2.24 春節之后哪些主題會大放異彩？

導讀：

春節長假期間，市場聚焦全球貿易不確定性、科技春晚、大宗商品上漲、整治“內卷式”競爭等重大事件，節后市場將圍繞價格上漲的有色金屬、化工；機器人、AI大模型；以及2025年報行情三大主線展開。

文|鯤鵬哥

這個春節長假，鯤鵬哥明顯感覺到大家對股市的關注度越來越高，以前中國的投資者人群主要集中在大中城市，這個長假期間，鯤鵬哥發現縣城甚至是農村對股市的關注度都很高，投資者人群向縣城甚至是農村下沉。

下沉的主要原因，鯤鵬哥認為有三個：一是過去的一年是個牛市，上證指數從3000點漲到4000多點，市場有賺錢效應；二是短視頻平臺的廣泛傳播，使得股市投資人群開始下沉化；三是實體經濟較弱，促使更多的人轉向金融投資。

投資者群體的下沉化對市場有什么影響？

輿情對市場的影響越來越大，不少人會根據眼睛看到的東西或者是耳朵聽到的東西進行投資，比如馬年春晚，最大的特點就是“科技含量很足”，2026年的央視馬年春晚首迎AI冠名；魔法原子、宇樹科技、松延動力、銀河通用四家中國本土企業機器人登場；中大型無人機首次集群式亮相春晚。而且除了央視春晚之外，各大地方臺的冠名和節目表演也都被AI或者機器人搶占，AI全民化普及在馬年開始進入元年，老百姓對機器人的關注和認可度也越來越高。

反應在資本市場上，節后市場科技依然會占據主導，AI應用、機器人產業鏈依然會受到很高的關注，不過從馬年全年角度，由于這些板塊的交易擁擠度會比較高，所以波動也會比較大。

除了科技之外，春節期間，美國總統特朗普表示，他將簽署一項命令，依據美國《1974年貿易法》第122條，在目前已經征收的常規關稅基礎上，額外對全球輸美商品加征10%的關稅，為期150天，以取代稍早前被美國最高法院認定違法的一些緊急關稅。此外，美國海空力量大規模集結中東，美國和伊朗談判代表預計將于周四在日內瓦會晤，特朗普傾向未來幾天對伊實施初步打擊，未來數月可能發動更大規模攻擊。

受消息影響，貴金屬及原油市場一度大漲，全球貿易不確定性及地緣政治不穩定性為市場增添了一些變數，接下來需要跟蹤事件進展，同時關注有色、石油石化、基礎化工等行業，高股息紅利資產亦可配置。

從偏長視角，上市公司2025年年報與隨后的2026年一季報披露將成為行情錨點，業績超預期標的或獲得資金聚焦，“兩會”前后，資金圍繞政策導向的產業主線與主題機會博弈，3月市場邏輯將從“政策預期”逐步轉向“業績兌現”，需要重點關注有真實業績的公司。

上證指數日線

總體上，受益于國家政策的支撐以及居民存款的搬家，節后市場的交投活躍程度會比較高，但是馬年市場的波動幅度相較于蛇年會顯著放大，上證指數圍繞4000點上下還需要再震蕩一段時間，配置上需要相對均衡一些。

祝大家馬年行大運，投資順利，一路長虹！

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