摩根·豪澤爾：2026年如何賺錢？你應該知道的14條理財建議｜讀書互動

摩根·豪澤爾：普通人應該知道的14條理財建議

摩根·豪澤爾（Morgan Housel）這個名字，對不少讀者來說并不陌生。

他是美國合作基金合伙人、暢銷書作家，曾兩度獲得美國商業編輯和作家協會的最佳商業寫作獎。2020年，他的代表作《金錢心理學》橫空出世，用極具生活化的觀察揭示了金錢、人性與幸福之間的微妙關系，通俗而深刻的文本讓這本書在全球暢銷800萬冊，被翻譯成50多種語言，豆瓣超過1萬讀者打出8.2高分，它也因此成為了無數讀者理解財富與人生的“入門讀本”。

摩根在《金錢心理學》書中，毫不保留地分享了他的理財方案以及他對于財富的觀察與思考，我們基于書中內容做了簡要的整理總結，希望可以幫助大家更好地做出財務決策。

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摩根的簡明理財方案

晨星公司的數據顯示，美國有一半的共同基金經理并未將自己的資金投資于他們所管理的基金。

這或許令人震驚，甚至揭示出某種虛偽。但類似現象其實遠比我們想象的普遍。南加州大學醫學教授肯·默里在 2011 年發表過一篇名為《醫生如何面對死亡》的文章，揭示了醫生在臨終治療上的個人選擇，與他們對患者的建議之間的顯著差異。

一位醫生可能會為病人的癌癥竭盡所能，用盡所有治療方法，但面對自己的病情時，卻往往選擇姑息性治療。

這恰恰說明，在處理那些復雜且充滿情感、直接影響你和家人的問題時，沒有唯一的標準答案，不存在普遍性真理，只有適合你和你家庭的解決方案——能夠滿足你們的需求，讓你們感到安心，讓你們每個夜晚都能安穩入睡的那個選擇。

當然，金融和醫療領域都需要遵循基本原則。但那些重要的財務決策，并不是在電子表格或教科書里完成的，而是在家里的餐桌上做出的。這些決策，往往不是為了收益最大化，而是為了盡可能減少讓配偶或孩子失望的可能性。這樣的考量，很難用圖表或公式概括，而且因人而異。適合一個人的方法，未必適合另一個人，你必須找到真正適合自己的方式。

以下，我將分享對我來說有效的做法。

我們家的儲蓄理念。

查理 · 芒格曾說：“我并不想變得有錢，我只是想獲得獨立。” 獨立一直是我個人的財務目標。我對追求最高收益，或通過杠桿追求極致奢華生活，并無興趣。這些做法在我看來更像是人們用來炫耀的游戲，其背后往往隱藏著難以察覺的風險。

我真正想要的是每天醒來時，知道我和家人可以完全按照自己的意愿生活。我們所有的財務決策，都圍繞這個目標而展開。

我的父母成年后的經歷可以分為兩個階段：一貧如洗和生活富足。我父親 40 歲才成為醫生，那時家里已經有 3 個孩子。醫生的薪水，并未改變他在醫學院期間為了養活 3 個孩子而被迫養成的節儉習慣。即便后來收入提高，父母也依然長期保持高儲蓄率，消費水平遠低于實際能力，這也讓他們獲得了一定程度的獨立。

我父親是一名急診科醫生，這是我能想象到的壓力最大、需要晝夜顛倒的職業之一。做了 20 年后，他覺得已經夠了，于是辭職，開啟了人生的新階段。這一點對我影響很大。能夠在某一天醒來，決定改變自己的生活軌跡，而且完全是按照自己的意愿做事情，隨時可以轉身，這在我看來，就是所有財務目標的終極形態。

對我來說，獨立并不是停止工作，而是只做自己喜歡的工作，和喜歡的人共事，在自己喜歡的時間、以自己喜歡的方式去做。而實現某種程度的獨立，并不需要醫生那樣的高收入，關鍵在于控制自己的欲望，量入為出，把生活水平維持在能力范圍之內。

