一季度五大策略私募平均收益0.65%，近六成盈利，期貨衍生品策略領跑

深圳商報·讀創客戶端記者 陳燕青

私募排排網數據顯示，有業績記錄的12754只私募證券產品一季度平均收益為0.65%，其中7271只產品實現正收益，占比為57.01%。雖然整體表現并不突出，但個別產品表現搶眼，5%分位數收益高達15.12%。

受益于一季度大宗商品波動加大、市場對沖需求提升，該策略憑借 CTA、套利、對沖等模式有效捕捉行情機會，平均收益顯著高于全市場水平，且頭部產品收益彈性大幅領先其他策略，在震蕩市中體現出較強的絕對收益能力。有業績記錄的1402只期貨及衍生品策略產品，一季度平均收益達3.43%，5%分位數收益達22.85%，兩項數據均在五大策略中領跑，此外，該策略中941只產品實現正收益，占比為67.12%，正收益產品占比僅次于債券策略。

多資產策略通過跨資產、跨策略的分散配置，有效降低單一市場波動沖擊，做到了收益與勝率兼顧。數據顯示，有業績記錄的1689只多資產策略產品，一季度平均收益為1.59%，5%分位數收益達15.66%，兩項數據表現均僅次于期貨及衍生品策略。另外，該策略一季度有1072只產品實現正收益，占比為63.47%，好于行業整體表現。

以分散配置、精選管理人為核心的組合基金，收益彈性相對有限，整體以求穩為主。有業績記錄的363只組合基金，一季度平均收益為1.18%，其中237只產品實現正收益，占比為65.29%。

在債市整體平穩運行的背景下，債券策略以票息打底、適度增強，保持了低波動、高勝率的傳統優勢。有業績記錄的1113只債券策略產品，一季度平均收益為0.44%，收益表現一般。不過，其中751只產品實現正收益，占比達67.48%，在五大策略中居首。

一季度A股板塊輪動加快、熱點持續性偏弱，主動選股與指數增強均面臨挑戰，導致股票策略整體表現承壓。一季度有業績展示的8187只股票策略產品，一季度平均收益為-0.04%，是唯一收益為負的策略，另外僅4270只產品實現正收益，占比52.16%，同樣在五大策略中墊底。

不過，股票策略頭部產品仍具備較強彈性，5%分位收益達14.56%，接近全市場水平，體現出選股能力較強的管理人在結構性行情中仍可創造超額收益。