四川大決策投顧：地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)緩和，聚焦國(guó)內(nèi)業(yè)績(jī)與政策主線

盤(pán)前投資策略

四川大決策投顧 核心觀點(diǎn)：

地緣風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)緩和，聚焦國(guó)內(nèi)業(yè)績(jī)與政策主線

2026-04-15

行情回顧

國(guó)際方面：美股三大指數(shù)周二集體收漲，道指漲0.66%，納指漲1.96%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.18%。熱門(mén)中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲2.35%。

A股方面：周二指數(shù)早盤(pán)震蕩走高收漲，午后回落之后最后一個(gè)小時(shí)拉回，收盤(pán)滬深創(chuàng)分別收漲0.95%、1.61%和2.36%，科創(chuàng)50也收漲2.17%。盤(pán)面上，個(gè)股漲多跌少，兩市超3700股上漲，逾90股漲超9%。板塊方面，鈷、航天裝備、能源金屬、半導(dǎo)體設(shè)備、生豬養(yǎng)殖、鋰、電池化學(xué)品、印制電路板、元件、存儲(chǔ)芯片、電池等漲幅居前，氨綸、鉀肥、稀土、油服工程、油氣開(kāi)采及服務(wù)等跌幅居前。滬深兩市成交額2.38萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量2334億。

半導(dǎo)體板塊為周二市場(chǎng)資金流入靠前，該板塊當(dāng)日凈流入65.57億，其驅(qū)動(dòng)因素是：核心在于AI 算力需求爆發(fā)、存儲(chǔ)芯片持續(xù)漲價(jià)、行業(yè)景氣度超預(yù)期、市場(chǎng)情緒回暖四重驅(qū)動(dòng)共振。全球半導(dǎo)體銷售額連續(xù)多個(gè)月高增，HBM 與存儲(chǔ)價(jià)格大幅上漲，疊加國(guó)產(chǎn)替代加速與政策支持，資金從防御板塊回流高景氣科技賽道，引發(fā)資金持續(xù)關(guān)注。

主力動(dòng)向

1、大盤(pán)成交量

周二上證指數(shù)單邊成交9984億，深成指單邊成交13853億，滬深兩市全天成交2.38萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量2334億。

周二A股三大指數(shù)全線走強(qiáng)，滬指順利站穩(wěn)4000點(diǎn)，市場(chǎng)量能放大、個(gè)股普漲，短線情緒持續(xù)修復(fù)。經(jīng)歷一輪連續(xù)上漲后，市場(chǎng)后續(xù)或?qū)⒅鸩接瓉?lái)分化行情，行情重心回歸基本面，具備扎實(shí)業(yè)績(jī)支撐的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，有望延續(xù)震蕩上行的強(qiáng)勢(shì)節(jié)奏。

2、 板塊資金進(jìn)出情況

從行業(yè)板塊資金凈流入來(lái)看，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、電池凈流入排名前三，元件、銀行、能源金屬等緊隨其后。

從行業(yè)板塊資金凈流出來(lái)看，電力、自動(dòng)化設(shè)備、證券凈流出排名前三，通信設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備等緊隨其后。

市場(chǎng)應(yīng)對(duì)策略

權(quán)重輪番走強(qiáng)，昨日早盤(pán)算力硬件和半導(dǎo)體帶領(lǐng)指數(shù)震蕩走高，午后震蕩回落之后鋰電池發(fā)力助力指數(shù)回升并集體報(bào)收光頭陽(yáng)線。滬指收漲近1%重返4000點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.36%，日K線5連陽(yáng)持續(xù)刷新趨勢(shì)新高，深成指漲1.61%，日K線6連陽(yáng)也刷新了趨勢(shì)新高，兩市量能放量2334億至2.36萬(wàn)億，情緒也繼續(xù)修復(fù)，兩市超3700股上漲。