獨立，歸根結底取決于你的儲蓄率；而當收入達到一定水平后，儲蓄率則取決于你能否控制生活欲望的膨脹。

我和妻子大學時相識，結婚前就已經同居。畢業后，我們都找到了初級工作，收入不高，過著中等水平的生活。所有生活方式都存在一個范圍：對一個人來說是體面的生活，對另一個人來說可能就是奢侈或者貧乏的生活。但以我們的收入，我們租了一套自認為還不錯的公寓，買了一輛還過得去的汽車，衣著得體，飲食充足。我們的生活舒適，但談不上奢華。

后來，雖然我們的收入不斷增加（我在金融行業工作，妻子從事醫療行業），但我們幾乎一直保持著早年確立的生活方式。這一選擇使我們的儲蓄率不斷提升。幾乎每一美元的漲薪都直接用于儲蓄——我們稱之為“獨立基金”。

現如今，我們的生活開支遠低于收入水平。這一點與其說反映了我們的收入，不如說展現了我們自 20 多歲起便決定堅持的生活方式。

如果說家庭財務規劃中有什么讓我感到自豪，那就是我們在很年輕的時候，就讓生活欲望的“目標線”停了下來，不再不斷上移。我們的儲蓄率相當高，但并不會覺得自己過于壓抑或過度節儉，因為我們對更多物質的渴望沒有持續膨脹。這并非說我們毫無追求——我們喜歡優質的物品，也享受舒適的生活，只是我們成功地讓欲望停在了合適的位置。

這種做法并非適合所有人，對我們而言之所以有效，是因為我們彼此都高度認同，沒有任何一方在遷就另一方。我們大多數的樂趣，比如散步、閱讀、收聽播客等，花費極少，因此很少覺得自己有所缺失。偶爾我會反思我們的儲蓄率是否過高，但每當此時，我就會想到父母通過多年高儲蓄率帶來的獨立感，這種念頭就會打消。

獨立是我們的首要目標。保持一種低于自身支付能力的生活方式還有一個附帶的好處，就是避免陷入攀比的心理怪圈。能夠舒適地生活在低于自身支付能力的狀態下，且無強烈的欲望，可以極大地減輕現代社會，尤其是在發達社會中普遍存在的社會壓力。

納西姆·尼古拉斯·塔勒布曾說：“真正的成功，是退出某種競爭激烈的賽道，讓自己的生活節奏回歸內心的平和。”對此我深表認同。

我們對于獨立如此執著，以至于做了一些賬面上并不劃算的事情。比如，我們全款買下了房子，沒有貸款——這是我們財務決策中最不理性的一次，但也是最契合我們金錢觀的一次。我們購房時，抵押貸款利率極低，任何理性的理財顧問都會建議我們利用低成本資金，將多余儲蓄投資于高收益資產，如股票。但我們的目標不是冷冰冰的理性，而是心理上的合理與安穩。

擁有無貸款房產帶來的獨立感，遠遠勝過用低息抵押貸款進行資產杠桿操作所能獲得的已知財務收益。每月無須還款的輕松，比資產的長期價值最大化更讓人安心，這種感受帶來了真正的獨立。

我不會為這一決定辯護，也不在意那些指出其缺陷或絕不會這么做的人。從賬面上看，這一決定確實站不住腳，但它適合我們，我們喜歡這樣的生活，這才是最重要的。明智的決策并不總是理性的，有時候你需要在“幸福”與“正確”之間做出選擇。

我們持有的現金比例也比大多數理財顧問建議的更高——約占房產價值以外資產的 20%。這同樣在賬面上難以自洽，我也并不建議他人效仿，僅僅因為它最適合我們。

我們這樣做，是因為現金是獨立的“氧氣”，更重要的是，我們不希望被迫賣出持有的股票。我們希望在面臨重大開支時，能最大限度地避免拋售股票。也許我們的風險承受能力只是低于其他人罷了。

但我所學到的個人理財知識告訴我，每個人——無一例外——最終都會遇到意料之外的大額支出，而之所以沒有提前規劃，正是因為這些支出不可預料。少數了解我們的財務狀況的朋友會問：“你們到底存錢是為了買什么？買房？買船？換新車？”

答案都是否定的：我們存錢，是為了應對一個充滿不確定性的世界——這個世界里，意外遠比我們想象得更加常見。這意味著我們不必為應急而被迫拋售股票，也意味著我們能讓持有的股票實現最長時間的復利增長。正如查理 · 芒格所言：“復利的首要原則，就是不要無故中斷它。”

