4月2日A股猛料：特朗普稱會很快止戰！全球股市將迎糾錯行情！

【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：從6萬億到5萬億！一季度ETF消失近萬億！

　　事件：突飛猛進的ETF在2026年放慢了速度。最新數據顯示，3月份股票型ETF凈贖回526.83億元，此前的1月份與2月份，股票型ETF分別凈贖回7742.13億元、816.42億元。前三個月，股票型ETF凈贖回金額合計達9085.38億元。

　　點評：股票型ETF今年前3個月被連續凈贖回，其中1月被凈贖回最多，高達7700億！這背后的原因不言而喻，即中央匯金對市場的逆周期調節顯現，遏制住了年初的火熱情緒，確保市場沒有走向瘋牛行情。然而讓監管層沒有想到的是，按下慢牛鍵后，整個市場的信心也受到了巨大沖擊，以至于ETF連續3月被凈贖回。而按照我近日分析，正是因為基金手上的子彈不足，才會重新讓A股市場陷入存量資金博弈的困境。現在想要改變這一現狀，重塑市場信心，又將是一個漫長的過程。有幾個前提條件缺一不可，一是美伊沖突完全降溫；二是國內經濟重新回暖；三是市場賺錢效應明顯增加。

　　猛料二：特朗普稱將很快撤出伊朗戰事！

　　事件：據路透社報道，美國總統特朗普昨日對該媒體表示，美國軍事行動已使伊朗“無法擁有核武器”，美國將“相當快地從伊朗（戰事）撤出”。但如果需要，可能會返回進行“定點打擊”。

　　點評：盡管伊朗方面仍多次表示，目前尚無與美國進行談判的計劃。但從特朗普和美國多個高官發表最新言論來看，美國將在最近兩到三周內結束對伊朗的戰爭，屆時即便伊朗不承認戰爭結束，不開放霍爾姆茲海峽，特朗普也可能會單方面宣布戰爭勝利。而在此之前，美以還會繼續空襲伊朗，以摧毀伊朗剩余的軍事力量，包括導彈設施和相關基礎設施。值得注意的是，今早9點，特朗普還將發表全國講話，就伊朗問題發布“重要更新”。這其中很可能包含對伊朗戰爭的收尾計劃！現在唯一令市場不安的是被派到中東的數千名地面部隊。但如果美國想迅速解決戰斗，多半不會冒險奪取哈爾克島，否則戰事必定會無限拉長。這會給特朗普的中期選舉制造巨大的麻煩。

　　大盤預判：美伊沖突降溫預期持續增加，昨晚國際油價延續弱勢，美三大股指繼續反彈，但漲幅較周二晚明顯收窄。周二亞太市場的表現與特朗普今早的發言密切相關，如果特朗普釋放退戰信號，則亞太市場仍會延續強勢。否則，會因為昨日漲幅過大，出現劇烈分化。A股近期很難走出獨立行情，所以大盤在周四窄幅震蕩的概率要更高。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：核聚變突破千秒級運行，商業化進程更近一步！

　　事件：據報道，近期，上海核聚變能源商業公司能量奇點自主研發的全球首臺全高溫超導托卡馬克裝置“洪荒70”，成功實現1337秒穩態長脈沖等離子體運行，成為全球唯一實現千秒級長脈沖運行的商業核聚變企業，遠超此前商業公司百秒級的運行上限。

　　點評：該消息利好可控核聚變板塊。這一突破不僅實證了全高溫超導技術路線在聚變裝置上的工程可行性與穩定性，為核聚變商業化落地按下“加速鍵”。對此，有業內機構指出，當前行業進入密集的設備采購、招標和建設階段，同時，AI算力催生電力需求，可控核聚變作為終極能源重要性增加，行業已進入工程可行性驗證階段，系列實驗堆進入密集的設備采購、招標和建設階段，產業鏈上游的材料和中游的核心設備供應商將迎來訂單釋放。A股市場方面，可控核聚變去年下半年交投活躍度較高，近期有明顯降溫跡象，不是市場主線熱點。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，可控核聚變板塊內只有1家公司被主力機構大幅加倉。游資在該板塊上的布局也不多。如果主力回流意愿不強，則板塊的中短期爆發力與持續性都會受到影響。

　　板塊技術面：今年2月前，可控核聚變中期走勢一直強于A股大盤。由于中期累計漲幅不小，近期一直在補跌狀態。目前板塊指數已經跌破中期支撐位，只有重上60日線，才能有效企穩。

