黃金和美股的大漲大跌，你看懂了嗎？

黃金和美股的大漲大跌，你看懂了嗎？全世界都在印錢去搞人工智能。如果最后人工智能什么都沒做出來，錢花了，東西沒有，那錢去哪兒了？市場上憑空多了那么多錢，流通的貨幣變多了，就叫做通貨膨脹，黃金能不漲價嗎？

新任美聯儲主席凱文·沃什就說，解決通脹就得把多印的錢收回來，減少資產負債表（就是“縮表”），再把錢通過降息貸給真正優質的企業。這套組合政策就叫做“降息加縮表”。

46年前有個人就用這個方法，讓美股三個月跌了25%，黃金一天暴跌13.5%。如果現在這個人又回來了，大家會不會本能的先把黃金和股票賣一部分來避避險呢？

46年前的那個人叫做保羅·沃爾克。1980年，黃金從60美元每盎司漲到了850美元，正當大家都認為黃金即將突破1000美元的時候，保羅·沃爾克擔任了美聯儲主席，黃金單日暴跌了13.5%，兩年之內黃金從850美元跌到了397美元，暴跌了62%，之后一直陰跌了20年。同時，美股瞬間從1000點跌到了759點。

那有人會問，保羅·沃爾克2019年就去世了，和現在有什么關系呢？即將上任的美聯儲主席凱文·沃什，他就是1980年保羅·沃爾克的翻版啊。他們的理念本質上完全一樣，就是要把多印的錢從市場上再收回來，再把錢給到真正優質的企業。

只不過沃爾克當年用的是“加息”來收錢：100萬存銀行，一年給你20萬利息，大家有錢的都會存到銀行吃利息；貸款利息同樣是20%，這么高的貸款利息，有貸款的肯定抓緊把貸款還了。錢都回流到了銀行，市場上的錢就少了，通脹就下來了。

但是高利息讓那些沒有盈利、效率低下、靠銀行貸款借新還舊的僵尸企業迅速倒閉退市了，短期造成了美股大跌。但資金和資源精準地留給了蘋果、IBM、甲骨文等一大批優質的科技企業，這才促成了80年代個人電腦、DOS、Windows系統全球普及，產生了巨大的盈利。電腦承載了多印的貨幣，通脹消失，美元走強，黃金開始下跌。

現在凱文·沃什的思路和當年保羅·沃爾克完全一樣?？s表就是收錢，把前幾年從市場上買的6萬億的債券賣出去，把錢收回來。收回來的錢再通過降息貸給那些有業績的優質企業。沒有業績的企業拿不到便宜的貸款，而且還會被要求還貸款，加速垃圾企業倒閉。目的是加速人工智能應用快速落地，創造經濟增長，讓人工智能去承載多印的貨幣。

而且，當年美國總統里根為了配合保羅·沃爾克干的事兒，現在川普也在干。80年代里根干了兩件事兒：

第一，控制油價，讓前蘇聯解體。如何控制油價呢？動用武力，軍事支持以色列平定中東戰爭，增加石油供給，讓油價大跌70%，讓主要靠賣石油的前蘇聯收入大幅下降，直接加速了1990年前蘇聯的解體。這一幕熟悉嗎？現在美國抓走馬杜羅，控制委內瑞拉，圍堵伊朗，為的就是控制石油供給，降低油價，給俄羅斯釜底抽薪。

第二件事兒，讓世界工廠的貨幣升值，緩解貿易逆差。當時的世界工廠是日本，通過廣場協議要求日元大幅升值，日元兌美元從260:1升值到了130:1，升值了一倍。日本出口成本瞬間就漲了一倍，出口價格也翻倍了，日本外貿出口迅速熄火，同時扶持新的世界工廠（中國）加入WTO。

現在川普為了緩解貿易逆差，一直要求人民幣升值，同時培養越南、印度成為新的世界工廠。當年里根配合沃爾克做的事兒，現在川普也提前配合沃什在做，就是為了降息縮表創造一個良好的外部環境。保羅·沃爾克與里根的故事，很可能在凱文·沃什和川普身上再次發生。

這就是最近黃金和美股巨大波動的根本原因。

美國1月份裁員108,435人，環比上個月增加了225%，同比去年1月增長了118%，創下2008年金融危機以來的最高紀錄。隨著人工智能逐漸落地，人類的很多工作都被AI替代了，企業就不需要那么多人了，很多人會失業，但經濟依然會增長。如果失業率飆升超過6%的話，又會加速美聯儲降息。股市經過短期大跌、出清垃圾企業之后還會上漲。美聯儲加息、降息的標準也會徹底改變。