消費(fèi)行業(yè)步入關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，基金經(jīng)理關(guān)注內(nèi)需大方向

春節(jié)期間，有券商策略團(tuán)隊(duì)連續(xù)7天路演，也有基金經(jīng)理“下鄉(xiāng)”實(shí)地調(diào)研。節(jié)后買什么、怎么投是他們最關(guān)注的問題。在今年1-2月波動(dòng)的市場環(huán)境中，除了高度關(guān)注以AI為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)程之外，不少基金經(jīng)理也將目光投向了內(nèi)需領(lǐng)域。

在年初舉辦的嘉實(shí)基金2026投資策略會(huì)上，嘉實(shí)基金股票策略研究總監(jiān)方晗公開表示，對2026年權(quán)益市場持理性偏樂觀態(tài)度，但市場風(fēng)格與結(jié)構(gòu)或出現(xiàn)較大切換，他強(qiáng)調(diào)說，可重點(diǎn)關(guān)注“反內(nèi)卷”背景下利潤回升企業(yè)及受益于擴(kuò)大內(nèi)需舉措的標(biāo)的，這類板塊或決定全年指數(shù)高度。

嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)吳越也表示，消費(fèi)行業(yè)已步入關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，伴隨居民財(cái)富效應(yīng)釋放推動(dòng)高端消費(fèi)與服務(wù)消費(fèi)需求升級，2026年有望重現(xiàn)消費(fèi)投資機(jī)遇，市場情緒低迷“人跡罕至”之時(shí)，或許正是布局窗口期。