美光240億建廠引爆需求，變壓器訂單暴漲400%

據(jù)《DigiTimes》援引行業(yè)消息人士報道，美光計劃在新加坡投資 240 億美元擴建 NAND 閃存產(chǎn)能，該項目將需要 400 至 500 臺電力變壓器，數(shù)量是標準晶圓廠通常所需 100 至 150 臺的兩倍多。這一規(guī)模已超過中國臺灣地區(qū)任何一家變壓器制造商的年產(chǎn)能，重型電力設備由此成為 AI 驅(qū)動下半導體擴產(chǎn)的一大瓶頸。

美光如此巨大的需求，折射出與 AI 相關的新一代存儲芯片工廠極高的電力密集度。面向 AI 服務器的高帶寬內(nèi)存（HBM）產(chǎn)能緊張，已推動各大存儲芯片廠商同步擴產(chǎn)，而支撐這些工廠所需的電力基礎設施供應，已跟不上需求增速。

美光新加坡項目計劃于 2028 年底投產(chǎn)，是其全球大規(guī)模擴產(chǎn)計劃的一部分。該公司已以 18 億美元收購中國臺灣地區(qū)力積電苗栗銅鑼廠區(qū)，預計 2026 年投入使用；同時在美國愛達荷州、紐約州新建工廠，位于日本廣島的廠區(qū)則預計 2026 年下半年投產(chǎn)。

三星電子和 SK 海力士也相繼宣布擴產(chǎn)計劃，背后均是同一需求邏輯：AI 服務器對 HBM 的消耗量已遠超現(xiàn)有產(chǎn)線供應能力。由此，三大洲掀起了一波同步建廠浪潮，各類項目爭搶同一份重型電力設備與原材料資源。

這一沖擊已體現(xiàn)在價格與供貨上：受訂單激增以及銅等原材料成本上漲影響，臺灣地區(qū)大型重電設備供應商如富士電機、全泰電子均已提價 20% 至 30%。部分變壓器廠商因無法滿足嚴苛的交付周期與大批量需求，已拒絕為半導體大型項目報價。業(yè)內(nèi)人士表示，目前沒有任何一家廠商能獨自承接來自 AI 與半導體行業(yè)的大規(guī)模訂單。

國際變壓器品牌盡管定價更高，市場份額卻在提升，因其海外大型工廠產(chǎn)能更高。臺灣地區(qū)本土廠商則開始與二級供應商合作，拆分規(guī)格與產(chǎn)能，聯(lián)合滿足客戶需求。

變壓器屬于通用關鍵設備，除晶圓廠外，AI 數(shù)據(jù)中心建設、大型儲能項目與電網(wǎng)擴容工程同樣需要。在 AI 擴產(chǎn)潮來臨前本就緊張的供應鏈，如今每個項目都要以數(shù)百臺為單位爭搶設備。

變壓器交付延遲，大概率會導致晶圓廠投產(chǎn)延后，進而拖累 AI 廠商所依賴的存儲芯片量產(chǎn)進度。規(guī)劃新建數(shù)據(jù)中心的運營商也在同一隊列中，與半導體企業(yè)爭搶這類生產(chǎn)與交付周期長達數(shù)月的設備。