中小銀行“降息潮”持續！長期限大額存單搶瘋了，錢還能放哪？

伴隨著“開門紅”時點的遠去，中小銀行存款利率近期再迎密集下調潮，城商行、農商行、村鎮銀行紛紛跟進，調整重心從以往中長期定期存款轉向通知存款、協定存款等短期品種，短期產品降幅普遍高于長期，部分銀行短期內多次降息，負債端成本管控力度持續加碼。存款收益不斷縮水，兼具安全性與相對收益優勢的大額存單迅速成為市場焦點，長期限產品更是一單難求。社交平臺上儲戶求購、轉讓高息大額存單的信息刷屏，部分銀行長期限大額存單產品售罄成常態。面對利率下行與優質存款產品稀缺，單一儲蓄模式已難滿足財富增值需求。分析人士建議，儲戶應構建多元化低風險配置組合，兼顧流動性與收益，在風險可控前提下實現財富穩健增長。

中小銀行存款利率再迎“下調潮”

進入4月，國內中小銀行利率密集進入調整期。4月12日，北京商報記者注意到，已有多地城商行、農商行、村鎮銀行宣布下調存款產品利率水平，調整從以往以中長期定期存款為主轉向通知存款、協定存款等短期產品，且短期產品的下調幅度普遍高于長期產品。

廈門銀行明確自4月1日起，下調零售1天期、7天期通知存款掛牌利率，每類產品均下調5個基點，調整后利率分別為年化0.6%和0.9%。這不是廈門銀行近期首次對存款利率進行下調，此前的3月25日，該行便發布公告，對零售1年期、3年期、5年期定期存款及1天期、7天期通知存款利率進行下調，下調幅度分別為10個、20個、20個、5個和15個基點。調整后，該行1年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別為1.2%、1.4%、1.4%。

福建海峽銀行采取了分階段、階梯式的調整策略。此前的3月27日，該行率先下調協定存款及1天通知存款的掛牌利率；4月1日，再對7天通知存款利率進行調整，其余期限的存款利率則保持不變。經過這兩輪調整，該行福建省地區協定存款、1天通知存款、7天通知存款的掛牌利率，較1月初分別下降5個、10個和20個基點至0.6%、0.6%、0.9%。

相較短期限產品，部分銀行將調整重點放在中長期存款結構的優化上。吉林銀行4月1日發布的調整公告顯示，該行對3年期定期存款利率進行調整，由年化1.75%下調至1.70%，降幅為5個基點，5年期定期存款利率則維持不變。這一調整舉措，使得該行3年期與5年期定期存款利率的倒掛幅度，從此前的15個基點縮小至10個基點。

蘇商銀行特約研究員高政揚表示，近期中小銀行密集下調存款利率，核心原因在于凈息差仍處低位，中小銀行對負債端成本管控的需求尤為迫切。一方面，貸款市場報價利率（LPR）維持低位運行，銀行凈息差持續承壓，下調存款利率有助于壓降負債成本，穩定凈息差水平；另一方面，隨著一季度攬儲活動結束，存款利率逐步回歸常態。中小銀行存款利率或仍有下行空間，但調整節奏或轉向階段性、結構性調整。一方面，市場利率中樞仍有下降空間，但整體空間有限，在利率市場化背景下，存款利率預計也將隨之下行調整；另一方面，長期限存款利率或將成為未來的調整重點，為進一步優化負債結構，中小銀行對長期限高成本負債的管控力度有望加大，期限利差收窄甚至“倒掛”的現象或仍將持續。

長期限大額存單上演“搶單大戰”

存款利率持續下行，普通定期存款收益不斷縮水，在這一背景下，兼具存款安全性與收益優勢的大額存單，成為保守型投資者、持有大額閑置資金人群的重點資產配置方向。

在社交平臺上，隨處可見儲戶的急切求助：“北京大額存單利率有沒有高的，靠譜的聯系我”“求高利率大額存單轉讓，接受合理折價，最好是剩余期限2年以上的產品”“45萬元閑置資金，尋找穩健大額存單，客戶經理速來對接”“長期限大額存單哪里還有？求推薦”……除了這類直接求助，還有不少儲戶在評論區、交流群里互相詢問利率、額度、轉讓細節，分享自己的搶購經驗，交流哪家銀行還有少量長期限額度，一場圍繞大額存單的“搶存單”大戲不斷上演。

