歐洲盟友陷入兩難！美國對俄極限施壓，普京反手切斷天然氣

許多澳大利亞人并不知道，自己的超級年金儲蓄規模已達4.5萬億澳元且仍在增長，這筆錢可能被投向化石燃料公司、博彩行業，甚至武器制造商。

如果你已經調整過超級年金的投資方式，試圖避開上述行業，你并不孤單。

最新的官方超級年金統計數據顯示，澳大利亞多數大型超級年金基金如今都提供一些投資選項，號稱可以降低對煤炭、石油等領域的敞口，也包括煙草、武器、博彩和酒精等行業。

但如果你在意的議題很具體——從氣候變化到戰爭武器——就值得把基金條款里的細則讀清楚，確認自己的錢到底流向了哪里。

什么樣的超級年金投資選項算“可持續”或“負責任”，并沒有統一定義。因此，消費者很難橫向比較不同基金。

也正因為如此，聯邦政府目前正在就更清晰的標簽規則征詢意見，規則適用于被宣傳為“可持續”的金融產品，超級年金也在其中。

在新規則落地前，各家基金基本都是自定標準。

少數基金，例如澳大利亞倫理投資基金和未來超級基金，只提供可持續類選項，其投資限制通常比多數超級年金基金更嚴格。即便如此，細則仍然關鍵。

以澳大利亞倫理投資基金為例，它會直接排除武器制造商和煙草生產商。但對業務多元的公司來說，如果其化石燃料或酒精相關收入只占很小比例，且基金認為“正面影響”大于“負面影響”，這類公司仍可能被納入持倉。

至于大多數澳大利亞人所在的那些大型超級年金基金，其“可持續”選項的范圍和口徑差異更大。

澳大利亞的超級年金“可持續”選項，大多會把“負面篩選”與“正面篩選”結合使用。但各家基金的門檻差異很大。

一種常見做法不是“一刀切禁投”，而是設置收入占比門檻。也就是說，只要某家公司來自被篩選活動的收入低于某個百分比，它仍可能被持有。

例如，赫斯塔基金的“可持續增長”選項列出了一長串排除清單，包括擁有動力煤、油氣儲量的公司，以及煙草和爭議性武器相關企業。它對不同類別設置不同閾值：有的直接禁止，有的則按收入比例限制。

《澳大利亞金融評論》近期報道稱，澳大利亞第三大養老基金艾韋爾超級基金在新的基準體系下，正在放寬對“高碳”公司的部分投資限制。該體系旨在追蹤哪些公司在減排方面做得最多。

不過，艾韋爾超級基金對《對話》表示，其“社會良知”投資選項現行的化石燃料篩選標準“保持不變”。

就在上個月，環境捍衛者辦公室就行業基金優尼超級基金向澳大利亞證券與投資委員會提出投訴。投訴緣起于優尼超級基金將其“全球環境機會”產品的環境收入門檻從40%下調至20%。

優尼超級基金表示，此舉是為了“在保持該選項環境主題的同時，擴大可投資范圍”。

隨著“漂綠”指控增多，澳大利亞企業監管機構正在加大回應力度，其中一些案件最終帶來了罰款。

澳大利亞證券與投資委員會已在多起針對大型基金“誤導性可持續聲明”的案件中取得進展。

2024年，在聯邦法院首宗具有標志性的“漂綠”案件中，默瑟超級基金承認其就“可持續加強”選項作出誤導性陳述，被處以1130萬澳元罰款。

隨后，先鋒集團因被認定誤導投資者，涉及其規模10億澳元的道德債券基金，被處以創紀錄的1290萬澳元罰款。

去年，在第三起“漂綠”案件中，主動超級基金被責令支付1050萬澳元。法院認定，其營銷宣稱已經剔除博彩、煤炭開采和油砂等領域投資，但事實并非如此。

澳大利亞競爭與消費者委員會也再次將“漂綠”列為下一年度的執法重點之一。該機構預測，隨著澳大利亞向“凈零”排放轉型，誤導性的環保聲明將“持續存在，甚至可能增加”。

這些并不意味著可持續投資是壞主意。事實上，研究顯示，投入可持續和社會責任活動的企業，治理水平往往更好，而這在多數情況下也對股東更有利。但標簽如何定義、篩選方法如何設置，影響極大。

如果你選擇“可持續”或“社會責任”選項，是因為在意某些具體議題，那么就值得核對基金細則是否符合你的預期。

如果你認為基金的說法經不起推敲，可以先聯系基金溝通。如果仍無法解決，也可以向澳大利亞證券與投資委員會或澳大利亞競爭與消費者委員會反映。