直銷銀行賽道僅存“獨(dú)苗”，中信百信銀行用科技與普惠書寫新答卷

在直銷銀行賽道幾乎整體退潮的2025年，中信百信銀行交出了一份喜憂參半的成績(jī)單。作為國(guó)內(nèi)唯一持牌的獨(dú)立法人直銷銀行，該行2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.29億元，同比增長(zhǎng)28.17%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力；然而凈利潤(rùn)卻僅為4.53億元，同比下降30.52%，這已是連續(xù)第二年出現(xiàn)超過20%的利潤(rùn)萎縮。規(guī)模增長(zhǎng)與盈利收縮并存的局面，折射出這家以“金融+科技”雙輪驅(qū)動(dòng)的數(shù)字銀行正經(jīng)歷深刻的轉(zhuǎn)型陣痛，也為其未來(lái)走向埋下了一個(gè)值得深思的命題

從宏觀視角來(lái)看，中信百信銀行面臨的盈利壓力并非孤例，而是整個(gè)銀行業(yè)在凈息差持續(xù)收窄背景下的共同困境。2025年，銀行業(yè)整體凈息差持續(xù)承壓，資產(chǎn)質(zhì)量階段性波動(dòng)成為行業(yè)共性現(xiàn)象。與此同時(shí)，中信百信銀行的信用減值損失在2025年上半年達(dá)到14.84億元，同比激增61.83%，這成為侵蝕利潤(rùn)的主要因素之一。在負(fù)債端，其同業(yè)負(fù)債占比超過50%，對(duì)短期同業(yè)資金的依賴在一定程度上推高了資金成本，疊加凈息差收窄，形成了“增收不增利”的尷尬局面。

然而，透過利潤(rùn)下滑的表象，可以看到該行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略方向上的深刻調(diào)整正在有序推進(jìn)。最為顯著的變化是，中信百信銀行正在主動(dòng)降低對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸的過度依賴，消費(fèi)貸占總貸款比例已從2022年的84.09%逐步降至2025年年中的72.95%。與此同時(shí)，普惠小微貸款成為新的增長(zhǎng)引擎——截至2025年末，該行普惠小微貸款余額達(dá)127.68億元，較上年末大幅增長(zhǎng)40.29%，增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2025年全年，“好會(huì)花”自營(yíng)信貸產(chǎn)品累計(jì)放款173.35億元，聚焦批發(fā)零售、餐飲住宿、文化旅游等日常消費(fèi)場(chǎng)景，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能逐步釋放。

在科技賦能方面，中信百信銀行的投入和成果同樣值得關(guān)注。該行推出了業(yè)內(nèi)首個(gè)基于小程序的大模型意圖識(shí)別智能體“靈犀”，可承接90%以上客服高頻咨詢，問答解決率超過90%，顯著提升了用戶體驗(yàn)。在風(fēng)控領(lǐng)域，該行對(duì)“百信分8.0”智能風(fēng)控模型進(jìn)行升級(jí)，新增風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別特征5000余項(xiàng)，攜手百度推出的“AlphaMo”風(fēng)控智能體實(shí)現(xiàn)了開發(fā)效率提升83%、特征挖掘效率較人工提升1倍的顯著成效。這些科技能力的積累，為后續(xù)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)可控奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

值得關(guān)注的是，2025年中信百信銀行在品牌層面也發(fā)生了重要變化。自2025年一季度起，該行對(duì)外宣傳名稱由“百信銀行”統(tǒng)一變更為“中信百信銀行”，各類宣傳物料和合作協(xié)議均同步調(diào)整。這一變化發(fā)生在郵儲(chǔ)銀行吸收合并旗下郵惠萬(wàn)家銀行的大背景之下——郵惠萬(wàn)家銀行經(jīng)營(yíng)三年多以來(lái)始終未能實(shí)現(xiàn)盈利，2025年上半年凈利潤(rùn)為-1.18億元，最終被母行吸收合并。更早之前，招商拓?fù)溷y行尚未正式經(jīng)營(yíng)便告“夭折”。在獨(dú)立法人直銷銀行紛紛退場(chǎng)的行業(yè)寒冬中，中信百信銀行主動(dòng)強(qiáng)化中信銀行的控股地位，被市場(chǎng)解讀為一種審慎而務(wù)實(shí)的戰(zhàn)略選擇——既保留了獨(dú)立法人資格的靈活性，又在品牌和資源上與母行形成更深層次的協(xié)同。

從更長(zhǎng)的時(shí)間維度來(lái)看，中信百信銀行已從初創(chuàng)時(shí)的營(yíng)收0.42億元、總資產(chǎn)不足百億元，成長(zhǎng)為資產(chǎn)超1280億元、服務(wù)超千萬(wàn)用戶的數(shù)字普惠標(biāo)桿。八年跨越式發(fā)展的背后，是“金融+科技”雙輪驅(qū)動(dòng)的持續(xù)踐行。2025年該行推出的“創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸”“生意貸”等數(shù)字化產(chǎn)品，以“一分鐘審批、全線上放款、隨借隨還”的高效服務(wù)適配小微企業(yè)“短頻急”的資金需求，精準(zhǔn)破解了普惠金融領(lǐng)域的諸多痛點(diǎn)。在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的當(dāng)下，該行持續(xù)聚焦國(guó)家“十五五”規(guī)劃中明確的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系布局，不斷提升產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)規(guī)模，這為其長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展打開了新的增長(zhǎng)空間。

短期盈利承壓是轉(zhuǎn)型過程中的階段性現(xiàn)象，而非經(jīng)營(yíng)基本面的惡化。當(dāng)中信百信銀行加速?gòu)母呦⑾M(fèi)貸依賴轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)金融與普惠小微雙輪驅(qū)動(dòng)，從平臺(tái)合作模式轉(zhuǎn)向自營(yíng)能力建設(shè)，從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)效并重的發(fā)展路徑，其正在為穿越周期積蓄力量。在直銷銀行這個(gè)幾乎被市場(chǎng)宣告“退場(chǎng)”的賽道中，中信百信銀行仍以戰(zhàn)略定力堅(jiān)守著數(shù)字普惠的初心。這份堅(jiān)持，或許正是其未來(lái)破局的最大底氣。