中國儲能的成本鐵律：為什么碳酸鋰翻倍也擋不住我們的全球收割？

儲能電芯集采中標情況匯總表

時間（年月）

碳酸鋰價格 (萬元/噸)

業主單位

集采規模

中標廠商

報價（元/Wh）

項目特點

2024年 Q2（4月）

11

華能集團

2GW碳酸鋰h

寧德時代、比亞迪

0.39 ~ 0.41

首批大規模 314Ah 集采，替代 280Ah

2024年 Q3（7月）

8.2

南方電網

1GWh

國軒高科、欣旺達

0.40 ~ 0.42

高循環壽命要求（≥6000次）

2024年 Q4（10月）

7.4

國家電投

1.5GWh

海辰儲能、億緯鋰能

0.38 ~ 0.40

配套儲能系統項目

2025年 5月

6

中航儲能

5GWh（分3標包）

寧德時代、比亞迪、海辰

0.35 ~ 0.38

用于 2025 年儲能訂單交付

2025年 8月

7.7

中國石油濟柴動力

502.4MWh（50萬塊）

海辰儲能、寧德時代

0.28 ~ 0.32

年度最低價，引發行業震動

2025年 8月

7.7

中國電氣裝備集團

2.18GWh（標包4）

天合儲能、楚能新能源、海辰、國軒

0.30 ~ 0.33

總集采 7.248GWh，314Ah 占比 30%

2025年 12月

12

華能清能院

2GWh（電芯專項）

楚能新能源、天合儲能、寧德時代

0.29 ~ 0.35

框架協議采購，有效期 1 年

2025年 12月

12

中車株洲所

8GWh（314Ah 標段）

寧德時代、海辰儲能

0.31 ~ 0.34

總 20GWh 集采，587Ah 占比 60%

2026年 2月

15.2

國家電投

7GWh

國寧新儲、遠景動力、海辰、楚能

0.325 ~ 0.355

2026 年度第一批儲能電芯

我常說，觀察一個產業的生死，不要看那些碎片化的新聞，要看長周期的成本曲線。

過去兩年，全球儲能市場發生了一場靜悄悄的權力交接。日韓企業在大型儲能（BESS）領域的份額正在像冰雪一樣融化。原因很簡單，中國企業把儲能電芯從一種“昂貴的工業品”硬生生變成了“白菜價的標準化耗材”。

01. 數據的震撼：被誤解的“資源詛咒”

很多人認為，鋰價是懸在儲能企業頭上的達摩克利斯之劍。事實真的如此嗎？

我拉了個表算了一下，以目前市場上最主流的 314Ah 儲能電芯為例 ：

2025 年 8 月，碳酸鋰價格穩定在 7.7 萬元左右，此時儲能電芯的集采最低價約為 0.28 元/Wh 。 到了 2026 年 2 月，碳酸鋰價格一路飆升到 15.2 萬元，漲幅高達 97% 。

如果按照“原材料決定論”，電芯價格應該也跟著翻倍才對。但實際情況是，電芯集采最低價只漲到了 0.325 元/Wh，漲幅僅為 16% 。

為什么原材料漲了近 100%，成品才漲了 16%？

這就是我們要拆解的核心邏輯：每一 kWh 的儲能電芯，到底需要多少碳酸鋰？

根據 SMM 和中信建投的數據，生產 1kWh 電芯（也就是 1000Wh）大約消耗 0.5875kg 碳酸鋰 。我查了幾家主流上市公司的報表，基本都在 0.55-0.61kg 這個區間波動 。

我們來做個算術題：

當鋰價 7.7 萬元時，折合到每 Wh 的鋰電成本是 0.045 元 。此時，鋰價占電芯成本的比例僅為 16% （0.045 / 0.28）。

當鋰價漲到 15.2 萬元時，折合到每 Wh 的鋰電成本變為 0.089 元 。此時，鋰價占電芯成本的比例上升到 27% 。

結論很清晰：碳酸鋰成本在儲能電芯的總賬本里，從來就沒超過三分之一 。

02. 產業鏈博弈：中國制造的“護城河”在哪里？

如果再往深處看，你會發現更有趣的數據。

在整個儲能電站的投資中，電芯成本只占 50%-60% 。這意味著，鋰價波動傳導到最終的電站投資端，影響力被進一步稀釋了。

我測算了一下，即便碳酸鋰價格未來沖到 20 萬元/噸，單 Wh 電芯的報價大約也就增加到 0.354 元左右 。

0.354 元是什么概念？它依然遠遠低于 2024 年全年的平均報價，甚至比 2025 年上半年的價格還要低 。

這意味著，只要我們的供應鏈效率在提升，鋰價哪怕回到 20 萬的“高位”，也完全不會抑制下游的投資需求 。

那么，是誰在幫我們抵消鋰價的波動？答案是“規模效應”。

2024 年 7 月，碳酸鋰 8.2 萬元時，電芯還賣 0.42 元/Wh 。 到了 2025 年底，碳酸鋰雖然漲到了 12 萬元，電芯集采價反而跌到了 0.31 元/Wh 。

