越過邊界的機會成本：委內瑞拉

不要低估了新冷戰對中國的壓力。

我想起了巴斯夏的那句江湖警句：當商品不能跨過邊界，軍隊就會跨越。委內瑞拉與伊朗都是歷史的見證，從商業的角度說，打的都是石油美元。這兩個國家都是人民幣突圍的精心布局，也是未來戰爭的能源支點。

委內瑞拉 90% 原油出口用人民幣結算，伊朗是年初一月份 100% 原油出口人民幣結算剛落地，這是歷史的巧合，還是陽謀？

特朗普實現了對委內瑞拉的控制，對中國有什么影響，應該做一個評估。

首先要說明，委內瑞拉在馬杜羅被抓捕后，需要做一個兩害相權取其輕的生存選擇，中國保護不了它，抵抗成本太大，伊朗也面臨同樣的選擇，一個外籍在華的高中老師江學勤認為美國必敗，因為戰爭成本不對稱，比如，5 萬美元的無人機，美國要動用幾百萬美元的愛國者導彈防御，這種不對稱會導致美國財力枯竭。

這是錯的，用孤立數據做綜合分析，一般地來說都不會正確，也要算算一枚導彈擊毀無人機制造廠的成本機會是多少，一場戰爭下來控制了霍爾木茲海峽的機會成本是多少，要算美國打的是軍事消費伊朗打的是軍事生產，打光了愛國者導彈，和打光了 90% 以上的軍工與石油基地的機會成本是多少。委內瑞拉肯定算清了這筆賬。

美國對委制裁已持續多年，委國內通脹率超級高，石油產能暴跌 70%，民生崩潰。沒有對抗的本錢，重回美元結算后，美國解除部分制裁，埃克森美孚、雪佛龍等美企重返，石油產能快速恢復，石油出口收入重回美元體系，政府有資金改善民生、穩定政局。委內瑞拉選擇了活下去，但要付出長期代價。

2026 年委內瑞拉總體數據明顯向好，石油產量回升，民生有所改善，但本質上受控于美國，對中國在委投資、石油、影子團隊、人民幣石油結算的影響是直接的。

首先是中國投資

中石油、中石化在委油田項目被強制審查、減產、部分停工，中國累計給委約 600 億美元貸款，靠石油償還。美國直接叫停：不許再用石油抵中國債務，必須用美元結算、按市場價賣油。委內瑞拉石油出口將從 “對華為主” 轉向 “對美為主”，中國進口量下降 20%–40%。

其次是人民幣繞道結算

委對華石油離岸結算通道被美國切斷，美國凍結了 PDVSA 在美、歐、加勒比的美元賬戶，也監控了第三方影子賬戶。以前靠影子團隊走賬、避制裁的模式徹底癱瘓。SWIFT 被嚴格限制，非官方石油貿易基本停擺，影子團隊無法運作。人民幣結算比例從 60%–85% 暴跌到 10% 以下，美國強制要求禁止人民幣、盧布、一籃子貨幣。可以說，影子體系自己就消失了。

委內瑞拉曾是人民幣石油結算最重要的支點之一，現在這個支點被美國拔掉。

中國怎么應對？

所有告訴你中國正在下一盤大棋的敘事都不要聽，準確地說，沒有辦法，最好的也許是唯一選擇，是發展新能源，這樣一來，對政策的導向就可以多一些理解了，新能源已經過剩，但還是要發展。

面對一個世紀級的新冷戰，冷靜比大談祖宗的文化自信更重要。