我們家對投資的看法。

我最初的職業是股票投資者。那時我們只持有個股，主要是伯克希爾-哈撒韋公司、寶潔公司等大型企業，也包括一些我認為極具價值的小型公司。在我 20 多歲時，任何時候我手里都大約持有 25 只個股。

我也不清楚自己當年選股的表現——是否跑贏了市場，我并不確定。像大多數嘗試選股的人一樣，我沒有好好記錄業績。但無論如何，如今我的觀點已經轉變，現在我們所有的股票投資都轉向了低成本指數基金。

我對主動選股并無偏見，無論是自己操作還是委托給主動型基金經理打理。我相信確實有人能跑贏市場平均水平，只是這遠比大多數人想象的要困難。

如果讓我總結自己的投資理念，那就是：每位投資者都應選擇一種最有可能實現自身目標的策略。我認為，對絕大多數投資者而言，定期定額投入低成本指數基金，是長期投資成功概率最高的方式。這并不意味著指數投資永遠有效，也不代表它適合所有人，更不意味著主動選股注定失敗。總體來看，這個行業已經陷入了非此即彼的極端對立，尤其是那些激烈反對主動投資的人。

跑贏市場本就十分困難，成功的概率也很低。如果太容易，人人都會參與，而如果人人都這樣做，機會自然不復存在。因此，對于絕大多數試圖跑贏市場的人最終都以失敗告終，任何人都不應感到意外。

我認識一些人，他們認為試圖跑贏市場是一件近乎瘋狂的事，但又鼓勵自己的孩子勇往直前，爭取成為領域內的職業玩家。人各有志。人生本質上是一場概率游戲，而我們每個人思考概率的方式也各不相同。

多年下來，我逐漸形成了這樣的看法：只要我們能夠持續幾十年定期將資金投入低成本指數基金，并讓資金靜靜地實現復利增長，家庭的財務目標就極有可能全部達成。這個觀點很大程度上來自我們一貫節儉的生活習慣。如果不必承擔那些試圖跑贏市場所帶來的額外風險就能實現所有目標，又何必去冒險追求更高的收益呢？

我并不需要成為世界頂尖的投資者，但絕不能成為一個糟糕的投資者。這樣一想，購買并長期持有指數基金，對我們而言就是最明智的選擇。當然，這樣的邏輯未必人人都認同，尤其是那些以跑贏市場為職業的朋友們。我尊重他們的選擇，但對我們來說，這才是最合適的做法。

02

幫你做出明智投資的 14 條建議

金錢領域的確有一些普遍適用的原則，盡管每個人對于如何將這些原則應用到自身財務中得出的結論不盡相同。 但它們確實有助于你做出更明智的財務決策。

1. 當一切順利時，刻意保持謙遜；當事情不順時，學會寬容和體諒。

因為現實從未像表面看起來那樣美好，也沒有看上去那么糟糕。世界廣闊而復雜，運氣和風險客觀存在且難以識別。在評價自己和他人時，都要敬畏運氣與風險的力量。只有如此，你才能更專注于那些你真正能夠掌控的事情，也更容易找到值得效仿的榜樣。

2. 減少虛榮，積累財富。

存下的錢，其實就是你的虛榮心與當下收入之間的差額，而財富則是那些看不見的部分。真正的財富，源于抑制當下的消費沖動，把今天能買的東西轉化為未來更多的選擇和機會。無論你的收入是多少，如果不能控制即時享樂的欲望，你就無法真正積累財富。

3. 用能讓你夜晚安然入睡的方式理財。

這并不是要求你追求最高的投資收益，或是設定某一具體的儲蓄比例。有的人只有在獲取最大收益時才能安心，有的人則只有在采取保守投資策略時才能安心。每個人情況不同，但“是否能讓我安然入睡”是所有財務決策中最具普遍性的衡量標準。

4. 如果你想成為更優秀的投資者，最有力的做法是拉長你的投資周期。

時間是投資中最強大的力量，它能讓微小的積累變得可觀，也能令重大失誤隨時間消解。時間雖無法抹平運氣和風險，但能讓結果更接近于人們應得的價值。

5. 要坦然接受許多事情并不會如愿。

即便有一半決策出錯，你也依然有可能獲得豐厚回報，因為少數幾個成功的決策通常決定了大部分結果。無論你如何理財，都要坦然接受很多事情并不會成功，這便是現實。因此，評估業績時應著眼于整體投資組合，而非個別投資。擁有一部分表現平庸甚至糟糕的投資，以及少數極為出色的項目，這是常態，也是最理想的情形。只關注單一投資，會讓贏家看似更為耀眼，讓失敗者顯得更為遺憾。

