全球化肥告急，中國為何穩如泰山？

這是個非常長期主義的生意

文章來源｜星海情報局（ID：junwu2333）

根據最新的市場報價顯示：

同樣一噸尿素，國內現貨價格不到2000元，而在國際上，現貨價格則已經接近5000元。

而在去年，尿素價格最低只要300多美元，折合人民幣不到2400元。

也就是說：在短短幾個月的時間里，國際市場的尿素價格翻了一番，而與此同時，中國市場上的尿素價格卻幾乎沒有什么顯著的波動。

尿素漲價的原因，大家也都心知肚明：霍爾木茲海峽的戰端開啟之后，受到波及的不單純是石油、天然氣供應，尿素、硫磺這些重要化工原料的供應也受到了嚴重沖擊——伊朗其實也不單純是一個石油輸出國，它還是全球第二大氮肥出口國、第二大磷肥出口國以及最大的硫磺出口國。

不過，老局我更關心的其實是尿素漲價后帶來的問題。

眾所周知，尿素是一種極為重要的化學產品——在農業上，它是重要的肥料，從小麥、玉米、水稻到果樹、棉花、蔬菜，若想提高產量，都離不開尿素的支持；在工業上，它是重要的原料，塑料、炸藥、防止染色、工業尾氣處理等等領域，也都需要尿素的參與。

如今尿素價格漲了，其他的成本自然也會跟著漲，這都是免不了要發生的事情。甚至，以目前的局勢來看，先不談買不買得起，就算你買得起，運輸船都未必能通過霍爾木茲海峽。

若是再考慮今年超強的厄爾尼諾氣候和地球能量失衡，在極端天氣、化肥價格暴漲等等因素的作用下，2026年，我們很有可能會看到“全球性農業減產”的極端情況。

但在中國，事情則完全不同，完全堪稱“風景這邊獨好”。

就在國際尿素價格暴漲的時候，中國尿素卻一如既往地保持在2000元/噸以下的低價。

實際上，從2024年開始，我們就已經開始對尿素進行出口管制了。到了2025年底，商務部與海關總署更是聯合發布公告，將尿素列入2026年出口許可證管理貨物目錄，實行嚴格的配額管理。

不得不感嘆，在“居安思危”這一塊，中國人是有天賦的。

中國為什么不擔心化肥問題？

話說回來，中國為什么不需要擔心化肥問題？

兩方面的原因：一個是中國工業有實力來反哺農業，二個是中國有自己的資源稟賦。

先說氮肥。

以尿素來說，國際上主流的工藝是用天然氣來制造——首先將天然氣和水蒸氣進行反應來獲得氫氣，然后再用空分裝置從空氣中分離出氮氣，然后將二者在高溫高壓下合成出氨氣，再將氨氣與二氧化碳進行反應，最終獲得尿素。

這種工藝之所以成為國際主流，是因為它的效率極高、成本極低，非常適合工業化生產。但別忘了，這種工藝是完全依賴于天然氣的。

太平的時候，自然是你好我好大家好。但只要中東有事，只要天然氣供應受阻，尿素的價格就會飆升。所以，在國際市場上，尿素價格和石油、天然氣價格是顯著正相關的。

中國是一個“缺油少氣”的格局，而同時又是一個農業大國。假如我們完全依賴于天然氣來制造尿素，那在特殊情況降臨的時候，我們就會面臨巨大的威脅。

因此，中國的選擇是兩條腿走路：我們不僅能用傳統的石油、天然氣來合成尿素，我們還專門點亮了“煤化工”的科技樹，可以用中國極為豐富的煤炭資源來生產尿素。

發展到今天，中國的煤頭尿素占比已經達到了73%的份額，完全可以自給自足，還能少量出口，年產量高達5000余萬噸，基本已經不依賴天然氣和石油就可以保證尿素的生產。

這就是為啥外面尿素價格漲瘋的同時，中國尿素價格卻非常穩定的本質原因——中國尿素的生產靠的是我們在“煤化工”領域的深厚積累，中國尿素和他們走的根本不是同一條工業路線，天然就免疫石油危機。

尤其是煤炭價格已經很多年都沒有怎么漲過了，所以煤頭尿素的成本可以說是相當之低。

說完氮肥，再說磷肥。

如果說尿素領域，中國靠的是工業實力，那么在磷肥領域，我們靠的就是老天爺賞飯吃了。

中國的磷礦儲量實在太豐富了，已探明的儲量就有37億噸，位居全球第二位，僅次于摩洛哥，但摩洛哥顯然沒有我們的工業實力，所以轉化出的磷肥產能反而被中國狠狠壓了一頭——中國的磷肥產能，已經占到了全球的30%，連續多年保持世界第一。

國內的供給完全不是問題，甚至有余力進行一部分出口。

最后，我們說說鉀肥的問題。

鉀肥是中國化肥體系里唯一一個短板，因為在鉀礦的問題上，老天爺又不給我們飯吃了。

中國鉀礦的儲量只有全球的5%左右，主要是靠新疆、青海、甘肅的鉀鹽湖來進行供給，根本填不滿國內的缺口，所以我們每年都要從加拿大、俄羅斯、白俄羅斯進口大量鉀肥，對外依存度大概常年在50%-60%的區間里徘徊。

