擬30億收購華羿微電，華天科技欲開辟第二增長曲線

2月11日，華天科技披露公告稱，公司擬以發行股份及支付現金的方式，收購華天電子集團等27名交易對方合計持有的華羿微電100%股份。此次交易對價29.96億元，溢價率為166.17%，交易方式包括現金對價3.59億元及股份對價26.37億元，擬募集配套資金不超過4億元，用于支付現金對價、中介機構費用及并購整合相關費用。

此次收購是華天科技優化業務結構、尋求新增長的戰略布局。據公告，本次交易不僅能夠幫華天科技快速完善封裝測試主業布局，拓展功率器件封裝測試業務，還將延伸功率器件自有品牌產品的研發、設計及銷售業務，開辟第二增長曲線，實現新的收入增長點。

值得一提的是，本次交易構成關聯交易。具體來看，華天科技控股股東為華天電子集團，而華天電子集團是此次27名交易對方之一，持有華羿微電部分股權；同時，交易對方之一的西安后羿投資，其執行事務合伙人系華天科技實際控制人之一肖智成，與上市公司存在直接關聯關系。

此次被收購的華羿微電是陜西省功率器件龍頭企業，同為華天電子集團體系內從事半導體產業的核心資產，是國內少數集功率器件研發設計、封裝測試、可靠性驗證和系統解決方案于一體的高新技術企業。

公開信息顯示，華羿微電曾于2023年6月擬科創板IPO，后于2024年6月撤回申報文件。業績方面，華羿微電呈現波動趨勢，2022年至2024年，其歸母凈利潤分別為-4320.93萬元、-1.49億元、1453.24萬元，2025年前三季度這一數據為5013.09萬元。

不過，交易對方對華羿微電未來三年的業績抱有較強信心。根據公告，此次交易設置了明確的業績承諾，若交易于2026年實施完畢，華羿微電設計事業群2026年、2027年、2028年承諾凈利潤分別不低于1.39億元、1.66億元、1.89億元，封測事業群承諾期內累計凈利潤為正。

作為此次收購的主體，華天科技是國內集成電路封裝測試領域的核心企業，主營業務聚焦集成電路封裝測試，業務規模位列中國大陸前三、全球第六，2024年在全球前十大封測廠商中收入增速位居第一，已在行業內形成較強的領先優勢。

業績方面，近三年公司核心財務數據保持穩健，2022年-2024年，公司營業收入分別為119.06億元、112.98億元、144.62億元；同期歸母凈利潤為7.54億元、2.26億元、6.16億元。

2025年前三季度，公司營收錄得123.8億元，同比增長17.55%；歸母凈利潤錄得5.43億元，同比增長51.98%，盈利能力逐步回升。