行情簡評：節(jié)前謹(jǐn)慎抱團(tuán)光模塊，后續(xù)聚焦三個(gè)重點(diǎn)方向吧

節(jié)前市場情緒比較謹(jǐn)慎，場內(nèi)資金集體抱團(tuán)到光模塊。油價(jià)在100美元附近，交易確實(shí)不好做了。

不過，好在當(dāng)前市場也有了轉(zhuǎn)機(jī)。昨晚海外WTI油價(jià)大漲7%，倫敦金價(jià)格小幅度拉升1%，市場似乎正逐步脫敏。根據(jù)多家機(jī)構(gòu)的判斷，A股受到?jīng)_擊較小，后續(xù)大概率走自的趨勢。如果節(jié)后再一跌，差不多就到底了，大家伙兒也不用太慌。

從我常用來觀測市場情緒的指標(biāo)恐貪指數(shù)看，當(dāng)前數(shù)值在20+，接近中短期底部區(qū)域。在市場情緒差的時(shí)候，總好過追高。

早在10多年前我們就開始構(gòu)建自己的原油儲備了，中東的原油進(jìn)口只占到我們的10%的數(shù)量，更不論我們這些年快速發(fā)展的光伏產(chǎn)業(yè)、風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)業(yè)和全域的新能源體系。

今天主要看三個(gè)相對走勢會獨(dú)立的板塊：

（1）新能源：主場優(yōu)勢，未來繼續(xù)加大對新能源板塊投入，五年之后，黑色石油只能當(dāng)化工原料了。

目前，科創(chuàng)新能源科創(chuàng)新能源指數(shù)漲跌幅度是20cm，持倉主要包含半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備（光伏組件）約50%、特種化工（電池材料）約30%、電氣設(shè)備（風(fēng)電、儲能）約20%，可以作為核心觀察指數(shù)。

從趨勢層面看，科創(chuàng)新能指數(shù)周線接近平臺支撐位置，日線還沒站穩(wěn)，但大方向是沒錯(cuò)，需要等短期趨勢走清楚。

（2）化工：這個(gè)也是我們優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，油價(jià)上升階段，化工板塊的行情還是可以的。如果油價(jià)結(jié)束主升，化工板塊內(nèi)部就會分化。國際油價(jià)突破100美元/桶，雖然對下游化工企業(yè)成本形成壓力，但行業(yè)資本開支增速連續(xù)為負(fù)，產(chǎn)能擴(kuò)張高峰已過；“反內(nèi)卷”政策持續(xù)推進(jìn)，供給側(cè)改革深化。短期波動可能加大，但下行有底。

技術(shù)面上，細(xì)分化工指數(shù)接近30日均線。在供給收縮、需求邊際改善（海外補(bǔ)庫、國內(nèi)穩(wěn)增長）及新興需求拉動下，行業(yè)PPI和盈利有望企穩(wěn)回升，迎來“戴維斯雙擊”（盈利與估值雙升）的機(jī)會。

（3）半導(dǎo)體設(shè)備：這個(gè)板塊依然比較強(qiáng)勢，科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備ETF鵬華（589020）上漲近1%。

宏觀上來說，政策上面支持（大基金三期、自主可控），AI算力需求爆發(fā)、半導(dǎo)體周期復(fù)蘇，都為半導(dǎo)體設(shè)備板塊帶來支撐。

而科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備，包括30只科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料和設(shè)備企業(yè)，都是國產(chǎn)半導(dǎo)體上的龍頭。隨著需求與良率的爬升，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備也將進(jìn)入業(yè)績放量的景氣周期。

科創(chuàng)半導(dǎo)體設(shè)備指數(shù)技術(shù)層面看，周線維度半導(dǎo)體板塊調(diào)整充分，大周期依然處于上升態(tài)勢，周線級別當(dāng)前有強(qiáng)支持位。

PS：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策需謹(jǐn)慎，任何決策頭需要建立在獨(dú)立思考的基礎(chǔ)上。