中信銀行 | 價值銀行成長之路

規模驅動轉向價值創造

作者 | 勝馬財經諸城

編輯 | 歐陽文

近日，中信銀行率先披露A股上市銀行首份2025年報。這份財報的發布時點本身就傳遞了重要信號——在行業普遍面臨息差收窄、盈利承壓的背景下，中信銀行選擇以透明、坦誠的姿態接受市場檢閱。

中信銀行2025年實現營業收入2124.75億元，同比微降0.55%；歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%；資產總額首次突破10萬億元大關，達10.13萬億元，較上年末增長6.28%。在銀行業整體增速放緩、凈息差持續收窄的大環境下，這份成績單展現了一家國有股份制銀行穿越周期的經營韌性與戰略定力。

經營穩健顯韌性

2025年中信銀行實現歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%，在營業收入同比微降0.55%的背景下實現了利潤正增長。利潤增速快于收入增速，意味著中信銀行的成本控制和資產質量管理正在產生實效，銀行盈利能力獲得提升。

從收入結構看，該行利息凈收入1444.69億元，同比下降1.51%；非利息凈收入680.06億元，同比增長1.55%。在傳統存貸業務息差持續收窄的周期中，非息收入的占比提升是銀行擺脫對息差過度依賴的關鍵路徑。2025年，中信銀行手續費及傭金凈收入實現正增長，其中代理業務手續費同比增長18.81%，財富管理、托管等輕資本業務持續發力。

息差管理是2025年銀行業面臨的最大挑戰。中信銀行凈息差從2024年的1.77%收縮至2025年上半年的1.63%，但仍跑贏行業平均水平。作為同業中最早提出穩息差、堅持量價平衡經營理念的銀行機構，中信銀行在資產端壓降低收益的票據資產，在負債端嚴控高成本存款，形成了系統性的息差管控體系。

資產質量是銀行經營的“生命線”。截至2025年末，中信銀行不良貸款率為1.15%，較上年末下降0.01個百分點，這是該行不良率連續多年保持下降趨勢的延續。在宏觀經濟面臨多重挑戰、部分行業風險暴露的背景下，該行資產質量逆勢改善，體現了風控體系的成熟與穩健。

從不良余額看，中信銀行2025年末不良貸款余額672.16億元，較上年末增加7.31億元，增幅1.10%。不良余額的微增與資產規模擴張同步，但不良率的持續下降，說明該行新增資產質量優于存量資產，資產結構正在持續優化。

中信銀行年末撥備覆蓋率為203.61%，較上年末下降5.82個百分點。雖然略有下降，但仍保持在200%以上的充裕水平，風險抵補能力充足。按照監管要求，撥備覆蓋率達標線為120%-150%，中信銀行當前的撥備水平遠高于監管底線，為應對潛在風險提供了充足緩沖。

“五篇大文章”落地

2025年，中信銀行將金融“五篇大文章”作為首要任務——這既是對國家戰略的響應，也是銀行自身高質量發展的著力點。年報披露數據顯示，五篇大文章的推進力度扎實、成效顯著。

科技金融是支持科技自立自強的核心抓手。中信銀行積極構建全生命周期服務體系，助力中信集團實現國家級專精特新及制造業單項冠軍企業服務全覆蓋。截至2025年末，該行科技貸款余額達到10729.02億元，增幅14.75%，增速顯著高于總體貸款增速，體現了信貸資源向科技創新領域的傾斜。

綠色金融方面，中信銀行深耕低碳發展，搭建覆蓋全產業鏈的綠色金融服務生態。綠色貸款規模突破7500億元，增幅24.83%；綠色債券承銷規模同比增長超60%。首批綠色示范機構及特色經營機構的掛牌、“信碳通”綠色低碳服務平臺的上線，標志著該行綠色金融業務正在從規模擴張轉向體系化運營。

普惠金融立足民生，深度融入支持小微企業融資協調工作機制。普惠型小微企業貸款余額6443.06億元，增幅7.42%，增速高于總體貸款增速，反映出中信銀行在服務小微、踐行普惠方面的持續投入。

