突發(fā)！萬億新能源巨頭跳水，發(fā)生了什么？算力概念股集體拉升，1600億龍頭創(chuàng)歷史新高...

　　市場探底回升 ， 三大指數(shù)漲跌不一 ， 創(chuàng)業(yè)板指盤中一度跌超1% 。 截至收盤 ， 滬指跌0.01% ， 深成指漲0.19% ， 創(chuàng)業(yè)板指跌0.29% 。

　　滬深兩市成交額2.54萬億 ， 較上一個交易日放量759億 。

　　從板塊來看， 算力硬件方向漲幅居前 ， PCB 、 CPO 、 液冷服務器 、 算力芯片概念均表現(xiàn)強勢 ， 深南電路 、 大族激光 、 廣合科技 、 川潤股份漲停 ；電力板塊走強 ， 贛能股份2連板 ， 華銀電力漲停。

　　下跌方面 ， 影視院線 、 保險 、 房地產(chǎn)等板塊跌幅居前 。 其中影視院線概念股連續(xù)大跌 ， 博納影業(yè)觸及跌停；此外，受消息影響，兩大新能源龍頭寧德時代、陽光電源跳水。

　　01

　　利空突發(fā)

　　寧德時代、陽光電源大跌

　　今日早盤，創(chuàng)業(yè)板突然殺跌，權重股寧德時代和陽光電源，以及億緯鋰能紛紛跳水，截至收盤，寧德時代跌4.47%，陽光電源跌5.48%，億緯鋰能跌5.04%。

　　消息面上，一是津巴布韋政府宣布立即暫停所有原材料及鋰精礦出口，包括正在運輸途中的貨物。未來僅持有效采礦權及獲批選礦廠的企業(yè)具備出口資格，禁止代理及第三方貿(mào)易商出口。這無疑會刺激鋰價上漲，所以今天鹽湖股份等鋰礦概念股表現(xiàn)較為強勁。

　　根據(jù)官方數(shù)據(jù)，津巴布韋的鋰儲量位居非洲前列，也是全球最大生產(chǎn)國之一，其資源量估計為1.26億噸。中信證券表示，2025年中國19%的進口鋰精礦來自津巴布韋，預計2026年津巴布韋鋰資源產(chǎn)量占全球12%，該國的鋰礦出口禁令將導致中國碳酸鋰短期供應愈發(fā)緊缺，有望推動鋰價大幅上漲。碳酸鋰期貨今天早上一度大幅沖高，隨后雖然回落，但仍居商品期貨漲幅首位。

　　 但對于電池生產(chǎn)商來說，無疑是一大利空。 有觀點認為，面對近來鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游不斷漲價的情況，市場擔憂漲價效應能否順暢傳導，中下游環(huán)節(jié)的盈利穩(wěn)定性面臨考驗。

　　二是谷歌正重押“鐵空氣電池”。這類被稱為“鐵空氣電池”的新型設備，能夠提供長達100小時的穩(wěn)定電力，相較于現(xiàn)行主流鋰電池僅能維持4至8小時的限制，此技術大幅提升了綠能設施的實用壽命。新技術的出現(xiàn)，亦在影響估值。所以，今天儲能板塊表現(xiàn)也是分化非常明顯。科力遠這只“鐵空氣電池”概念股開盤即封板。而傳統(tǒng)的鋰電池生產(chǎn)商鵬輝能源、寧德時代等卻大幅殺跌。

　　02

　　算力硬件股活躍

　　滬電股份、深南電路漲停

　　算力硬件股集體走高，電路板、光通信、算力租賃、液冷服務器等概念股活躍，個股方面，廣合科技、大族激光、中天科技、亨通光電、佳力圖等紛紛漲停。

　　滬電股份漲停，股價創(chuàng)歷史新高，總市值超1600億元。

　　深南電路漲停，報290.14元/股，總市值逼近2000億元。

　　消息面上，近期英偉達發(fā)布2026財年第四季度財報，營收、凈利潤及下一季度指引全面超越市場預期，再次驗證AI算力需求的旺盛程度遠超想象。

　　與此同時，市場聚焦英偉達最新財報電話會。英偉達CEO黃仁勛和首席財務官Colette Kress均表示，AI發(fā)展已經(jīng)迎來拐點，算力需求呈爆發(fā)式增長。在這一新時代背景下，算力即營收。未來，軟件研發(fā)對算力的需求將呈指數(shù)級增長。

　　此外，近期日本半導體材料廠Resonac宣布，自3月1日起調漲銅箔基板（CCL）、黏合膠片等印刷電路板材料售價，漲幅達30%以上。AI服務器、數(shù)據(jù)中心對高多層板、HDI板需求爆發(fā)，推動高端PCB放量。

　　03

　　電網(wǎng)設備板塊活躍

　　北京科銳漲停

　　電網(wǎng)設備板塊再度上揚。北京科銳、神馬電力、東方電氣漲停，智洋創(chuàng)新、杭電股份、通光線纜漲超8%。

　　消息面上，2月25日晚，北京科銳公告稱，公司成為“南方電網(wǎng)公司2025年配網(wǎng)設備第二批框架招標項目”中標人之一，還成為“中國華能集團有限公司2026年逆變器框架協(xié)議采購”標段三中標人之一。

　　根據(jù)公告，本次公司在南方電網(wǎng)公司2025年配網(wǎng)設備第二批框架招標項目中標金額合計約2.88億元，約占公司2024年經(jīng)審計營業(yè)收入的14.10%；在中國華能集團有限公司2026年逆變器框架協(xié)議采購招標項目中標價格為3億元。最終以簽署的項目合同實際金額為準。

　　行業(yè)層面，全球電網(wǎng)設備需求強勁，AI數(shù)據(jù)中心的電力需求有望大幅提升。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2020年以來全球電網(wǎng)投資額快速增長，2024年全球電網(wǎng)投資達到3900億美元，2025年預計超過4000億美元。

　　美國能源基礎設施狀況大多處于標準以下水平，疊加AI用電需求明顯增加，美國電網(wǎng)設備有望開啟強制更新周期。2024年全球數(shù)據(jù)中心用電量約為415TWh，預計到2030年數(shù)據(jù)中心用電量上升至945TWh，年均增幅約15%。到2030年，美國和中國有望占到全球數(shù)據(jù)中心電力需求的80%。

　　長城證券研報認為，AI數(shù)據(jù)中心電力需求的明顯增長有望直接推動變壓器、高壓電纜等設備的需求，國內(nèi)相關出口企業(yè)可能受益。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2025年全年變壓器累計出口金額為90.36億美元，累計增速34.83%，金額創(chuàng)歷史新高。2026年，在國內(nèi)外需求的多重因素拉動下，電網(wǎng)設備重點產(chǎn)品出口均有望延續(xù)向好格局。