光纖板塊拉升！國家電投2000億投資加碼，新基建景氣度持續升溫

3月24日，A股光纖概念上漲，成分股通光線纜（300265.SZ）上漲13.12%，新能泰山（000720.SZ）、福晶科技（002222.SZ）、云南鍺業（002428.SZ）、長飛光纖（601869.SH）、光電股份（600184.SH）、通鼎互聯（002491.SZ）漲停。

消息面上，3月23日，國家電力投資集團有限公司舉行2026年第一次新聞通氣會。國家電投計劃今年投資2000億元，同比增長17%。其中，一季度要完成投資230億元，實現同比增長35%。

清潔能源為主要投資方向

作為五大發電集團之一，國家電投的年度投資計劃向來被視為能源行業發展的“風向標”，其2000億投資規模的敲定，創下公司年度投資歷史新高，也為上下游產業鏈帶來明確的增長預期。

據通氣會披露，國家電投將統籌實施跨周期和逆周期調節舉措，突出有效投資導向，充分發揮骨干能源央企的引領帶動作用。截至2025年底，國家電投總資產已超過2萬億元，電力總裝機容量突破2.3億千瓦，清潔能源占比超過65%，此次加大投資力度，既是企業自身發展的需要，更是響應國家擴大有效投資、推動能源結構轉型、強化新型基礎設施建設的重要舉措。

從投資方向來看，盡管國家電投未詳細披露2000億元投資的具體分配，但結合其近年來的戰略布局和行業發展趨勢，投資重點已清晰顯現，而這也正是驅動今日光纖板塊拉升的核心邏輯之一。據悉，此次投資中，清潔能源領域占比超80%，重點投向新型電力系統建設，包括新能源基地開發、智能電網升級、儲能技術應用及特高壓配套工程，旨在強化電網對風光電能的消納能力，推動能源結構從傳統火電向“風光儲輸”一體化轉型。

光纖光纜需求大增

光纖作為智能電網、新能源基地建設的核心基礎材料，是電力傳輸、數據互通的“血管”，其需求與國家電投的投資布局高度契合。

在智能電網升級過程中，無論是特高壓骨干網絡的建設，還是城鄉配網的數字化改造，都需要大量高品質光纖產品用于信號傳輸、設備監控和調度管理；而新能源基地的規模化建設，尤其是沙漠、戈壁大型風光基地的開發，以及“西電東送”“北電南供”格局的推進，更是對光纖的抗干擾性、傳輸效率提出了更高要求，直接拉動光纖光纜的市場需求。

事實上，自2025年以來，光纖行業已逐步走出供給過剩的陰影，進入由高端需求引領的“供需緊平衡”新階段。據CRU報告顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長4.1%，其中數據中心光纖光纜需求總量同比提升75.9%，而2026年全球需求總量將達5.77億芯公里，同比增長5%，其中北美洲市場需求同比增長17%，亞太市場（不包括中國）需求同比增長6.6%。

需求端的持續回暖，一方面得益于AI產業的快速發展，AI數據中心的高密度光纖用量激增，引發光纖光纜的“供需散口型漲價”。據訊石光通訊網數據，2026年2月G.652.D裸纖價格已突破30元/芯公里，累計漲幅高達94%—144%；另一方面，國家“十五五”規劃提出“適度超前建設新型基礎設施”“強化算力、算法、數據等高效供給”，全國工業和信息化工作會議也強調“啟動實施‘寬帶升級’專項，開展新一輪萬兆光網試點”，政策紅利持續釋放。

供給側方面，經過前幾年的行業洗牌，部分中小產能退出，市場集中度持續提升，目前能夠穩定獲得運營商訂單的企業約25家，且有約60%的份額由四家頭部企業獲得，推動頭部企業的產能投放更為理性。

相關企業直接受益

國家電投的2000億投資，無疑為光纖行業的持續發展注入了“強心劑”。從產業鏈傳導來看，國家電投加大對智能電網、新能源基地的投資，將直接帶動光纖光纜、光模塊等相關產品的需求增長，上游的光纖預制棒、光纖材料企業，中游的光纖光纜制造企業，以及下游的通信設備集成企業，都將直接受益。

其中，長飛光纖作為電力通信光纖/光纜核心供應商，其G.654.E超低衰減光纖已批量應用于特高壓工程，且在電力特種光纜（ADSS/OPGW）領域市場份額達10%，處于行業前列。此次投資將直接帶動特高壓配套通信光纜訂單大幅增長，尤其是G.654.E等高附加值產品的采購需求，進一步放大業績彈性。

國家電投的2000億投資聚焦新型電力系統建設，其核心場景（特高壓、風光儲、電力數字化）均離不開光通信芯片、光器件的支撐，而這正是仕佳光子的核心業務領域。作為全球PLC分路器芯片龍頭（市占率達32%），仕佳光子憑借覆蓋芯片設計、晶圓制造、封裝測試的IDM全流程體系，能夠精準匹配國家電投相關項目的通信需求，直接拉動核心產品訂單增長。同時推動其相關產品在電力領域的規模化應用。

此外，中天科技與國家電網、五大發電集團等核心客戶簽訂有10年以上長期戰略協議，此次國家電投2000億大額投資，將直接激活其電力、通信、海洋、新能源等多板塊產品需求，疊加公司現有百億元在手訂單儲備，進一步筑牢業績增長根基，形成“存量訂單+新增需求”的雙重支撐。