重磅深度！我為什么清倉了軟件和券商股？AI的鐮刀已經揮向持倉…

這幾天睡不著覺了。不是因為虧錢，是因為我突然發(fā)現(xiàn)，以前我們炒股的那些“信仰”，那些“護城河”，在AI面前，脆得像層紙。這幾天外圍市場（特別是美股的映射）已經給我們敲響了喪鐘。這不是簡單的技術回調，這是行業(yè)邏輯的集體破產

我整理了一份過去72小時的“AI淘汰名單”，大家手里有相關板塊的，一定要警惕映射風險，A股那些跟風的小弟，大概率跑不掉。

第一幕：軟件——AI不再給軟件打工

慘狀：Atlassian跌47%，Intuit跌40%，Workday、Salesforce跌超30%。核心邏輯（細思極恐）：以前咱們買軟件股，買的是啥？買的是“SaaS訂閱”，買的是“企業(yè)必用”。大家覺得AI是給軟件公司打工的，能幫它們把產品做得更牛。

結果Anthropic那工具一出來，市場突然發(fā)現(xiàn)自己是個大冤種。AI自己就能寫代碼、搞數據分析、做流程自動化，還要你Salesforce那個一年幾萬塊的年費干什么？

對于A股來說，那些靠“軟件外包”和“系統(tǒng)集成”吃飯的公司，這是滅頂之災。以前是人力外包，以后是算力外包，中間商沒差價了。

第二幕：保險——報價比親兒子還精

慘狀：韋萊韜悅跌15%，怡安跌9%。核心邏輯（砍在七寸上）：周一Insurify那個工具一出來，保險經紀直接腿軟。以前保險經紀靠啥吃飯？靠信息差，靠復雜的免責條款把客戶繞暈。你去買車險，得求著經紀幫你算保費，還得欠個人情。

現(xiàn)在AI幾秒鐘能算出幾十家公司的底價，專門挑最便宜的、理賠最好的給你。客戶自己就是專家，那誰還傻乎乎找經紀，讓你抽30%的傭金？這一刀，把“中介”的飯碗砍得稀碎。A股的保險經紀概念股，小心補刀。

第三幕：財富管理——最核心的客戶

慘狀：嘉信理財跌超7%，LPL Financial跌超7%。核心邏輯（殺人誅心）：幫有錢人避稅，這可是財富管理最核心的機密，是收管理費最高的業(yè)務。結果周二Altruist出的AI工具，專治各種稅務規(guī)劃。什么家族信托、避稅策略，AI一鍵生成，又快又準還沒感情，還只收你幾百塊月費。

嘉信理財傻眼了，原來自己養(yǎng)的那幾千個理財顧問，才是公司最大的成本，而不是資產。A股的第三方財富公司，如果還在給客戶推銷私募賺提成，在AI量化稅務和資產配置面前，拿什么打？

第四幕：物流——調度員的大殺器

慘狀：世邦魏理仕跌20%，仲量聯(lián)行跌20%。核心邏輯（效率碾壓）：Algorhythm那個白皮書太狠了，說能讓空駛里程降70%，運力翻四倍。啥概念？以前那些大型物流園，養(yǎng)100個調度員累死累活，還經常跑空車。現(xiàn)在AI全包了，實時匹配貨源和運力，效率還碾壓。

卡車司機還沒被取代，坐在辦公室喝茶看屏的調度員，已經進了AI的裁員名單。A股的物流軟件商和車貨匹配平臺，如果技術還是靠人工干預，基本可以宣告邏輯結束了。

第五幕：商業(yè)地產——人都沒了，要樓何用？

慘狀：CBRE兩天跌20%，戴德梁行跌14%。核心邏輯（釜底抽薪）：這一刀邏輯最繞，但也最狠。大家一算賬，以后AI這么猛，公司肯定要裁員，剩下的人遠程辦公就行。人都沒了，誰還租市中心幾萬一平的寫字樓？

CBRE它們是干啥的？是全球最大的商業(yè)地產中介，靠收租抽成吃飯的。樓都租不出去了，你抽誰的去？A股的產業(yè)園、寫字樓運營商，估值模型要重構了。以前看租金現(xiàn)金流，以后看空置率炸彈。

以前我們總覺得，保險經紀、理財顧問、數據分析師這些坐辦公室的，機器取代不了，因為有人情世故。但現(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)，只要一份工作的核心是“處理信息”，且輸出結果可以標準化，那它就進入了AI的。

因為保險經紀撮合的是信息差，理財顧問依賴的是知識庫，數據分析師做的是規(guī)律總結——這些恰恰是AI最擅長的事，而且它不用發(fā)工資，不用交社保，不會摸魚

這不是漸進式的改良，這是降維打擊，就像坦克碾過步兵。更棘手的是，AI的迭代周期是按月算的。這就導致了那個撕裂局面：一邊是股價暴漲（英偉達們），一邊是傳統(tǒng)藍籌股的暴跌（名單如上）。

如果非要找一條避風港，那可能是支撐AI運行的那些物理資源：電力、銅、算力（硬件）。這些是硬通貨，是鏟子，不管誰挖金子都得買鏟子。

至于那些純靠信息差吃飯的中間商……時代拋棄你的時候，連一聲招呼都不會打，只會發(fā)一份AI生成的《降本增效裁員通知書》。手里有以上板塊的兄弟，評論區(qū)說說，你打算怎么辦？是死扛還是割肉？