95歲巴菲特后悔拋售蘋果：少賺了幾百億，只要敢跌我就敢買

現年95歲高齡的投資巨擘、伯克希爾·哈撒韋公司董事會主席沃倫·巴菲特于本月31日對外釋放了強烈的市場信號。他明確暗示，倘若蘋果公司的股價在未來遭遇進一步的下挫，他極有可能選擇逆勢增持，并頗為坦誠地反思道對蘋果的減持操作。“我們拋售蘋果股票的時機確實為時尚早，”巴菲特坦言。 與此同時，這位傳奇投資者還鄭重宣布，自2022年起便一直處于停滯狀態的年度慈善盛舉——“與巴菲特共進午餐”拍賣活動，計劃于今年全面重啟。

在接受美國消費者新聞與商業頻道的獨家專訪時，巴菲特深入剖析了伯克希爾針對這家科技巨頭的投資邏輯。在回顧這段波瀾壯闊的持股歷程時，他毫不避諱地承認了自己可能存在的戰略誤判。“我們在高位套現蘋果股票的步伐邁得太急了，但不可否認的是，我們當初建倉的入場時機堪稱完美，”巴菲特表示。 這種直言不諱的反思，對于一位向來以穩健和篤定著稱的投資大師而言，實屬罕見。

作為全球公認的價值投資宗師，巴菲特歷來對估值泡沫頻現、波動極其劇烈的科技板塊保持著高度的審慎與克制。然而，在2016年，他卻一反常態地打破了自身的投資鐵律，史無前例地大舉建倉蘋果股票。在市場的狂熱推升下，其麾下持有的蘋果股份總市值曾一度飆升至令人咋舌的1700億美元。但是，伯克希爾卻在2023年與2024年的市場震蕩期，大刀闊斧地清倉了高達三分之二的蘋果籌碼。鑒于巴菲特一直被資本市場奉為長期主義投資的絕對圭臬，此次如此巨大規模的減持動作，立刻在華爾街引發了廣泛的猜疑與震動。

盡管經歷了這番堪稱激烈的拋售潮，伯克希爾目前手中依然緊緊握有價值約達619億美元的蘋果剩余股份。這一龐大的資金體量，使得蘋果在伯克希爾所有公開上市的股票投資組合中，依然穩坐頭號重倉股的寶座。針對外界對大舉減持動機的重重疑問，巴菲特給出了一套基于投資組合風險控制的嚴密邏輯解釋。“對于蘋果能夠占據我們投資組合的首位，我個人感到極其滿意，但我絕不希望看到單一資產的權重無序膨脹，直至其規模能夠與我們持有的其他所有股票總價值分庭抗禮。” 這種對倉位平衡的極致追求，彰顯了他對潛在系統性風險的深刻敬畏。

在此基礎上，他進一步補充強調，雖然一旦蘋果股價出現深度回調，他必定會毫不猶豫地入場吸納更多籌碼，但他同時明確表態，絕不會在當前這種估值水平上盲目追高。盡管在近期一系列的宏觀逆風下，蘋果的股價已經較其歷史最高點出現了約14%的跌幅。但在巴菲特眼中，眼下的市場定價依然顯得過于昂貴，遠未跌入足以觸發其安全邊際的理想買入區間。

在評價企業靈魂人物時，巴菲特對現任蘋果首席執行官蒂姆·庫克的卓越管理手腕不吝溢美之詞，并一針見血地指出，正是得益于蘋果這只超級牛股的強勁表現，伯克希爾成功斬獲了超過1000億美元的豐厚稅前利潤。“在既定的復雜商業環境下，蒂姆·庫克所展現出的企業掌舵能力甚至超越了史蒂夫·喬布斯，”巴菲特給出了極高的歷史評價。 他深入剖析認為，雖然庫克或許永遠無法復制喬布斯那種顛覆時代的創造性天才，但即便讓喬布斯本人重回管理層，面對其身后留下的那個龐大且棘手的商業帝國，恐怕也難以像庫克這般運營得如此滴水不漏。

談及近期在地緣沖突與戰后陰霾籠罩下顯得極其脆弱且劇烈震蕩的宏觀股市，巴菲特展現出了他標志性的冷靜與克制，直言眼下的動蕩絕非逢低抄底的絕佳窗口期。“自打我執掌伯克希爾的帥印以來，曾親歷過三次大盤跌幅超過50%的毀滅性股災，”他以此作為歷史的參照系并發出理性的警告，“而目前市場的回調深度，還遠遠不足以構成那種能夠激起我強烈投資欲望的買入良機。”

歷經長達60載的輝煌歲月后，巴菲特已于去年底正式卸下了伯克希爾首席執行官的重擔，將這座金融帝國的權杖平穩交接給了接班人格雷格·阿貝爾。然而，退居幕后的他明確表示，自己依然密切參與著公司最核心的資本配置與投資決策。當被媒體追問及近期的資金動向時，他輕描淡寫地透露自己最近確實試水了一筆規模不大的投資。但緊接著，他便展現出了對新任掌門人的絕對尊重與信任：“倘若格雷格在戰略層面上認定這是一筆錯誤的交易，我絕不會一意孤行地去推進它。”

在此次訪談的尾聲，巴菲特宣布了備受全球資本市場矚目的年度慈善盛宴——“與巴菲特共進午餐”活動將于今年盛大回歸。自2000年拉開帷幕以來，巴菲特始終如一地將這場天價拍賣會的所有所得善款，悉數捐贈給總部位于舊金山的格萊德基金會，這一慈善傳統一直延續至2022年活動暫時擱置。回溯至2022年那場史詩級的拍賣，最終的成交價高達驚人的1900萬美元，一舉刷新了該項活動的歷史最高紀錄。據悉，新一屆的慈善拍賣會已正式提上5月的日程，而萬眾矚目的午餐會則敲定于6月24日，在他深愛的家鄉內布拉斯加州奧馬哈市如期舉行。值得一提的是，今年的慈善版圖迎來了全新的拓展，籌集到的巨額善款不僅將繼續支持格萊德基金會的崇高事業，還將有一部分被定向捐贈給由美國職業籃球聯賽金州勇士隊的傳奇球星斯蒂芬·庫里及其妻子艾耶莎·庫里攜手創立的“吃·學·玩基金會”，以期在更廣泛的社會領域播撒希望的種子。

作者：崔惠勝

來源:Buffett Regrets Apple Sale, Eyes More Buys if Price Drops

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