6. 利用金錢換取對時間的掌控權。

喪失對時間的掌控權，是影響幸福感最深遠、最普遍的因素。能夠在自己希望的時候，和希望的人一起做自己想做的事，并且想做多久就做多久，這才是理財領域最有價值的紅利。

7. 保持友善，避免炫耀。

沒有人會像你一樣在意你的財產。你或許以為自己渴望一輛豪車或一塊名表，其實你真正追求的是他人的尊重和認同。而獲得這些的最佳方式往往是善良與謙遜，而非外在的光鮮。

8. 要存錢。

存就對了，你不需要為儲蓄設定特定的理由。為購車、購房首付或醫療緊急情況存錢固然重要，但為那些無法預見或界定的情況存錢，也是存錢的最佳理由之一。每個人的人生都充滿難以預料的意外。那些沒有指定用途的儲蓄，是為了應對人生在最糟糕時刻突如其來的變故的。

9. 明確成功的代價，并做好為之買單的準備。

任何有價值的事情都不是免費的。請記住，大多數財務成本都沒有明確的價格標簽。不確定性、懷疑和悔恨，都是金融領域中常見的代價。這些成本往往值得承受，但你需要把它們視為費用（為獲得某種回報而付出的代價），而不是罰款（需要盡量避免的懲罰）。

10. 要重視容錯空間。

未來可能出現的狀況與你為了達成目標所必需的結果之間的差距，為你提供了持久力，而這種持久力正是復利魔力得以顯現的關鍵。容錯空間常常表現為一種保守的風險對沖，但只要它能讓你留在賽場，最終就可能帶來多倍于成本的回報。

11. 避免在財務決策上走極端。

每個人的目標和愿望都會隨時間的變化而變化，過去做出的極端決策，往往會隨著成長而感到后悔。

12. 你應該擁抱風險，因為長期來看風險會帶來回報。

但也要高度警惕那些可能讓你“出局”的毀滅性風險，因為它們會阻礙你未來去承擔那些同樣能帶來長期回報的風險。

13. 明確你所參與的“游戲”。

并確保你的行為沒有被那些在玩不同“游戲”的人所左右。

14. 尊重金融領域的復雜性。

即使是聰明、見多識廣且理性的人，在金融領域也可能觀點各異，因為每個人的目標和欲望都不盡相同。沒有唯一正確的答案，只有適合你自己的答案。

《金錢心理學》

[美] 摩根·豪澤爾（Morgan Housel）

合作基金（The Collaborative Fund）合伙人，暢銷書作家，《華爾街日報》專欄作家。曾獲《紐約時報》西德尼獎，兩次獲得美國商業編輯和作家協會頒發的最佳商業獎，兩次入圍杰拉爾德·勒布杰出商業和金融新聞獎。

著有《金錢的藝術》《金錢行為學》，曾掀起關于金錢、人性與幸福等話題的討論熱潮。《金錢心理學》入選“豆瓣2023年度商業·經管圖書”，全球銷售約1000萬冊。

這本書寫了什么？

金錢，是每個人人生中需要處理的至關重要的課題。而影響每個人財富終局的，并不在于你掌握了多少金融知識，而是你對人性、對金錢本質的清醒認知。

在《金錢心理學（全新增訂版）》中，摩根·豪澤爾用通俗、幽默的筆觸，分享了22堂大道至簡的理財課，拆解了金錢世界的底層邏輯。全書既解答了“如何賺錢”的現實問題，更回應了“如何與金錢相處”的深層需求。同時，在全新增訂版中，作者新增約萬字內容，在不斷震蕩的市場行情下，啟發普通人做出更明智的投資理財決策，獲得時間的饋贈。

無論你是理財新手，還是尋求財富進階的投資老手，都能從書中獲得啟發：它不僅能幫你避開消費主義陷阱，建立穩健的投資心態，更能讓你重新理解金錢的意義——財富的終極價值，是賦予你選擇的自由。

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