利好來了！A股龍頭，訂單爆了！

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春節假期，A股光模塊龍頭傳來利好消息。

2月22日，據“中國光谷”消息，春節期間，A股光模塊龍頭——華工科技旗下多個業務板塊生產不停工。該公司光模塊業務負責人介紹，公司聯接業務訂單已經排到2026年第四季度，AI高速光模塊產線24小時滿負荷運轉。

從股價表現方面來看，華工科技是A股大牛股，截至春節前最后一個交易日，華工科技股價報74.93元，總市值為753.42億元，相較于去年4月低點股價累計漲幅達135.6%。

有券商分析稱，亞馬遜、谷歌、微軟和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服務業者）大廠持續大幅提升AI相關的資本投入，光模塊廠商或將持續受益未來800G/1.6T/3.2T等光模塊產品迭代放量，業績逐季度增長兌現具有強支撐。

“訂單排到四季度”

2月22日，據“中國光谷”消息，光谷多家企業、實驗室生產線開足馬力忙生產，公安、供電、環衛等戰線員工堅守崗位，全力保障城市有序運轉。

春節期間，A股公司華工科技旗下多個業務板塊生產不停工。在華工科技光電子信息研創園（一期）高速光模塊自動化產線上，一批批產品批量下線，廠房外滿載產品的貨車即將駛向花湖機場，發往全球AI應用一線。

華工科技光模塊業務負責人介紹，公司聯接業務訂單已經排到2026年第四季度，AI高速光模塊產線24小時滿負荷運轉。春節期間公司武漢及泰國兩大生產基地全線運轉，初一即復工，全力保障1.6T、800G等高速光模塊的量產交付。

2025年，華工科技高速光模塊產品國內基地同比增長111%，海外基地增長500%，今年計劃在現有基礎上，將800G、1.6T高速光模塊產能再提升50%以上，全力滿足市場需求。

“中國光谷”還發布消息稱，烽火通信位于武漢的光纖生產車間及匈牙利、泰國的光纜廠在春節期間保持生產。其服務器保障團隊、云網接入運營單元及園區綜合保障團隊均全天候在崗，確保產品交付與網絡穩定。

長飛公司各生產基地在春節期間維持滿產狀態，生產線機器不停、人員輪轉，嚴格把控拉絲、套塑、成纜等各道工序，以應對全球AI技術應用帶來的光纖光纜需求增長。

九峰山實驗室的檢測中心工程師在春節期間支援客戶緊急分析任務，工藝中心工程師自大年初二起投入科研，優化關鍵工藝參數，保障中試平臺運行。

在企業加緊生產的同時，城市運行保障體系同步高效運轉。國網武漢東新供電公司對重點線路及站房進行特巡，保障企業生產用電。光谷環衛部門加大保潔頻次，維護城市環境。武漢市公安局東新公安分局民警值守崗位，處理警情、開展宣傳，守護節日平安。

賽道景氣度持續攀升

從股價表現方面來看，華工科技、烽火通信均是A股大牛股，截至春節前最后一個交易日，華工科技股價報74.93元，總市值為753.42億元，相較于去年4月低點，股價累計漲幅達135.6%，烽火通信股價于2026年年內累計漲幅達29.8%，總市值為565.54億元。

據公開資料，華工科技的主營業務是激光設備的生產與銷售、激光防偽標識的生產與銷售、敏感電子元器件的生產與銷售、光通信電子元器件的生產與銷售、計算機軟件與信息系統集成等技術及產品的開發、研制、銷售等業務。公司的主要產品是激光加工裝備及智能制造產線、激光全息膜類系列產品、光電器件系列產品、敏感元器件。

烽火通信的主營業務則為通信系統設備、光纖及線纜、數據網絡等產品的生產與銷售。公司的主要產品是通信系統設備、光纖及線纜、數據網絡產品。

展望光模塊賽道的增長前景，東吳證券在日前發布的研報中指出，海外主要CSP大廠持續大幅提升AI相關的資本投入，對算力集群至關重要的網絡連接也將成為投入重點。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持續放量，同時新一代芯片加速迭代商用，奠定2027年需求基礎，由此拉動算力集群的端口帶寬需求在未來至少兩年高確定性能見度周期內，都將維持快速上升趨勢。綜合考慮整體TCO，光模塊將在較長時間內均具有足夠競爭力，相關企業將持續受益未來800G/1.6T/3.2T等光模塊產品迭代放量，業績逐季度增長兌現具有強支撐。

中國銀河證券表示，相關龍頭公司業績普遍超預期，光模塊景氣度“仍舊處于上升通道中”。

開源證券認為，展望2026年，AI“虹吸效應”顯著，全球AI或繼續共振。海外方面，亞馬遜、谷歌、微軟和Meta等巨頭不斷上調AI資本開支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循環效應逐步凸顯；國內方面，以字節跳動、阿里巴巴、騰訊等為代表的國內AI巨頭或進入AI算力大規模投入期。

來源：券商中國

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責編：何予

校對：蘇煥文