養老金融是中信銀行傳統優勢領域。2025年該行迭代升級“幸福+”金融服務體系，推動養老產業貸款投放翻倍增長；企業年金托管規模穩居股份行前列，個人養老金賬戶開戶量較上年末增長超34%。“金融+非金融”服務體系持續優化，養老金融正從單一產品向生態服務延伸。

數字金融方面，中信銀行積極構建金融與數字民生、數字產業緊密融合的“數字共同體”。數字經濟核心產業貸款余額2467.82億元，增幅18.92%，“人工智能+”和“數據要素×”推進有力，財富顧問“小信”等數字化應用百花齊放。

數字化轉型加速

2025年10月，中信銀行歷史上規模最大的系統群建設項目——對公業務系統群建設項目“銀河”正式上線。這一歷時三年打造的重大工程，標志著中信銀行數字化轉型戰略從起步階段全面邁向成熟。

“銀河”項目覆蓋客戶營銷、授信審批及管理、統計分析等公司授信業務全領域，重構三大系統、優化七大系統、配套改造120個系統。其核心突破是以“企業級思維”實現對公授信業務的頂層設計，打破了傳統系統建設中條塊分割局限。項目創新應用業務建模方法論，自上而下梳理數千項業務痛點，推動近40項公司授信制度優化，形成六大能力專題解決方案。

技術層面，“銀河”項目全面采用微服務架構和信創分布式數據庫，運用前沿AI技術提升授信業務風控能力。同時，中信銀行積極培養業技融合型人才，為數字化轉型儲備核心力量。“銀河”項目的成功投產，為中信銀行做好金融“五篇大文章”、構筑差異化競爭優勢提供了強大引擎。

“五個領先”戰略

2025年，中信銀行在“領先的財富管理銀行、領先的綜合融資銀行、領先的交易結算銀行、領先的外匯服務銀行、領先的數字化銀行”五個領先戰略引領下，在各條業務線上取得顯著成績。

財富管理方面，零售管理資產余額（含市值）逼近5萬億元大關，零售理財產品余額達1.45萬億元，較上年末增長4.11%。中信銀行構建了貫穿零售經營的數字化“決策中樞”，將零售積累的策略、流程、經驗等固化沉淀為“敏捷中臺”，并將AI和數智化能力嵌入“經營前臺”。

綜合融資方面，中信銀行依托“大投行”生態圈，整合“商行+投行+協同+撮合”資源，聚焦債務資本市場和股權資本市場兩大重點領域。2025年上半年，承銷債務融資工具1268只，承銷規模4432.1億元，承銷只數和規模均位居市場榜首。

交易結算方面，中信銀行加快結算能力建設，夯實負債基礎。通過對公客戶分層分類經營，對公客戶總數達132.86萬戶，較上年末增加6.2萬戶。基礎客群的持續夯實，為交易結算業務的持續發展奠定了客戶基礎。

外匯服務方面，中信銀行依托中信集團國際化布局優勢，打造跨境金融服務能力，在復雜多變的國際環境中為客戶提供穩健的外匯服務；數字化銀行方面，“銀河”項目的投產使該行數字化轉型成果從零售條線向對公條線全面延伸，形成了全業務覆蓋的數字化能力體系。

價值銀行之路

站在2026年的門檻上回望，中信銀行的2025年年報記錄了一家國有股份制銀行在行業深度調整期的戰略抉擇——摒棄規模情結，專注效益和質量并重的增長。“結構優化”是中信銀行給出的答案，通過優化資產負債結構，壓降低收益的票據資產，嚴控高成本存款，中信銀行構建起“規模—質量—風控”的穩固三角模型。

中信銀行已為價值銀行之路探索出一套成熟的體系化打法：以“負債—資產—客戶—風控”為起點，不斷強化“穩息差—拓中收—穩質量”的閉環。體系能力提升帶來更穩的息差，客戶經營與協同深化提升中收，兩場最關鍵的戰役“息差保衛戰”和“輕資產轉型”均已取得階段性成效。

在“十五五”新征程上，中信銀行將繼續扛起服務實體經濟的責任擔當，積極做好金融“五篇大文章”，發揮國有金融企業核心功能，有效兼顧環境、社會、經濟效益，努力做多元價值的創造者，正如該行所強調的：“守初心、見本色、信未來。”

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