指數(shù)調整，個股加速下跌！超80%個股年線翻綠，還有哪些機會？

中東局勢反復下市場延續(xù)震蕩，疊加清明假期前資金避險，跟蹤的A股情緒指數(shù)仍處于“恐慌”區(qū)間。結構上，受益于地緣和高油價的電力、新能源和煤炭因擁擠度較高遭資金兌現(xiàn)，而低相關性的通信和創(chuàng)新藥表現(xiàn)亮眼，財報季業(yè)績超預期也成為新的交易線索。當前左側布局的賠率或逐漸上升，但地緣局勢明朗前不宜單邊押注，建議繼續(xù)等待右側信號，此外超預期的非農數(shù)據下仍需警惕油價上漲→通脹上行→流動性緊縮這一風險鏈條。配置上，建議控制倉位、留出空間，短期維持一定防御和低相關性資產配置，如紅利、AI算力、創(chuàng)新藥等，中期圍繞電力鏈和景氣度兩大線索逢低布局。

主力凈流入行業(yè)板塊前五：鋰電池，新能源汽車，鋰礦/碳酸鋰，半導體，有色金屬； 主力凈流入概念板塊前五：固態(tài)電池，動力電池回收，寧德時代概念股，鈉電池，鹽湖提鋰； 主力凈流入個股前十：寒武紀、海光信息、中芯國際、贛鋒鋰業(yè)、多氟多、天齊鋰業(yè)、天華新能、華虹公司、香農芯創(chuàng)、貴州茅臺

隨著“開門紅”收官，近期多家中小銀行開啟新一輪存款掛牌利率調整。吉林銀行、廈門銀行、福建海峽銀行等日前發(fā)布公告，下調部分期限存款掛牌利率。此前，銀行存款掛牌利率已歷經多輪調降。年初“開門紅”階段結束，疊加凈息差持續(xù)承壓，銀行進入集中管控負債成本的窗口期。存款掛牌利率的調整預計仍將延續(xù)，總體上呈現(xiàn)緩降趨穩(wěn)、結構分化的態(tài)勢。在低利率時代，個人投資者應以多元化資產配置思路，平衡好收益與風險。

日前，多只存儲行業(yè)龍頭公布了2025年度業(yè)績報告，營業(yè)收入同比均大幅上漲，印證了行業(yè)景氣周期的延續(xù)。然而，近期一系列消息令存儲板塊出現(xiàn)明顯回調，市場對存儲行業(yè)供需格局的擔憂隨之升溫。板塊短期承壓之下，存儲板塊后市將如何演繹？短期擾動不改漲價周期的核心邏輯，2026年第二季度內存價格仍有望繼續(xù)上行。中長期來看，隨著AI產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不斷推出全新解決方案，傳統(tǒng)存儲大廠在產業(yè)鏈中的話語權可能面臨重新定義，存儲行業(yè)或進一步分化。

根據高盛預測，如果沖突延續(xù)到5月，油價上行到150美元的概率較大。目前全球多地已經出現(xiàn)油氣荒。黃金在地緣緩和與緊張的預期之間橫跳，預計震蕩行情延續(xù)。加息預期被推翻，美伊問題也因為各種散播停戰(zhàn)言論而導致原油攜手美元集體走低，黃金持續(xù)反彈。特朗普得緩和言論到底是其taco的前兆還是未軍事部署提供時間，仍有不確定性，黃金短多繼續(xù)持有，但注意設置止損。

全球半導體行業(yè)正掀起新一輪漲價潮。受AI算力需求爆發(fā)、上游成本激增及地緣局勢等多重因素疊加，德州儀器、英飛凌等國際巨頭與國內頭部廠商同步上調產品售價。業(yè)內人士認為，行業(yè)競爭重心正從“價格戰(zhàn)”轉向“利潤保衛(wèi)戰(zhàn)”。與此同時，資本市場預期先行，年內已有超270億元資金借道ETF密集涌入半導體板塊。多位基金經理表示看好半導體設備與材料方向。

上證指數(shù)無法強勢突破4100點，說明之前套牢的資金急切解套出逃，這也更一步說明媒體高呼“牛市”，真正的投資者“不想玩了”，現(xiàn)在的市場要沉住氣，行情不會一直走弱，一旦轉勢就是大行情。從已披露的年報數(shù)據來看，紫金礦業(yè)、寧德時代、工業(yè)富聯(lián)、藥明康德等龍頭企業(yè)繼續(xù)發(fā)揮“壓艙石”作用，業(yè)績平穩(wěn)增長。與此同時，新興產業(yè)景氣度高，半導體、通信等賽道的多家公司憑借技術突破和市場拓展，交出亮眼成績單。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連續(xù)創(chuàng)出11年新高，猶如“空中樓閣”一般，沒有較好的地基，這里上去容易，下來更簡單，跟著牛哥就要明白行情的走勢，機構不想抬轎了，多數(shù)資金也被套住了，主力資金只拉升成分股，連金融股都不管了，這才是現(xiàn)在行情比較極端的一個原因。中國人民銀行以固定利率、數(shù)量招標方式開展了2695億元7天期逆回購操作，當日有80億元7天期逆回購到期，因此實現(xiàn)凈投放2615億元。臨近月末和季末，央行加大逆回購投放符合季節(jié)性規(guī)律。未來，央行將靈活高效運用多種貨幣政策工具，保持流動性充裕。