招商信諾被投訴退保不退費，去年四季度凈利潤下滑93%，退保超7億元

近日，有消費者向本報反映，其于2011年3月8日經電話推銷購買招商信諾人壽保險有限公司（下稱：招商信諾）的保險。該保險顯示為5年期，費用在其名下招商銀行信用卡進行扣費。其明確表示到期后不再續保，所以未及時對該保險進行查詢。結果近期消費者發現招商信諾未經其本人確認的情況下擅自單方面續保扣款了2個周期，共計10年，約18000余元。

消費者在接受本報采訪時表示，其向該公司投訴后，保險客服給出的回復是期滿自動續保扣費，客服單方面說明續保通知以短信通知為準，但是他并沒及時看見，可能被當成垃圾短信處理了，所以其不認可，他認為招商信諾存在續保告知不到位的問題，故申請退保退費，結果客服告知只能退保不能退費，投訴后仍未得到妥善解決。

據了解，招商信諾退保后依然扣費的情況或不是個例。在第三方投訴平臺上有大量消費者對招商信諾的投訴，以黑貓投訴為例，關于招商信諾的投訴已逾970條投訴包括誘導投保、退保不退錢、夸大收益、自動扣款、自動續費、客服處理不當、欺詐消費者、虛假宣傳等問題。

1月1日，招商信諾發布的2025年理賠報告顯示，全年理賠金額14.56億元，理賠件數63.94萬件，而2025年招商信諾保費收入為446.31億元，理賠金額僅占全年保費收入的約3%。

多項指標下滑，年度退保超7億

資料顯示，招商信諾成立于2003年8月4日，是一家注冊于中國深圳的中外合資人壽保險該公司，注冊資本為人民幣28億元。股權結構為中外對等，招商銀行與美國信諾集團各持股50%。作為銀行系險企，招商信諾背靠招商銀行，近年來保費收入中，銀保渠道貢獻占比超80%。

近日，招商信諾發布2025年第四季度償付能力報告，2025年全年，招商信諾實現保險業務收入446.31億元，四季度保險業務收入為68.35億元，較三季度的121.47億元，減少約53.12億元，環比大幅下滑43.73%。

在凈利潤方面，招商信諾全年累計凈利潤33.12億元。其中，一季度凈利潤為1.40億元,二季度凈利潤為1.45億元，三季度凈利潤為15.73億元，四季度凈利潤為1.09億元，對比可見四季度凈利潤下滑幅度較大，較三季度減少14.64億元，降幅約為93.07%。

在償付能力方面，招商信諾二季度核心償付能力充足率為143.76%，三季度為138.51%，四季度為129.93%，下滑趨勢明顯。二季度綜合償付能力充足率為214.81％，三季度為210.87%，四季度為203.24%，呈現下滑趨勢。四季度末公司綜合償付能力充足率為203.2%，較上季度末下降7.6個百分點；核心償付能力充足率為129.9%，較上季度末下降8.6個百分點。

在實際資本方面，四季度公司的實際資本為321.6億元，較三季度的341.2億元，降低了19.6億元。四季度公司的最低資本為158.2億元，較三季度末降低了3.6億元。

2025年三季度招商信諾核心一級資本為199.62億元，四季度為181.28億元，減少18.34億元，降幅超9%，可見該公司實際資本正在被侵蝕，且凈資產也在大幅減少，三季度為162.74億元，四季度為145.51億元，減少17.23億元，降幅達10.59%。

在凈現金流方面，招商信諾凈現金流由三季度的16.68億元驟降至四季度的10.17億元，單季減少超6.5億元。其中，四季度經營活動凈現金流為331.29億元，較三季度的270.48億元，增加約61億元。投資活動凈現金流為-83億元，籌資活動凈現金流為16億元。

在退保率方面，招商信諾附加真享福兩全保險（互聯網專屬），年度累計退保率為39.02%；招商信諾運籌帷幄終身壽險B款（投資連結型），年度累計退保率為38.71%；招商信諾智匯贏家投資連結保險(B款)，年度累計退保率為35.05%。

在退保金額居前的產品中，招商信諾招盈二號（2018）年金保險（分紅型）年度累計退保規模為4.98億元，且該款產品已位列行業退保規模第16名；招商信諾百萬守護兩全保險年度累計退保規模為1.56億元；招商信諾和瑞一號終身壽險年度累計退保規模為0.83億元，合計約7.37億元。

董事會半數更新，多地人事變動

在投資收益率方面，招商信諾近三年平均投資收益率4.61%，近三年平均綜合投資收益率為4.93%。2025年度投資收益率為4.73%，在已公布四季報的57家非上市壽險險企中排名第24，綜合投資收益率為4.65%，排名第8。

從銀行系險企的投資收益率排名來看，10家銀行系險企投資收益率均值為4.15%，綜合投資收益均值為1.71%，招商信諾的雙項投資收益率均在平均值之上，且位于第三，僅次于中信保誠和光大永明。可見，其在整體收益率方面，表現良好。

但從2025年四季度單季來看，招商信諾總資產收益率為0.04%，凈資產收益率為0.76%，投資收益率為1.11%，綜合投資收益率為0.63%，整體表現不佳。

3月6日，北京金融監管局發布行政許可批復，正式核準王穎擔任招商信諾資產管理有限公司董事、董事長的任職資格。據悉，這是王穎短期內的第二次重要任職核準，2025年12月，她剛被批復擔任招商信諾董事長一職，接替王小青。

履歷顯示，王穎1997年1月加入招商銀行，歷任北京分行行長助理、副行長，天津分行行長，深圳分行行長，招商銀行行長助理等職，2023年11月起擔任招商銀行副行長，目前還兼任招商基金管理有限公司董事長、中國銀聯股份有限公司董事，其任職背景與招商信諾的股東方招商銀行深度綁定。

除董事長外，招商信諾董事會也迎來大幅調整。目前公司董事會共有10位董事，其中5位為2025年9月至12月新上任，分別是董事長王穎、獨立董事陳冬梅、梅雪松、邵安德（AndrewMartinShaw）、邵駿崴（TimothyJohnShields），董事會成員半數實現更新。

分支機構層面的人事變動同樣密集。據國家金融監管總局網站信息顯示，江蘇分公司南通中心支公司總經理王海云、上海分公司副總經理鄒文倩、山東分公司副總經理李蔚林、陜西分公司副總經理劉應連、青島分公司副總經理劉巖等多名分支機構高管出現任命核準。

然而，從四季度的經營情況來看，在新領導班子的帶領下，公司凈利潤、實際資本、現金流、償付能力等多項核心指標均不同程度的下滑。

本報曾致函就招商信諾的人事變動、退保率、投資收益率、現金流、凈利潤等多項指標變動的問題進行采訪，截至發稿，尚未收到該公司回應。

來源：消費日報財經