需求激增，全球算力迎“漲價(jià)潮”！這些概念股業(yè)績大爆發(fā)（附名單）

全球算力迎“漲價(jià)潮”。

4月15日晚，阿里云發(fā)布大模型服務(wù)平臺百煉部分模型單元服務(wù)漲價(jià)通知：為持續(xù)保障底層硬件的穩(wěn)定供應(yīng)、提升平臺運(yùn)維服務(wù)質(zhì)量，并應(yīng)對算力市場成本的變化，將對部分MU（Model Unit）模型單元的服務(wù)價(jià)格進(jìn)行適度調(diào)整。本次價(jià)格調(diào)整漲幅為2%—5%不等，將于5月15日起正式生效。

值得關(guān)注的是，這是阿里云四天內(nèi)連續(xù)發(fā)布的第三條產(chǎn)品漲價(jià)公告。

這并非國內(nèi)市場的個(gè)例。3月，騰訊云官宣漲價(jià)，旗下AI模型Tencent HY2.0 Instruct、Tencent HY2.0 Think服務(wù)價(jià)格大漲4倍以上；阿里云隨后跟進(jìn)，并表示，因全球AI需求爆發(fā)、供應(yīng)鏈漲價(jià)，阿里云AI算力、存儲等產(chǎn)品最高漲價(jià)34％。

海外方面，據(jù)The Information消息，Anthropic調(diào)整了旗下企業(yè)級產(chǎn)品Claude Enterprise訂閱模式，從每月每用戶最高200美元的固定費(fèi)用，轉(zhuǎn)變?yōu)榘凑諏?shí)際算力消耗收費(fèi)。此外，用戶每月還需要固定繳納20美元。H100的一年期租賃合約價(jià)格已由2025年10月的低點(diǎn)約1.70美元/小時(shí)/GPU提升至2026年3月的2.35美元/小時(shí)/GPU，漲幅近40%。

算力需求持續(xù)超預(yù)期增長

本輪算力漲價(jià)的核心驅(qū)動(dòng)力，在于全球算力需求以超預(yù)期速度增長。

在3月24日的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，國家數(shù)據(jù)局局長劉烈宏披露，到今年3月，我國日均Token的調(diào)用量已超過140萬億，相比2024年初的1000億增長了1000多倍，相比2025年底的100萬億，三個(gè)月時(shí)間又增長了40%多。

國新證券認(rèn)為，本輪漲價(jià)是需求爆發(fā)、供給約束與商業(yè)模式升級三重因素共振的結(jié)果。需求端，AI Agent規(guī)模化落地推動(dòng)Token消耗呈指數(shù)級增長，推理算力取代訓(xùn)練算力成為核心引擎；供給端，全球高端AI芯片供應(yīng)鏈持續(xù)緊張，硬件成本攀升。中長期看，AI算力行業(yè)將沿推理優(yōu)先、全棧競爭、國產(chǎn)替代、綠色集約四大方向演進(jìn)。

中信證券進(jìn)一步指出，Agent&多模態(tài)等應(yīng)用爆發(fā)驅(qū)動(dòng)Token調(diào)用量井噴，進(jìn)而導(dǎo)致國內(nèi)算力荒，國產(chǎn)大模型在推理端積極適配為國產(chǎn)算力廠商帶來加速放量機(jī)遇，預(yù)計(jì)2026年國產(chǎn)算力芯片出貨量至少實(shí)現(xiàn)翻倍增長，將為算力設(shè)計(jì)公司、先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝、先進(jìn)存儲以及配套產(chǎn)業(yè)鏈帶來強(qiáng)勁增長動(dòng)能。

多只算力股全年業(yè)績優(yōu)異

在漲價(jià)的利好催化下，近期A股算力概念股表現(xiàn)極為強(qiáng)勢。4月16日，算力產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走強(qiáng)。其中，算力租賃概念領(lǐng)漲市場，十余只成份股先后漲停。

業(yè)績兌現(xiàn)成為本輪行情的核心催化劑。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至4月16日，已有43只算力概念股發(fā)布2025年業(yè)績相關(guān)報(bào)告。按照年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、預(yù)告凈利潤中值計(jì)算，凈利潤規(guī)模逾10億元，且同比增速5%以上（含扭虧為盈）的個(gè)股共計(jì)21只。工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、新易盛排名前三，全年凈利潤依次為352.86億元、107.97億元、96.5億元。

工業(yè)富聯(lián)2025年實(shí)現(xiàn)營收9028.87億元，同比增長48.22%；歸母凈利潤352.86億元，同比增長51.99%。主要系A(chǔ)I服務(wù)器市場持續(xù)擴(kuò)張，公司在主要客戶中的市場份額穩(wěn)步提升，以及云服務(wù)商業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異，推動(dòng)整體營業(yè)收入增長所致。

2025年12月，工業(yè)富聯(lián)宣布，向旗下子公司富聯(lián)云計(jì)算（天津）有限公司增資20億元，將用于強(qiáng)化國內(nèi)AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和研發(fā)投入，為進(jìn)一步鞏固公司在AI算力領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，推動(dòng)中國AI產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展提供助力。

從凈利潤變動(dòng)看，生益電子、勝宏科技、新易盛、潤澤科技、江波龍、中際旭創(chuàng)6股凈利潤同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長。生益電子增幅最高，為343.76%。寒武紀(jì)同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

此前，生益電子發(fā)布定增預(yù)案，公司擬募資不超過25.295億元，主要投向人工智能計(jì)算HDI生產(chǎn)基地建設(shè)、智能制造高多層算力電路板兩大項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

寒武紀(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營收64.97億元，同比增長453.21%；歸母凈利潤20.59億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司明確表示，受益于人工智能行業(yè)算力需求的持續(xù)攀升，公司憑借產(chǎn)品的優(yōu)異競爭力持續(xù)拓展市場，積極推動(dòng)人工智能應(yīng)用場景落地，營收較上年同期大幅增長。

周五12:00｜繼續(xù)上攻？

聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

責(zé)編：周莎

校對：姚遠(yuǎn)