高鐵股驚現(xiàn)6元低價(jià)！張素芬新進(jìn)重倉，60億小市值橫盤7年

高鐵股驚現(xiàn)6元低價(jià)！張素芬新進(jìn)重倉，60億小市值橫盤7年
春運(yùn)那天，我坐高鐵回老家。
車廂里擠滿了人，過道上全是行李箱。
一個(gè)中年男人蹲在車廂連接處，手機(jī)屏幕亮著，盯著股票軟件。
他旁邊放著一袋啃了一半的鴨脖。
我看了一眼他的界面——一只高鐵股，股價(jià)6.03元。
K線圖從2017年畫到現(xiàn)在，一根橫線。
他嘆了口氣，把鴨脖袋子系緊，站起來走了。
我記住了那個(gè)代碼。
回來一查，愣住了。
股價(jià)5.98元，總市值60億。
橫盤七年，整整七年。
2017年它就是這個(gè)價(jià)，2024年還是這個(gè)價(jià)。
中間大盤漲過兩輪，創(chuàng)業(yè)板翻過倍，它一動(dòng)不動(dòng)。
像鐵軌上的道釘，風(fēng)吹雨打，就是不挪窩。
但股東名單里，出現(xiàn)了一個(gè)名字。
張素芬。
牛散圈里那個(gè)“隱形女王”。
不愛熱鬧，不愛追高，專挑冷門、低價(jià)、小市值。
這次，她新進(jìn)了820萬股。
成本價(jià)按6塊算，花了將近五千萬。
不是試探，是重倉。
為什么是她？
張素芬的操作史，你去翻。
2018年進(jìn)華菱精工，股價(jià)7塊，一年后漲到15塊。
2020年進(jìn)華斯股份，股價(jià)4塊，半年后翻倍。
2021年進(jìn)通潤(rùn)裝備，股價(jià)5塊，后來炒到11塊。
每次都是低位潛伏，邏輯兌現(xiàn)，人不知鬼不覺。
這次她盯上高鐵股，邏輯是什么？

先看基本面。
這家公司做高鐵剎車片、受電弓、減震器。
全是耗材。
高鐵跑多少公里，就得換多少片。
全國高鐵運(yùn)營(yíng)里程4.5萬公里，動(dòng)車組近4000列。
每列動(dòng)車一年換兩次剎車片，一套兩萬塊。
光剎車片，一年就是16億的市場(chǎng)。
它的市占率只有12%，還有很大提升空間。
去年?duì)I收9.8億，凈利潤(rùn)0.9億。
看著一般。
但你拆開看，四季度單季凈利潤(rùn)0.4億，環(huán)比翻倍。
拐點(diǎn)出現(xiàn)了。
為什么過去七年不漲？
因?yàn)殍F路系統(tǒng)反腐、采購?fù)七t、國鐵集團(tuán)壓價(jià)。
毛利率從35%一路跌到22%。
行業(yè)洗牌，小廠死了一批。
它活下來了，還拿到了CRCC認(rèn)證（鐵路產(chǎn)品最高門檻）。
現(xiàn)在剩下來的玩家就三家。
它排第二。
行業(yè)出清結(jié)束，份額開始集中。
今年一季度，國鐵集團(tuán)采購招標(biāo)放量。
剎車片中標(biāo)金額1.2億，比去年全年還多。
受電弓碳滑板，中標(biāo)份額從15%提到25%。
減震器，進(jìn)入復(fù)興號(hào)供應(yīng)鏈。
這三個(gè)變化，張素芬看得清清楚楚。
她進(jìn)場(chǎng)的時(shí)機(jī)，正是業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的前夜。
股價(jià)還在6元，市凈率1.1倍。
歷史上最低0.9倍，跌無可跌。
市盈率從之前的40倍，因?yàn)闃I(yè)績(jī)回升，會(huì)降到25倍。
如果今年凈利潤(rùn)做到1.5億，PE只有20倍。
高鐵裝備板塊平均PE是28倍。
估值修復(fù)空間就有40%。
再看分紅。
去年每股分了0.15元，股息率2.5%。
不高，但穩(wěn)定。
連續(xù)五年分紅，累計(jì)分了2.1億。
賬上現(xiàn)金還有6個(gè)億，沒有有息負(fù)債。
60億市值，6億現(xiàn)金，相當(dāng)于凈市值54億。
