“國家隊”提前買進！這些行業(yè)具備潛力！

尚揚

今年以來，短短兩個多月時間，A股市場已有42家公司股價翻倍上漲，春節(jié)后，更是有117家公司股價刷新了歷史新高，其中，有色金屬、科技類公司占比居多。

市場資深人士彭祖認為，有色周期仍是投資主線，CPO概念上漲趨勢亦未改變，化工板塊也有明確補漲機會。三大板塊憑借漲價、戰(zhàn)略資源、AI算力等邏輯，吸引包括社保基金在內(nèi)的“國家隊”機構布局，未來仍有持續(xù)上漲及誕生新高、翻倍個股的潛力。

年內(nèi)42家公司翻倍上漲

受國際局勢影響，3月2日，亞太股市集體低開，A股滬綜指開盤跌11.08點，但最終成功翻紅，煤炭石油、能源加工、有色金屬等少數(shù)板塊強勢上漲，中國石油、中國石化、中國海油“三桶油”，歷史首次股價集體報收漲停。

拉長周期，如果統(tǒng)計春節(jié)過后馬年A股的表現(xiàn)，全市場有117家公司股價刷新歷史新高，而進入2026年以來，短短兩個多月時間，已有42家公司迅速完成了股價的翻倍上漲。

結合行業(yè)概念來看，近期股價創(chuàng)新高或大幅上漲的公司，有色金屬、科技類居多。如江鎢裝備，公司涉及小金屬概念，是目前國內(nèi)、國際知名的立環(huán)脈動高梯度磁選技術的方案解決供應商。受益于鎢價超級牛市、公司定增收購、國資改革、鉭鈮漲價、資金搶籌等多重因素共振催化，公司股價迅速完成了翻倍上漲，年初以來累計漲幅已達182.89%，即使3月2日股價沖高回落，也再度刷新了歷史新高，最高觸及22.6元/股。

類似的公司如中鎢高新，年初以來股價同樣已實現(xiàn)了翻倍上漲，且今日繼續(xù)刷新了歷史新高。身為五礦集團打造的鎢產(chǎn)業(yè)鏈平臺型公司，上游掌控優(yōu)質(zhì)鎢礦資源，下游深加工領域全方位布局，中鎢高新充分享受行業(yè)景氣紅利。

科技概念中，CPO概念股亨通光電同樣走出了持續(xù)刷新歷史新高的趨勢，上漲核心主要是AI算力產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)、光纖漲價、海纜超級訂單、英偉達財報催化等因素共同推動而來。

《解密行業(yè)龍頭》主講人彭祖認為，有色周期仍是未來投資主線，并且依然是市場的引領者，尤其是漲價線+戰(zhàn)略資源（鎢、稀土、磷化銦、鉬），和與AI相關標的值得重點關注。

CPO概念的上漲趨勢也依然未變，新技術的演繹波動大屬于正常現(xiàn)象，光纖龍頭群體繼續(xù)新高，且正在呈現(xiàn)比較效應。

另外，彭祖表示，化工概念也同樣是能夠吃到肉的，雖然其上漲周期和高度會弱于有色板塊，但其漲價+戰(zhàn)略資源這條投資線的機會也不容小覷。此前，1月21日彭祖在視頻重點提及的萬華化學、華魯恒升、寶豐能源等公司，至今都斬獲了不俗的漲幅。

未來，哪些板塊會繼續(xù)誕生更多創(chuàng)新高公司與翻倍上漲股？

有色、化工、CPO

估值有望繼續(xù)提升

有色金屬板塊作為當前市場絕對引領主線，領漲地位穩(wěn)固，其中戰(zhàn)略小金屬表現(xiàn)尤為亮眼。雖然今日市場整體表現(xiàn)跌多漲少，但小金屬板塊中，金瑞礦業(yè)、西部黃金、翔鷺鎢業(yè)等多家公司攜手漲停（見圖2）。據(jù)中鎢在線最新報告顯示，2026年2月國內(nèi)鎢市場持續(xù)強勁，主流鎢制品價格較去年同期實現(xiàn)4倍-5倍上漲，鎢精礦價格突破80萬元/標噸，仲鎢酸銨價格漲至120萬元/標噸，鎢粉價格達到200萬元/標噸，年內(nèi)累計漲幅已近80%，供需缺口持續(xù)擴大推動板塊估值不斷提升。