市民彭女士的經歷，正是當下不少大額存單持有者的真實寫照。她此前購買的一筆3年期大額存單到期后，便陷入了尷尬的“存款空窗期”?！爸澳枪P大額存單年化利率能到2.8%，到期后想再找一款期限相當、利率接近的產品，卻發現太難了，”彭女士告訴北京商報記者，她習慣性地打開主流銀行的App逐一查詢，卻發現熟悉的長期限大額存單下線了，取而代之的是利率低出一大截的短期產品，收益大幅縮水。

北京商報記者4月12日登錄多家大型銀行App查詢發現，5年期大額存單已成為“稀罕物”。建設銀行App內，在售大額存單僅涵蓋1個月—3年期，最高年利率為1.55%；工商銀行在售的大額存單中，有多款產品最長存款期限為3年，起存金額分為20萬元、100萬元，部分產品顯示已售罄；交通銀行App內，暫無可購買的大額存單產品；郵儲銀行也同樣，大額存單專區暫無滿足條件的在售產品。

股份制銀行中，招商銀行目前在售的大額存單，最長存款期限為2年，利率最高為1.4%。民生銀行App顯示，該行兩款3年期年化利率分別為1.75%、1.6%的大額存單產品均標注“已售罄”，甚至連6個月期，年化利率1.3%的短期產品也出現“已售罄”的提示。一些區域性城商行，在售大額存單也已集中于1個月至2年的中短期期限，3年期產品要么售罄，要么待發行。

產業經濟資深研究人士王劍輝指出，大額存單市場的“低利率、短期化、緊額度”特征仍將持續。從行業趨勢來看，在適度寬松的貨幣環境與銀行息差壓力持續的雙重作用下，大額存單利率低位運行將成為常態，長期限產品的稀缺性也將進一步凸顯，個別銀行可能因短期流動性需求發行利率略高的產品，但整體利率中樞難以顯著回升。對于儲戶而言，需理性看待當前大額存單市場的變化，摒棄“高利率執念”，不必盲目參與“搶購潮”，應結合自身資金閑置期限、流動性需求，合理選擇產品。

多元低風險配置成行業共識

面對復雜的市場環境，穩健依舊是多數居民的財富管理共識。

據中國人民銀行發布的《2025年第四季度城鎮儲戶問卷調查報告》，傾向于“更多儲蓄”的居民占62.9%，比上季高0.6個百分點；傾向于“更多投資”的居民占14.6%，比上季低3.9個百分點。

秉持穩健原則并非意味著“只存不投”，而是要在安全的前提下實現資產的合理增值，因此不把雞蛋放在一個籃子里，成為業內普遍認可的配置邏輯。

有銀行人士建議，除了定期存款之外，儲戶可結合自身需求，搭配少量貨幣基金、短期國債等低風險產品作為應急資金，兼顧流動性與收益，既能應對突發資金需求，也能避免資金閑置造成的收益損失；對于風險承受能力稍高的儲戶，可適當配置少量純債基金，豐富資產配置結構，在保證穩健的前提下，爭取更高的綜合收益，實現“穩健”與“收益”的平衡。

招聯首席研究員董希淼指出，居民應平衡好風險與收益的關系，如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風險，如果不希望承擔較高風險那么應該接受較低的收益。如果追求穩健的收益，在存款之外可以適當配置現金管理類理財產品及貨幣基金等。

王劍輝也持有同樣看法，他強調，如今居民理財方式正在發生轉變，不再局限于單一儲蓄，而是逐步向多元化資產配置升級。特別是年輕一代的金融知識與理財意識持續提高，更多人開始主動搭建平衡的投資組合，不再單純依靠存款打理財富。居民理財在守住穩健原則的基礎上，可把貨幣基金、債券基金等進行合理搭配：用貨幣基金保證資金流動性，以債券基金獲取穩健收益，讓各類資產發揮各自優勢、相互補充。無論選擇哪種配置方案，都要以自身風險承受能力為前提，不盲目跟風追熱點，堅持長期投資思路，才能在控制風險的基礎上，實現財富穩健增長。

北京商報記者 宋亦桐