　　相關公司（包括但不限于）：錫裝股份（001332）、中國核建（601611）、哈焊華通（301137）、合鍛智能（603011）等。

　　猛料四：高層表示，著力推進新型電網建設，加快能源結構調整優化！

　　事件：近日，高層在四川調研時強調，持續擴大綠電供給，著力推進新型電網建設，加快能源結構調整優化，為經濟社會高質量發展提供有力支撐。

　　點評：該消息利好能源設備主題多個分支板塊。過去十年全球電網投資整體落后于電源投資，難以應對能源轉型、電網老化、AI等新興產業用電等問題。為實現能源安全、降本和綠色轉型，全球電網投資有望進入景氣周期。國內方面，中國國家電網提出“十五五”期間投資四萬億，同比“十四五”增長40%。國外方面，歐洲提出電網一攬子計劃，預計撬動1.2萬億歐元電網投資。對此，有業內機構表示，電網設備產業充分受益于全球電網投資景氣度提振，同時國內電網設備廠還迎來出海機遇。A股市場方面，能源設備是近期市場主線熱點之一，中短期內板塊交投活躍度始終處于較高水平。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，能源設備多個分支板塊中有24家公司被主力機構大幅加倉，是近期機構買入最多的板塊之一！

　　板塊技術面：能源設備中期依托60日線趨勢線上限，短期也處于20日線和60日線構建的區間震蕩通道之中，只要60日線不被有效擊穿，中短期趨勢就都不會被破壞。

　　相關公司（包括但不限于）：萬勝智能（300882）、順鈉股份（000533）、中電鑫龍（002298）、雙杰電氣（300444）等。

　　猛料五：從三星漲價到鎧俠停產，DRAM價格預計Q2繼續上漲！

　　事件：2026年3月31日，全球存儲芯片廠商鎧俠（Kioxia）正式對外發布產品停產通知，宣布對部分傳統浮柵式2D NAND芯片以及第三代鎧俠停產疊加行業周期，存儲芯片景氣度持續強化。

　　點評：該消息利好存儲芯片板塊。今年3月，由于內存制造商和PC制造商提前簽訂供應合約并鎖定短期價格，此前已經持續近一年的DRAM漲勢戛然而止。不過，行業專家認為，今年第二季度DRAM價格將繼續上漲。另據韓媒爆料，三星電子和SK海力士這兩家全球最大的DRAM制造商近日已通知客戶，計劃在第二季度大幅上調DRAM價格。A股市場方面，存儲芯片是近期市場主線熱點，盡管近期因為零售端價格走弱出現震蕩，但合約端價格依舊堅挺，鎧俠或成為板塊重新轉強的契機！

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，存儲芯片板塊內有12家公司被主力機構大幅加倉。在AI算力硬件主題中，機構加倉量要略小于CPO。

　　板塊技術面：存儲芯片中期表現要強于A股大盤，但短期受消息面利空沖擊出現補跌破位。目前板塊指數被壓制在60日線下方的弱勢區中，重上60日線才能有效企穩。

　　相關公司（包括但不限于）：兆易創新（603986）、佰維存儲（688525）、江波龍（301308）、同有科技（300302）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入圣陽股份（鋰電池）5594萬、電光科技（云計算）1838萬；寧波桑田路：凈買入華電能源（煤炭）3542萬；炒股養家：凈買入聯環藥業（創新藥）6447萬、寧波富達（房地產）1665萬、艾迪藥業（創新藥）1865萬、匯宇制藥（創新藥）1662萬；曲江池：凈買入廣西能源（電力）1254萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股8只，凈賣出超過1000萬的個股1只。

　　游資大佬板塊調倉：大幅加倉創新藥，小幅加倉鋰電池、云計算、煤炭和房地產。沒有減倉的方向。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：神劍股份002361，商業航天，3家機構買入2家機構賣出，機構凈買入18142.73萬，是昨日機構凈買入最多的個股。益方生物688382，創新藥，3家機構買入1家機構賣出，機構凈買入6154.66萬占比7.59%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：神劍股份002361，商業航天，3月30日-4月1日，機構資金3次凈買入，4月1日凈買入18142.73萬，機構買入量較之前大幅增加。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股14只，凈賣出超過1000萬的個股14只。兩市反彈時，機構席位買盤小幅萎縮，賣盤小幅釋放。剪刀差收窄后，機構資金從周二中幅凈流入，轉為持平狀態。說明反彈時機構資金仍不愿加倉。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），只有CPO被小幅加倉，能源設備、光伏、化工和鋰電池被小幅減倉。另外，創新藥周三大漲時被機構集中加倉，3月中旬以來連續吸籌，且吸籌充分，將成為后期市場新主線。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），AI應用、專用設備、醫療器械、軍工和食品加工被小幅加倉。電力被中幅減倉，商業航天、醫藥商業、養殖業和機器人被小幅減倉。

　　總體來看，周三機構和游資操作再次出現分歧。機構買盤萎縮，賣盤釋放，從周二中幅凈流入轉為持平狀態。表明機構追高意愿不足，仍然維持高拋低吸策略。游資買盤釋放，賣盤萎縮，從持平狀態轉為中幅凈流入，是周三的做多主力。從板塊資金流向上看，機構和游資合力大幅加倉創新藥，因此創新藥將升級為近期市場新主線。除此之外，機構還加倉了CPO，減倉了能源設備、光伏、鋰電池和化工。游資則加倉了鋰電池和云計算。