為什么？因為 2025 年 314Ah 電芯成了主流。當一個產品從試驗室進入到億萬級的量產線，它的物流、采購、制造費用會被迅速攤薄 。這種效率的提升，是那些還在守著 280Ah 舊產能的日韓企業無法想象的。

03. 產業論的唯物視角：份額擠壓的真相

我一直強調，產業競爭本質上是份額的博弈。

為什么美國人、德國人甚至臺灣地區的廠商在這一輪儲能浪潮中聲音越來越??？

因為他們沒有形成這種“規模對沖價格”的能力。當中國企業已經在推進 587Ah 甚至 1300Ah 的超大容量電芯時，海外還在為如何降低能量損耗發愁 。

電芯容量每增加一倍，單位容量所需的結構件、銅鋁輔材、BMS 管理系統以及制造費用都會被大幅攤薄 。這是一種純粹物理層面上的“降維打擊”。

這種技術迭代的速度，讓中國企業在保持年均 30% 以上增長的同時，還能不斷壓低全球儲能的準入門檻 。

這是真正的“收割”。我們不是靠低價在乞討，而是靠全球最完整的供應鏈，把對手強行拽入他們根本無法生存的成本區間。

04. 物理尺度的屠殺：從 314Ah 到 587Ah 的代差

我常說，高端制造業的博弈，最后都要回歸到物理常識。

目前全球儲能市場，美國和歐洲的集成商大多還在消化 280Ah 的庫存。而中國企業已經完成了從 280Ah 到 314Ah 的全線切換。

這種切換不是簡單的數字游戲。我拉了個表算了一下，314Ah 相比 280Ah，在體積不變的情況下，能量密度提升了 12% 以上。這意味著在同樣的集裝箱里，你可以裝進更多的電。

但中國企業的野心不止于此。

現在，像寧德時代、億緯鋰能這些巨頭，已經在推 587Ah 甚至更大的超大電芯了。這種超大電芯的出現，對海外競爭對手來說是毀滅性的。

理由有三點：

第一，單 Wh 制造費用下降。 生產一個 280Ah 的電芯和生產一個 587Ah 的電芯，工序幾乎是一樣的。但產出的容量翻了一倍。這意味著單 Wh 的人工、折舊、電費直接砍掉了一半。

第二，輔材成本的極限壓縮。 大電芯意味著電池包里的連接片、傳感器、結構件數量大幅減少。我算了一下，改用 587Ah 電芯后，儲能系統的零部件數量可以減少 40% 以上。這省下來的全都是純利潤。

第三，施工效率的降維打擊。 對海外的電站施工方來說，同樣的 5MWh 儲能系統，用大電芯意味著吊裝次數減少，接線工作量減半。在海外人工成本極高的情況下，這簡直是救命稻草。

日韓企業為什么跟不動？ 因為他們的產線折舊還沒跑完，技術研發又跟不上中國這種“一年一迭代”的恐怖節奏。等他們好不容易攢夠錢想投 314Ah 時，發現中國已經在玩 500Ah+ 了。這種“一步慢、步步慢”的節奏，就是份額丟失的開始。

05. 產業鏈的“唯物主義”：誰在賺大錢？

很多人擔心，中國儲能電芯價格殺得這么狠，企業還有錢賺嗎？

我查了幾家頭部儲能企業的財報，雖然毛利率在受壓，但凈利潤絕對額依然穩健。原因就在于我們實現了“全產業鏈溢價”。

中國不僅賣電芯，我們還賣 PCS（變流器）、賣 BMS（電池管理系統）、賣 EMS（能量管理系統）。

現在的格局是： 美國人負責提需求和批地，歐洲人負責制定環保標準。 而中國企業負責提供從一顆螺絲釘到整套智慧能源管理系統的全部硬件。

我算過一筆賬，目前一套儲能系統，中國供應鏈的滲透率已經超過了 85%。 這意味著，無論全球儲能市場如何爆發，最大的紅利都會順著產業鏈回流到長三角、珠三角的工廠里。

這種紅利直接體現在了就業上。 一個儲能電芯工廠的工藝工程師，年薪起步就是 25 萬到 40 萬。 這背后不是靠什么情懷，而是靠我們對日韓、對臺灣地區同類產業的份額擠壓。 你多拿下一個 GWh 的訂單，對面就要關掉一條生產線。

06. 戰略定力與冷靜反思

寫到最后，我想說，儲能不是一個簡單的能源問題，它是一個大國工業實力的綜合體現。

現在的儲能行業，很像十年前的智能手機，或者是五年前的電動車。 大家都覺得產能過剩，覺得價格戰慘烈。 但在這種慘烈中，中國企業正在完成全球能源基礎設施的底層換裝。

即便碳酸鋰價格波動，即便貿易壁壘高筑。 只要我們的 587Ah 電芯成本比對手低 30%，性能高 20%。 全球的資本就沒有理由拒絕中國制造。

我們要做的就是保持這種“技術領先+規模優勢”的雙重護城河。 不要被短期的數據波動干擾了判斷。 我拉的那張表已經告訴了我們答案： 資源是有限的，但中國工程師創造的溢價是無限的。

這場全球儲能份額的收割戰，才剛剛進入下半場。 我們不僅要贏，還要贏到讓對手失去追趕的念頭。 這就是唯物主義產業論的力量。