化工板塊則立足于周期底部反轉(zhuǎn)與戰(zhàn)略資源價值重估。經(jīng)過前期深度去庫與落后產(chǎn)能出清，行業(yè)供給格局持續(xù)優(yōu)化，龍頭企業(yè)定價權顯著提升，同時海外高成本產(chǎn)能加速退出，進一步收緊供給端。需求端，國內(nèi)“十五五”開局之年帶動地產(chǎn)、汽車等傳統(tǒng)領域需求邊際回暖，AI、新能源等新興領域則拉動電子化學品、鋰電材料等賽道高增長，六氟磷酸鋰等品種三個月內(nèi)漲幅達158%，現(xiàn)貨供應緊缺。此外，磷、螢石等化工品從傳統(tǒng)化工原料升級為新能源、農(nóng)業(yè)領域的戰(zhàn)略物資，價值重估推動板塊估值修復，而當前行業(yè)指數(shù)估值分位數(shù)僅處于歷史20%水平，具備充足的補漲空間。

CPO概念的上漲受益于深度綁定AI算力爆發(fā)的行業(yè)趨勢，成為AI算力基礎設施的核心受益領域。全球云廠商資本開支大幅增加，AI機房光纖用量達到傳統(tǒng)機房的8倍-10倍，帶動光纖需求爆發(fā)式增長，主流光纖價格年內(nèi)翻倍，光棒產(chǎn)能瓶頸進一步支撐漲價趨勢延續(xù)。技術層面，CPO技術迭代加速，800G光模塊批量供貨，1.6T模塊進入放量元年，2026年預計出貨500萬只，2027年將實現(xiàn)翻倍，液冷CPO、近封裝光學（NPO）等新技術突破，進一步打開板塊成長空間。中際旭創(chuàng)、天孚通信等龍頭企業(yè)訂單飽滿，其中中際旭創(chuàng)訂單排期直達2027年，手握超百億CPO合同，摩根士丹利更是上調(diào)其2026年盈利預測16%，將目標價上調(diào)30%至650元，彰顯機構對板塊前景的信心。

“國家隊”資金浮盈顯著

隨著股價的上行，提前布局其中的機構可謂賺的缽滿盆滿，其中也不乏“國家隊”資金（見附表）。

如中稀有色，2025年三季度末，全國社保基金602組合以新進姿態(tài)入駐公司前十大股東，以279.78萬股的持倉排在第六位（見圖3）。2025年12月17日，公司股價觸階段底部后開始反彈，近日盤中不斷刷新歷史新高，至今階段漲幅已達128.74%。如果社保基金602組合三季度布局后至今未曾賣出，則持股市值將從1.62億元擴張至約3.14億元，浮盈近1.52億元。

同為小金屬概念股，東方鉭業(yè)2025年三季度末的前十大股東陣營中，則同時出現(xiàn)了全國社保基金102組合和全國社保基金108組合的身影，其中一家完成了繼續(xù)增持，一家為新進重倉（見圖4）。二級市場中，公司股價一路震蕩上行，并于3月1日盤中刷新了歷史新高。而若兩只社保基金三季度末至今也未進行減持操作，則持股市值將分別增長1.93億元、1.52億元。

CPO概念股源杰科技，去年四季度以來股價累計上漲99.3 %，觀察公司2025年三季度末的前十大流通股東持倉情況，全國社保基金602組合同樣位列其中，且相較前一報告期末增持了21.53萬股（見圖5）。受益于股價的大幅上漲，若目前仍在持倉，持股市值也將有約4.18億元的浮盈。

（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）