duì)于業(yè)績(jī)大增的原因，德業(yè)在公告中給出了清晰的解釋：受地緣政治波動(dòng)影響，能源短缺及價(jià)格波動(dòng)加劇，能源安全重要性提升，疊加多國(guó)儲(chǔ)能相關(guān)補(bǔ)貼政策持續(xù)發(fā)力，歐洲、中東、東南亞等地區(qū)戶用及工商業(yè)儲(chǔ)能需求顯著提升。報(bào)告期內(nèi)，公司儲(chǔ)能逆變器、儲(chǔ)能電池包產(chǎn)品銷售收入同比大幅增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

發(fā)現(xiàn)沒有？德業(yè)的增長(zhǎng)不是“趕上了風(fēng)口”，而是“提前卡位了需求”。當(dāng)歐洲能源危機(jī)持續(xù)、中東加速能源轉(zhuǎn)型時(shí)，德業(yè)的戶用儲(chǔ)能產(chǎn)品已經(jīng)在這些市場(chǎng)扎下了根。

鮮探注意到，德業(yè)股份在儲(chǔ)能領(lǐng)域的布局有其獨(dú)到之處——它沒有一頭扎進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)激烈的電芯賽道，而是選擇了儲(chǔ)能逆變器和儲(chǔ)能電池包這兩個(gè)“系統(tǒng)級(jí)”環(huán)節(jié)。這種差異化定位，讓它在戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)中率先受益。

02 億緯鋰能：儲(chǔ)能電池的“產(chǎn)能紅利”

再說億緯。

4月7日，億緯鋰能發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2026年第一季度歸母凈利潤(rùn)13.76億元至14.87億元，同比增長(zhǎng)25%-35%。

在原材料成本上漲的背景下，億緯能夠保持盈利能力穩(wěn)定，靠的是“供應(yīng)鏈多元化布局、戰(zhàn)略性采購(gòu)規(guī)劃及審慎運(yùn)用金融工具”等一系列前置管理措施。鮮探翻譯一下：億緯提前鎖定了上游資源，在成本波動(dòng)中守住了利潤(rùn)。

但更值得關(guān)注的是億緯的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)節(jié)奏。2025年底以來，億緯密集簽署了多項(xiàng)戰(zhàn)略合作協(xié)議，儲(chǔ)能產(chǎn)能基本處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。4月7日，億緯連發(fā)兩個(gè)擴(kuò)產(chǎn)公告：?jiǎn)|50GWh、上杭60GWh，總投資110億元。

這意味著億緯正在從“動(dòng)力電池為主”轉(zhuǎn)向“動(dòng)力+儲(chǔ)能雙輪驅(qū)動(dòng)”的新階段。

03 新宙邦：上游材料的“景氣傳導(dǎo)”

最后看新宙邦。

4月10日，新宙邦披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2026年一季度歸母凈利潤(rùn)4.6億元至5億元，同比增長(zhǎng)100.11%至117.51%。

新宙邦的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)邏輯非常清晰：受益于下游儲(chǔ)能領(lǐng)域需求持續(xù)快速增長(zhǎng)，疊加公司不斷完善核心產(chǎn)業(yè)鏈，電池化學(xué)品業(yè)務(wù)出貨量實(shí)現(xiàn)同比快速增長(zhǎng)，同時(shí)產(chǎn)品銷售價(jià)格隨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化而逐步修復(fù)，銷售量和銷售額同比大幅上升，盈利能力有所提升。

鮮探翻譯一下：儲(chǔ)能需求多了，電解液不光賣得多，價(jià)格也在修復(fù)，量?jī)r(jià)齊升。

這背后是電解液行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的改善。過去兩年，電解液行業(yè)經(jīng)歷了激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，小產(chǎn)能逐步出清，頭部企業(yè)議價(jià)能力增強(qiáng)。新宙邦作為電解液龍頭，在價(jià)格修復(fù)周期中率先受益。

04 不止三家：儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的“全面開花”

這三家企業(yè)的業(yè)績(jī)爆發(fā)，只是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈景氣度傳導(dǎo)的一個(gè)縮影。

從上游材料看，天華新能一季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)9億元至10.5億元，同比增長(zhǎng)超275倍。公司公告明確表示，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要得益于“儲(chǔ)能與動(dòng)力電池下游需求增長(zhǎng)推動(dòng)，公司鋰電材料業(yè)務(wù)利潤(rùn)顯著提升”。

從電芯端看，根據(jù)東吳證券研報(bào)，寧德時(shí)代一季度電池總銷量超200GWh，同比增長(zhǎng)超50%，其中儲(chǔ)能約50GWh，同比增長(zhǎng)約125%，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)正在成為寧德時(shí)代增速最快的板塊之一。

鋰電材料企業(yè)業(yè)績(jī)高增的背后，是儲(chǔ)能從“備選項(xiàng)”變成“必選項(xiàng)”的產(chǎn)業(yè)大趨勢(shì)。

結(jié)語：

回到開頭的問題：這三家企業(yè)憑什么能集體爆發(fā)？

鮮探覺得，答案藏在三個(gè)關(guān)鍵詞里：

第一，需求爆發(fā)。從歐洲戶用儲(chǔ)能到國(guó)內(nèi)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，從工商業(yè)儲(chǔ)能到AIDC配儲(chǔ)，儲(chǔ)能的“應(yīng)用場(chǎng)景”正在以前所未有的速度擴(kuò)張。

第二，價(jià)格修復(fù)。電解液等上游材料價(jià)格環(huán)比上漲，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化，頭部企業(yè)盈利彈性正在釋放。

第三，格局分化。當(dāng)二三線廠商還在盈虧線徘徊時(shí)，德業(yè)、億緯、新宙邦這樣的頭部企業(yè)已經(jīng)憑借技術(shù)、產(chǎn)能、客戶壁壘，率先進(jìn)入“收獲期”。

從業(yè)績(jī)預(yù)告到實(shí)際出貨，儲(chǔ)能行業(yè)的景氣度正在從“預(yù)期”走向“兌現(xiàn)”。那些能在技術(shù)、成本、全球化布局上建立壁壘的企業(yè)，正在成為這一輪周期最大的受益者。

那么問題來了：當(dāng)儲(chǔ)能需求持續(xù)高增、頭部企業(yè)業(yè)績(jī)頻頻超預(yù)期，儲(chǔ)能行業(yè)的“好日子”能持續(xù)多久？下一波爆發(fā)的賽道又會(huì)是誰？

咱們下回接著聊。