對(duì)應(yīng)今年1.5億利潤(rùn)，實(shí)際PE只有36倍。
還含著一堆訂單和壁壘。
張素芬看中的，不是現(xiàn)在，是未來三年。
未來三年高鐵什么趨勢(shì)？
第一，客運(yùn)量恢復(fù)。今年一季度鐵路發(fā)送旅客超10億人次，同比增長(zhǎng)20%。車跑得多，耗材換得勤。
第二，設(shè)備更新政策。國務(wù)院剛發(fā)文，推進(jìn)鐵路老舊設(shè)備更新。動(dòng)車組設(shè)計(jì)壽命20年，2008年投入的第一批車，今年開始大修。大修要換一堆配件，剎車、懸掛、受電，全是它的菜。
第三，一帶一路出口。印尼雅萬高鐵跑得好，中泰鐵路、匈塞鐵路在推進(jìn)。高鐵標(biāo)準(zhǔn)輸出，耗材必須跟著出去。它已經(jīng)拿到雅萬高鐵的小批量訂單，金額不大，但通道打通了。
這三個(gè)邏輯，隨便兌現(xiàn)一個(gè)，業(yè)績(jī)就能翻倍。
板塊分析。
高鐵板塊，過去幾年被市場(chǎng)遺忘。
資金全在AI、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人。
中國中車從高位跌了40%，時(shí)代電氣跌了35%。
但仔細(xì)看，一季度公募基金高鐵持倉比例只有0.3%，歷史最低。
賣無可賣。
而鐵路固定資產(chǎn)投資，今年一季度同比增長(zhǎng)15%。
設(shè)備更新采購額同比增長(zhǎng)30%。
行業(yè)在回暖，股價(jià)沒動(dòng)。
背離。
這只股60億市值，橫盤七年，籌碼極度集中。
股東戶數(shù)從2019年的3.2萬戶，降到現(xiàn)在的1.8萬戶。
少了將近一半。
誰在買？
張素芬之外，還有兩家機(jī)構(gòu)。
一家是養(yǎng)老金賬戶，新進(jìn)300萬股。
另一家是國新投資，央企背景，持有500萬股不動(dòng)。
這三個(gè)股東，風(fēng)格不同，但方向一致。
張素芬搏彈性，養(yǎng)老金要穩(wěn)定分紅，國新要戰(zhàn)略協(xié)同。
都看上了這個(gè)6塊錢的票。
技術(shù)面上，月線MACD金叉。
七年第一次。
周線放量突破下降趨勢(shì)線。
均線多頭排列，年線拐頭向上。
過去七年，它像一根被壓緊的彈簧。
現(xiàn)在，壓彈簧的手松了。
一季報(bào)預(yù)計(jì)4月28號(hào)出。
大概率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40%以上。
因?yàn)橐患径戎袠?biāo)金額同比增長(zhǎng)50%，部分已經(jīng)確認(rèn)收入。
業(yè)績(jī)披露那天，就是第一個(gè)引爆點(diǎn)。
第二個(gè)引爆點(diǎn)，是鐵路設(shè)備更新細(xì)則出臺(tái)。
兩會(huì)已經(jīng)定調(diào)，專項(xiàng)債里安排300億用于鐵路設(shè)備更新。
細(xì)則落地，訂單會(huì)集中釋放。
第三，中報(bào)的時(shí)候，張素芬如果再加倉，季報(bào)一披露，跟風(fēng)盤會(huì)進(jìn)來。
三個(gè)引爆點(diǎn)，貫穿全年。
股價(jià)還在6元。
60億市值，7年橫盤。
這不是一只股票，這是一筆時(shí)間的對(duì)價(jià)。
張素芬等了那么多年，等的不就是現(xiàn)在？
鐵路大動(dòng)脈在加速，耗材需求在爆發(fā)，競(jìng)爭(zhēng)格局在優(yōu)化。
她還趴在6塊錢的位置上。
比七年前更低的位置。
因?yàn)槠吣昵懊抗墒找?.12元，現(xiàn)在0.15元。
公司更值錢了，股價(jià)沒變。
這就是機(jī)會(huì)。