營收凈利小幅雙降，為何仍說華夏銀行韌性十足？

出品|中訪網

審核|李曉燕

在利率市場化持續深化、宏觀經濟承壓與銀行業凈息差普遍收窄的行業大背景下，華夏銀行于2026年初發布2025年度業績快報。數據顯示，該行全年實現營業收入919.14億元，同比下降5.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤272.00億元，同比下降1.72%。盡管兩項核心盈利指標同比小幅下滑，但利潤降幅顯著低于營收降幅，疊加資產規模穩健擴張、資產質量持續改善、資本實力穩步增強，充分展現出華夏銀行在行業周期調整中的經營韌性與戰略定力。整體來看，華夏銀行2025年以“穩規模、控成本、優質量、強資本”為核心，在多重壓力下守住經營基本盤，為后續轉型發展筑牢根基。

營收端小幅回落，是行業共性壓力與“量增價減”格局共同作用的結果。2025年，LPR多次下調疊加存款利率剛性較強，銀行業普遍面臨息差空間持續壓縮的挑戰，凈息差收窄成為拖累營業收入的核心因素。華夏銀行同樣受到這一行業趨勢影響，全年營業收入同比下降5.39%，但這一表現并非個例，而是股份行在讓利實體經濟、穩融資成本過程中的正常體現。值得肯定的是，即便息差承壓，華夏銀行資產負債規模仍實現穩健擴張，展現出強勁的業務根基：截至2025年末，該行總資產達4.74萬億元，同比增長8.25%；貸款總額2.57萬億元，同比增長8.47%；存款總額2.38萬億元，同比增長10.71%，存款增速顯著高于貸款增速，負債端組織能力持續增強，為信貸投放與業務運營提供了穩定的資金支撐。規模增長雖未能完全抵消價格因素對收入的拖累，但“以量補價”的策略有效緩沖了營收下滑幅度，也體現出該行服務實體經濟、保持信貸投放力度的責任擔當。

盈利端韌性凸顯，成本管控與稅務優化成效顯著，成為利潤“穩壓器”。從數據對比來看，華夏銀行2025年營業收入減少約50億元，而歸母凈利潤僅減少約4.76億元，利潤降幅遠小于營收降幅，這一差異正是該行精細化管理能力的直接體現。報告期內，華夏銀行通過嚴控非利息支出、優化運營流程、提升內部管理效率等舉措，實現營業利潤與利潤總額同比降幅控制在4.6%至4.75%區間，成本費用管控效果突出。同時，合理的稅務優化策略進一步平滑了盈利波動，有效對沖了息差收窄帶來的盈利壓力。此外，該行基本每股收益穩定在1.62元，未隨凈利潤小幅下滑而降低，主要得益于永續債利息支付的會計處理優化；加權平均凈資產收益率（ROE）微降至8.32%，雖略有回落，但仍處于商業銀行合理區間，反映出該行凈資產盈利水平保持穩定，股東回報能力未出現大幅波動。

資產質量持續改善，風險管控能力穩步提升，是2025年最大亮點之一。在信貸規模較快增長的背景下，華夏銀行不良貸款率逆勢下降，2025年末不良貸款率為1.55%，較上年末下降0.05個百分點，實現“貸款增、不良降”的良性態勢，充分說明該行新增信貸風險把控嚴格，存量不良資產化解取得實質性進展。風險抵補方面，撥備覆蓋率為143.30%，較上年末有所下降，但仍保持在監管安全閾值內。這一調整并非風險抵補能力弱化，而是該行基于宏觀經濟復蘇預期與資產質量改善趨勢，審慎釋放部分撥備以平滑利潤表現，兼顧了風險防控與盈利穩定的平衡。整體而言，資產質量的優化，為華夏銀行應對未來不確定性、持續服務實體經濟提供了堅實的風險保障。

資本實力同步增強，內生積累能力良好，為長期發展預留空間。截至2025年末，華夏銀行歸屬于上市公司股東的所有者權益達3957.46億元，同比增長9.33%；每股凈資產由18.97元提升至19.84元，增幅4.59%。核心一級資本與所有者權益的穩步增長，得益于該行穩健的盈利積累與資本管理能力，權益增速高于資產增速，意味著資本內生增長能夠有效支撐資產擴張，無需過度依賴外部融資，資本結構持續優化。充足的資本實力不僅滿足監管要求，更為華夏銀行推進數字化轉型、優化資產負債結構、拓展中間業務等戰略布局提供了充足的資本緩沖，增強了長期發展的可持續性。

客觀來看，華夏銀行2025年仍面臨凈息差持續收窄、非息收入增長乏力等挑戰，營收端的壓力也反映出傳統利息收入主導的盈利模式亟待優化。在行業轉型加速的背景下，過度依賴息差的盈利模式易受宏觀政策與市場環境影響，提升非利息收入占比、推動盈利結構多元化，成為該行未來發展的關鍵課題。同時，撥備覆蓋率的下調也需保持審慎，需持續跟蹤資產質量變化，動態調整風險抵補力度，守住風險底線。

未來，隨著宏觀經濟逐步復蘇、銀行業凈息差企穩跡象顯現，華夏銀行的經營環境有望持續改善。站在新的發展起點，華夏銀行需在鞏固現有優勢的基礎上，加快轉型步伐：一是持續優化資產負債結構，降低高成本存款占比，提升貸款定價能力，緩解息差壓力；二是大力發展財富管理、投資銀行、交易銀行等中間業務，提升非息收入貢獻度，重構盈利模式；三是深化數字化轉型，以科技賦能降本增效，提升運營效率與客戶服務能力；四是持續強化風險管控，鞏固資產質量改善成果，保持撥備水平合理適度。

2025年的業績表現，是華夏銀行在行業調整期交出的一份穩健答卷。營收凈利小幅雙降是外部壓力下的短期表現，而規模穩健、質量優化、資本夯實、韌性增強則是長期發展的核心支撐。在穩增長與防風險并重的發展思路下，華夏銀行正逐步適應行業新常態，以精細化管理對沖外部壓力，以戰略轉型培育增長新動能。未來，隨著轉型成效逐步顯現，華夏銀行有望在新一輪行業競爭中實現盈利修復與高質量發展的雙重突破。