張家港行：深耕普惠守初心，強基控險謀長遠

夯基礎(chǔ)、控風(fēng)險、強隊伍

作者 | 勝馬財經(jīng) 李察

編輯 | 歐陽文

2025年國內(nèi)商業(yè)銀行普遍面臨凈息差持續(xù)下行、營收增長承壓的經(jīng)營環(huán)境，中小銀行盈利壓力尤為突出。在此背景下，張家港行走出了一條差異化穩(wěn)健發(fā)展之路，全年營收、凈利潤保持平穩(wěn)增長，盈利質(zhì)效持續(xù)改善，資產(chǎn)質(zhì)量長期優(yōu)于行業(yè)平均水平。

近年來，張家港行在行業(yè)普遍追求規(guī)模擴張與短期業(yè)績的環(huán)境中，選擇了更符合自身稟賦的路徑，即不盲目對標(biāo)大型銀行、不追逐熱點風(fēng)口，堅守本土、聚焦小微、做小做散、嚴控風(fēng)險。同時，持續(xù)聚焦科技、綠色、普惠等特色領(lǐng)域深耕實體，始終以“夯基礎(chǔ)、控風(fēng)險、強隊伍”為發(fā)展底色，為縣域中小銀行應(yīng)對行業(yè)周期波動提供了可借鑒的實踐樣本。

盈利質(zhì)效提升

增長呈現(xiàn)內(nèi)生穩(wěn)定性

2025年張家港行的財務(wù)表現(xiàn)為增速平穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、盈利質(zhì)量提升的特征，這也是縣域農(nóng)商行應(yīng)對周期波動的典型選擇。年報數(shù)據(jù)顯示，該行2025年實現(xiàn)營業(yè)收入47.47億元，同比增長0.75%；歸母凈利潤19.79億元，同比增長5.35%；扣非歸母凈利潤19.81億元，同比增長7.21%。

從增速結(jié)構(gòu)可以看出，凈利潤與扣非歸母凈利潤增速顯著高于營業(yè)收入增速，反映出張家港行在成本管控、資產(chǎn)定價、風(fēng)險成本控制方面取得實效，盈利增長并非依賴外部因素，而是來自內(nèi)部經(jīng)營效率的提升。

負債端管理是張家港行盈利穩(wěn)定的重要支撐。2025年末該行各項存款余額1778.70億元，同比增長6.75%，存款增速高于資產(chǎn)增速與貸款增速，核心負債基礎(chǔ)進一步穩(wěn)固，有助于穩(wěn)定整體負債成本。

在行業(yè)普遍壓降負債成本的趨勢下，張家港行通過線下網(wǎng)點覆蓋、本土客群沉淀、零售存款拓展等方式，保持了負債端的相對優(yōu)勢，為息差穩(wěn)定提供基礎(chǔ)條件。

從行業(yè)對比視角看，張家港行并未追求規(guī)模排名與增速排名，而是將盈利可持續(xù)性、成本可控性、現(xiàn)金流穩(wěn)定性放在優(yōu)先位置。這種“以質(zhì)為先”的盈利模式，在利率市場化深化的階段，更符合縣域中小銀行的資源稟賦與風(fēng)險承受能力。

資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健

風(fēng)控體系趨于成熟

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營的底線，也是中小銀行容易出現(xiàn)波動的環(huán)節(jié)。張家港行2025年風(fēng)險指標(biāo)整體保持平穩(wěn)，前瞻性指標(biāo)有所改善，風(fēng)險抵補水平維持高位，體現(xiàn)出多年堅持“做小做散、分散風(fēng)險”帶來的長期效果。

截至2025年末，該行不良貸款率0.94%，與上年末持平，連續(xù)多年保持在1%以下的水平，顯著優(yōu)于行業(yè)平均水平。關(guān)注類貸款占比、逾期貸款占比均較年初有所下降，不良生成率保持低位，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

風(fēng)險抵補方面，該行撥備覆蓋率328.87%，撥貸比3.09%，兩項指標(biāo)均顯著高于監(jiān)管最低要求；資本充足率方面，核心一級資本充足率10.93%，一級資本充足率12.01%，資本充足率14.12%，資本水平充足，內(nèi)生資本積累能力保持穩(wěn)定；風(fēng)控體系建設(shè)上，張家港行推行“1+1+3”基層風(fēng)控架構(gòu)，并在總行層面完善風(fēng)險三道防線，推動風(fēng)控權(quán)限與管理重心下沉，契合縣域銀行客戶分散、區(qū)域集中的特點。

同時，張家港行將數(shù)字化工具應(yīng)用于貸前準入、貸中監(jiān)測、貸后管理環(huán)節(jié)，提升風(fēng)險識別的標(biāo)準化與及時性，減少人為操作波動。與部分銀行重處置、輕預(yù)防不同，張家港行更強調(diào)客戶分散化、流程標(biāo)準化、監(jiān)測常態(tài)化，從源頭降低集中度風(fēng)險與個體違約風(fēng)險。