不過，我們也不必擔心鉀肥領域被上述國家卡了脖子，因為在南邊，我們的鄰居老撾恰好也是一個生產鉀礦的國家——老撾鉀礦儲量全球第二，預估能有133億噸，不僅儲量大，而且品位也高。

更重要的是，老撾是個內陸國，基建也非常落后，唯一能夠大規模進行物資外運的通道就是前些年通車的“中老鐵路”。

實際上，中資企業早就已經組團沖到老撾做鉀肥生意了。

早在2023年，我們在老撾就建成了東南亞最大的鉀肥廠，年產能200萬噸，預計2025年的年產能可達500萬噸，不僅聚焦鉀肥主業，還利用鉀礦伴生資源，建立了非鉀產業園，引進了溴素生產企業、氯堿生產企業、阻燃劑生產企業等一系列精細化工企業，幫助當地政府招商引資，推進老撾的工業化發展。

靠煤化工領域積累的技術實力，我們解決了氮肥問題；靠資源稟賦，我們解決了磷肥問題，靠基建能力和跨國運營能力，我們解決了鉀肥問題。

氮磷鉀，三大肥料，如今都能夠實現相當程度的自主，

完全沒必要因為國際化肥市場的波動而驚慌失措。

能源-化工-農業復合體，已經成型

本來最開始只是想寫一下中國的化肥供應問題，但在查資料的過程中，我突然發現了一個很有趣的點——不知道是有意的建設、還是發展的必然，中國似乎已經形成了一個“能源-化工-農業”的復合體，未來不排除會有更科幻的東西出來。

該怎么理解這東西呢？接著化肥的事兒說吧。

看了前面的內容，大家應該都知道，不論是天然氣路線還是煤化工路線，生產尿素都需要氫氣的參與。

可說到底，天然氣也好，水煤氣也罷，都是用來獲取氫的手段罷了（“灰氫”），重點不在于用什么化石燃料，重點在于如何制造氫氣。

但大家也都清楚，在這些手段之外，還有一種更簡單粗暴的制氫方式——電解水。只不過，“電解水”的耗電量實在太大了，用電解水的方式獲取一噸氫氣，通常大約需要5萬度電。在傳統能源體系下，這種成本的氫氣在市場上毫無競爭力，所以不得已用天然氣、石油、煤炭來生產“灰氫”。

但問題是，中國的能源體系可并不是什么傳統能源體系，綠電占比早就已經超過了50%，中國的能源體系已經算是一只腳踏入未來了——“電解水”所獲的綠氫，對仍處于傳統能源體系的其他國家來說，是非常昂貴的實驗品、奢侈品，但對中國來說，早就已經是工業品了。

截至2025年底，中國綠氫年產能已超過50萬噸/年，實際產量則為32萬噸/年，占據全球50%的產能，不僅已投運產能高速增長，已開工及計劃中的綠氫項目規模也在快速擴大，主要集中在西北等新能源豐富地區，已成為全球最大的制氫國和綠氫發展引領者。

既然有了綠氫，那問題就簡單了，因為氮氣可以從空氣里提取，所以從綠氫到綠氨只是一步之遙罷了。

于是乎，早在2024年的時候，中國就已經有了近百個綠氨項目，總產能高達每年2000萬噸，已公開的項目產能加起來超過千萬噸，已投產的每年也有20萬噸。

家人們，發現問題了嗎？

我們剛開始還在說尿素的生產，現在怎么話鋒一轉開始聊風電、光伏了？

這意味著什么？

這意味著：在中國，尿素的生產成本不僅不和石油、天然氣掛鉤，甚至以后可能都不和煤炭掛鉤，而是和電價掛鉤，和熾烈的陽光與呼嘯的狂風掛鉤了。

再怎么石油危機，你還能把太陽給弄沒了？你以為自己是后羿嗎？

更進一步，如果我們再聯系一下前幾年橫空出世、如今已經突破“噸級中試”，開始探索工業化生產的“二氧化碳合成淀粉”技術......

這就是我說的“能源-化工-農業”復合體——通過技術革命，我們打破了傳統的“石油-尿素-農業”體系，取而代之的則是“綠電-綠氫/綠氨-農業”體系。最重要的是，對我們來說，這個新的體系，技術上更加獨立自主（光伏和風電技術中國最強），安全上天然可靠（太陽和風力不受人類影響）。

因此，如果我們把眼光放長遠一些，我們就能理解為什么到現在我們還在不斷建設光伏電站、風力電站和儲能站了。

以綠氫來說，當下22萬噸/年的綠氫產能，背后對應的是120億度電（12000GWh）的發電量，在不影響其他領域用電的情況下，大約占了全國總發電量的千分之一，幾乎可以忽略不計。而未來我們綠氫產能的目標是200萬噸/年，對應的則是1100億度電，而此時，就已經占了全國1%的用電量了，這可就不得不嚴肅對待了。

最后，我們還是要面對現實的：“能源-化工-農業”復合體雖然很牛，雖然綠氫、綠氨產能全球最高，但比起未來的愿景，現在還只是個雛形，瓶頸還是在于低成本的可再生能源供應。

從這角度來看，我們現在做的其實還很不夠，這是個非常長期主義的生意，我們還是要加大力度。

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