四川大決策投顧認(rèn)為，美伊談判未達(dá)成協(xié)議、美軍封鎖霍爾木茲海峽后，地緣局勢(shì)未進(jìn)一步升級(jí)，雙方持續(xù)釋放談判信號(hào)。隔夜國(guó)際原油大幅下挫，疊加特朗普 “美國(guó)對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)結(jié)束” 的言論發(fā)酵，地緣風(fēng)險(xiǎn)顯著緩和，全球資本市場(chǎng)集體回暖，A 股尤其是創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)前投資者應(yīng)逐步淡化外部擾動(dòng)，將重心轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)基本面，4月底的重磅ZZJ會(huì)議，政策預(yù)期持續(xù)升溫；同時(shí)4月下半月也是年報(bào)一季報(bào)密集披露的窗口，業(yè)績(jī)將成為核心定價(jià)因子。策略上，在指數(shù)連續(xù)上漲、情緒快速修復(fù)后，市場(chǎng)大概率逐步走向分化，有業(yè)績(jī)支撐的方向和個(gè)股偏向繼續(xù)震蕩走強(qiáng)為主，而缺乏業(yè)績(jī)支撐的方向和個(gè)股要么逐步回調(diào)（短期漲幅較大）要么繼續(xù)低位震蕩（短期漲幅不大）。

方向上，建議關(guān)注：

1、算力硬件（液冷、CPO、PCB、光纖概念、玻璃玻纖等）：Lumentum表示，云服務(wù)商對(duì)其光學(xué)組件的需求正在加速增長(zhǎng)，2028年產(chǎn)能面臨售罄，本輪周期至少持續(xù)5年+機(jī)構(gòu)稱，谷歌正式下達(dá)1200萬(wàn)只NPO光模塊訂單，用于下一代TPU集群建設(shè)，標(biāo)志著“光纖入柜”實(shí)質(zhì)性啟動(dòng)+4月份電子布再次提漲0.5元/米，價(jià)格達(dá)到5.9-6.5元/米。電子布價(jià)格自2025年四季度以來(lái)持續(xù)上漲，中高端產(chǎn)品D、E系列細(xì)紗及布供不應(yīng)求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整縮減了傳統(tǒng)電子紗及電子布供應(yīng)量，后市仍有提價(jià)預(yù)期。

2、鋰電池/儲(chǔ)能：四部門(mén)召開(kāi)動(dòng)力及儲(chǔ)能電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)：持續(xù)深入推進(jìn)產(chǎn)能預(yù)警調(diào)控、規(guī)范價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、治理“內(nèi)卷外化”等工作+中國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池一季度累計(jì)產(chǎn)量為487.4GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)49.3%。

3、國(guó)產(chǎn)算力（算力租賃、華為昇騰、東數(shù)西算）：DeepSeek V4首次實(shí)現(xiàn)了與華為昇騰等國(guó)產(chǎn)芯片的深度適配；阿里云公布調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)版、專業(yè)版用戶的API免費(fèi)額度并支持按量付費(fèi)+算力緊缺，英偉達(dá)全系列GPU在云端數(shù)據(jù)中心的現(xiàn)貨租賃價(jià)格均大幅上漲。

4、電力/電網(wǎng)設(shè)備：算電協(xié)同首次寫(xiě)入ZF工作報(bào)告+人工智能發(fā)展催生巨大電力需求，全球爭(zhēng)購(gòu)中國(guó)變壓器。

5、人形機(jī)器人：2026中國(guó)人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)將于4月17-19日舉行+2026智元全球合作伙伴大會(huì)共啟具身智能生產(chǎn)力新時(shí)代將于4月17日舉行+2026北京亦莊人形機(jī)器人半程馬拉松將于4月19日(星期六)在北京舉行。

6、AI應(yīng)用：阿里AI視頻大模型HappyHorse預(yù)計(jì)一周后對(duì)外發(fā)布+備受期待的新一代旗艦大模型DeepSeek V4即將登場(chǎng)，計(jì)劃于4月下旬正式發(fā)布。

技術(shù)面：

上證指數(shù)周二放量上漲，目前仍沿著5日均線震蕩反彈，關(guān)注上方60日均線壓力。

創(chuàng)業(yè)板指周二高開(kāi)高走，短期呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)，但目前股價(jià)與5日均線之間的正乖離異常擴(kuò)大，短期或存在漲多修正需求。

(分享的內(nèi)容旨在為您梳理投資方向及參考學(xué)習(xí)，不構(gòu)成投資建議，不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，您應(yīng)當(dāng)基于審慎原則自行參考，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！）