對于縣域農(nóng)商行而言，異地擴張、大額對公業(yè)務(wù)、周期行業(yè)集中授信往往是風(fēng)險主要來源。張家港行長期堅持本土經(jīng)營、小額分散、聚焦實體，風(fēng)險敞口集中于本地小微、制造業(yè)、零售客戶，單一客戶與行業(yè)集中度較低，這也是其資產(chǎn)質(zhì)量長期穩(wěn)定的核心邏輯。

特色業(yè)務(wù)聚焦實體

差異化路徑逐步清晰

在金融“五篇大文章”的政策導(dǎo)向下，中小銀行普遍面臨同質(zhì)化競爭問題：拼規(guī)模、拼利率、拼渠道，最終陷入息差下降與資產(chǎn)質(zhì)量波動。而張家港行依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，聚焦科技、綠色、普惠、數(shù)字金融四大方向，以專業(yè)化產(chǎn)品對接本地需求，形成與大型銀行錯位競爭的格局。

科技金融是重點發(fā)力方向。依托張家港縣域科創(chuàng)企業(yè)、專精特新企業(yè)集聚的優(yōu)勢，2025年末張家港行科技型企業(yè)貸款余額119.89億元，較年初增長17.32%，增速顯著高于整體貸款增速。

針對科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、無抵押的特點，張家港行以信用貸、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、專精特新專項貸為主要產(chǎn)品，降低擔(dān)保依賴，服務(wù)市級及以上專精特新企業(yè)超過700余家，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度匹配。

綠色金融保持較快增長。2025年張家港行綠色貸款余額同比增長26.05%，客戶數(shù)量同比增長 21.09%，圍繞環(huán)保、節(jié)能、綠色供應(yīng)鏈等場景推出標(biāo)準化產(chǎn)品，將綠色屬性納入授信準入與定價機制，既符合監(jiān)管導(dǎo)向，也能夠?qū)颖镜刂圃鞓I(yè)綠色轉(zhuǎn)型需求，實現(xiàn)業(yè)務(wù)增長與合規(guī)要求的統(tǒng)一。

普惠金融仍是基本盤。作為農(nóng)商行，張家港行涉農(nóng)、小微貸款占比保持高位，堅持下沉服務(wù)重心，覆蓋個體工商戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、小微企業(yè)等大型銀行覆蓋不足的群體。對公業(yè)務(wù)以制造業(yè)為核心，零售業(yè)務(wù)側(cè)重本地居民經(jīng)營與消費需求，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)貼合區(qū)域經(jīng)濟，避免脫實向虛。

基礎(chǔ)管理與隊伍優(yōu)化

支撐長期經(jīng)營可持續(xù)

銀行的長期競爭力，最終依賴治理架構(gòu)、管理機制與人才隊伍。張家港行在戰(zhàn)略與管理基礎(chǔ)上，以“11183”中期發(fā)展規(guī)劃為框架，明確業(yè)務(wù)邊界與發(fā)展重點，推行屬地化管理機制，明確分支機構(gòu)服務(wù)范圍與客戶責(zé)任，減少內(nèi)部競爭與資源浪費，提升客戶響應(yīng)效率。

組織架構(gòu)方面，張家港行對原有營銷條線進行整合，調(diào)整為公司金融、普惠金融兩大主線，實現(xiàn)客群分層、專業(yè)經(jīng)營，避免條線重疊與資源分散。同時推動一線基層與中后臺協(xié)同，減少部門壁壘，提升業(yè)務(wù)推進效率，組織架構(gòu)更聚焦核心客群與核心業(yè)務(wù)。

隊伍建設(shè)層面，張家港行推進管理團隊年輕化，董監(jiān)高中50歲以下人員占比提升，管理層年齡結(jié)構(gòu)合理；同時加強信貸、風(fēng)控、金融科技等專業(yè)崗位培訓(xùn)，完善績效考核與薪酬約束機制。在人才培養(yǎng)方面，主要采用內(nèi)部培養(yǎng)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、專業(yè)導(dǎo)向，提升隊伍穩(wěn)定性與專業(yè)能力。

張家港行2025年年報所呈現(xiàn)的經(jīng)營特征，并非爆發(fā)式增長，而是穩(wěn)健、均衡、可持續(xù)的中小銀行樣本，盈利增速優(yōu)于營收，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良，特色業(yè)務(wù)貼合區(qū)域，風(fēng)控與基礎(chǔ)管理持續(xù)完善。

勝馬財經(jīng)認為，從行業(yè)意義來看，縣域農(nóng)商行的核心競爭力不在于規(guī)模大小，而在于區(qū)域深耕能力、風(fēng)險控制能力、客戶服務(wù)能力與內(nèi)部管理能力。在利率市場化、金融嚴監(jiān)管、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的長期趨勢下，“小而穩(wěn)”、“小而專”、“小而精”，遠比追求“小而全”更具可持續(xù)性。張家港行目前形成的穩(wěn)健經(jīng)營范式，將為國內(nèi)眾多的區(qū)域中小銀行，提供了可參考、可借鑒的現(xiàn)實路徑。

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