奧園集團破產審查

奧園集團有限公司已進入破產審查程序，面臨嚴重的債務危機和資產處置壓力。以下是詳細情況：

一、最新進展：香港物業(yè)被強制接管

2026年2月27日，中國奧園集團股份有限公司發(fā)布公告，確認旗下位于香港葵涌的奧創(chuàng)中心已被債權人恒生銀行正式強制接管，接管程序不可暫緩。該物業(yè)是奧園在香港的首個活化工廈項目，共12層，總建筑面積約10900平方米，2019年收購時向恒生銀行申請了按揭貸款，初始本金約5.39億港元，截至2026年2月本息合計達6.6億港元。

二、債務狀況：逾期債務超430億元

根據奧園集團2025年12月12日發(fā)布的公告，截至2025年11月30日，公司未能及時清償的到期債務本金累計額約為431.44億元。具體包括：

? 2020年面向專業(yè)投資者公開發(fā)行公司債券（第二期）：6.44億元

? 飛馳-奧園第一期資產支持票據優(yōu)先級：1.79億元

? 第一期奧園集團供應鏈應付賬款定向資產支持票據信托優(yōu)先級：1.74億元

此外，公司及子公司涉及多項重大未決訴訟，未完結涉訴金額約665.26億元，其中融資相關涉訟金額約562.33億元，非融資相關涉訟金額約102.93億元。公司及其重要子公司共存在181條失信被執(zhí)行人信息，涉及金額共計39.75億元。

三、債務重組進展

1. 境外債務重組已完成

2024年1月12日，中國奧園境外債務重組計劃獲得開曼群島、英屬維爾京群島及香港法院批準。重組方案涉及約61億美元境外債務，通過發(fā)行新的融資工具進行置換：

? 4只共計23億美元的新債務工具（期限至2031年）

? 14億股普通股

? 1.43億美元無息強制可轉換債券

? 16億美元永續(xù)債

重組后8年內，奧園預計將減少境外債務支付壓力本息49億美元，且未來兩三年內在境外公開市場無剛性還債壓力。2024年12月19日，奧園進一步將境外債務重組持有期延長至2026年3月23日。

2. 境內債務重組仍在推進

奧園集團境內債務重組計劃方案已基本完善，正在征求包括境內債權人在內的各方意見。2025年全年，集團與若干境內金融機構達成合同安排，境內借款本金金額約12.1億元的現(xiàn)有境內融資安排獲展期。

四、重要子公司破產情況

1. 揚州奧園置業(yè)有限公司

? 2023年5月25日：向揚州市邗江區(qū)人民法院申請破產清算

? 2023年6月20日：法院裁定受理破產申請

? 2024年7月11日：被正式宣告破產

該公司資產總額12.40億元，負債總額1.27億元，所有者權益11.14億元，資產負債率10.22%。其開發(fā)的揚州觀湖尚苑項目曾創(chuàng)下銷售紀錄，但目前已陷入困境。

2. 奧園美谷科技股份有限公司（*ST美谷）

? 2024年11月18日：被債權人廣州律建財稅咨詢有限公司申請重整

? 2025年11月14日：湖北省襄陽市中級人民法院裁定受理重整申請

? 2025年12月16日：重整計劃獲法院批準

? 2025年12月29日：重整計劃執(zhí)行完畢

重整方案以資本公積轉增股本為核心，按每10股轉增13.43股比例實施轉增，共計新增10.25億股。九州通醫(yī)藥集團股份有限公司全資子公司作為重整投資人參與。

3. 湖北金環(huán)新材料科技有限公司

? 2026年1月4日：被湖北省襄陽市樊城區(qū)人民法院裁定受理破產重整申請

? 2026年1月5日：法院指定清算組擔任管理人

五、財務現(xiàn)狀：連續(xù)五年資不抵債

根據2025年中期報告：

? 營業(yè)額：44.65億元，同比下降5.7%

? 毛損：28.41億元，同比上升1299.5%

? 股東應占虧損：約88.14億元（2024年同期因債務重組收益錄得凈利潤223.12億元）

? 現(xiàn)金狀況：銀行結余及現(xiàn)金約3.27億元，受限制銀行存款約19.7億元

? 有息負債：銀行及其他借款、優(yōu)先票據及債券總額為728.1億元，其中567.68億元將于未來12個月內到期償還

奧園集團已連續(xù)五年處于資不抵債狀態(tài)。2021-2024年累計虧損達738.76億元，2025年上半年繼續(xù)虧損69.23億元。

六、經營與資產處置

1. 銷售情況

2025年全年，集團物業(yè)合同銷售額約72.9億元，合同銷售面積約76.39萬平方米。為控制行政開支，集團已減少員工總人數約38%，并精簡組織架構至兩個區(qū)域公司。

2. 資產處置

集團一直積極探索潛在資產出售機會創(chuàng)造流動資金。2025年全年，已與業(yè)務伙伴就逾期或未償還的經營性應付款項、銀行及其他借款達成11宗訴訟和解。

七、風險提示

如果法院正式受理重整申請且重整順利實施，將有利于改善公司資產負債結構；但如果重整失敗，公司將存在被宣告破產的風險，股票可能面臨終止上市。目前公司正全力推進各類債務風險化解處置工作，加快恢復生產經營，整合各類償債資源，積極與各類債權人溝通，爭取盡快達成債務化解方案。