Seedance2.0概念股為何遭遇資本冰火兩重天？

字節旗下AI視頻生成模型Seedance2.0爆火，版權問題引擔憂

投資時間網、標點財經研究員李路

2026年2月初，字節跳動旗下AI視頻生成模型Seedance2.0開始悄然內測。2月9日，游戲科學創始人、《黑神話：悟空》制作人馮驥測評后稱其為“當前地表最強視頻生成模型”，并斷言這標志著“AIGC的童年時代結束”。而影視颶風創始人Tim實測后連呼6次“恐怖”，稱其音畫同步、分鏡設計等能力已具備顛覆影視行業的潛力。這些評論徹底引爆對Seedance2.0的關注和討論。

資本市場同樣反應迅速，2月9日，A股傳媒板塊應聲大漲，東方財富數據顯示，文化傳媒板塊當日上漲4.79%，領漲全市場。榮信文化（301231.SZ）、中文在線（300364.SZ）、捷成股份（300182.SZ）等個股收獲20CM漲停，掌閱科技（603533.SH）、歡瑞世紀（000892.SZ）、博納影業（001330.SZ）等個股10CM漲停。2月10日，Seedance2.0概念徹底爆發，傳媒板塊大面積漲停，榮信文化、中文在線、捷成股份等多只個股實現2連板。

為何Seedance2.0會引起如此大的轟動？

據介紹，Seedance2.0相較于1.0實現全方位迭代，采用雙分支擴散變換器架構，可同時生成視頻和音頻，只需一張圖片或一段詳細提示，就能在60秒內生成帶有原生音頻的多鏡頭序列視頻。其獨有的多鏡頭敘事功能，能自動保持場景切換中角色、視覺風格和氛圍的一致性，無需手動編輯，適配智能長視頻、影視、電商廣告、國漫游戲等多元場景，而1.0版本僅適用于短視頻創作。

據悉，該模型生成15秒視頻的可用率或達90%，相較此前行業平均值20%有顯著提升，有望大幅降低制作成本。國盛證券測算顯示，中性假設下，其可將AI視頻生成的“抽卡”頻率降低50%，使每秒生成成本較同業降低37%，保守假設下也可降低5%。

投資時間網、標點財經研究員關注到，券商較為看好Seedance2.0的技術突破。華鑫證券指出，該模型推動AIGC進入內容生產的卡爾達肖夫指數躍升階段，有望推動內容生產從手工時代進入自動化時代，實現從I型傳統生產模式向II型AI驅動模式的跨越。中銀證券表示，Seedance2.0的能力質變，推動視頻生成從“生成一段畫面”向“完成一個作品”跨越，有助于推動行業規模化發展。此外，多模態生成對算力的高需求，也將帶動上游硬件基礎設施同步受益。方正證券研報則認為，模型的發布印證了2026年AI應用產業周期步入景氣上行通道，大廠的技術發力將成為核心催化因子，利好AI漫劇、影視IP、數據要素等細分領域。

不過，當該模型使得“眼見為實”不再是真理，其背后存在的真人肖像、版權等問題同樣引起關注。正如Tim在測評視頻中描述，在未提供任何提示和聲音文件，僅上傳個人面部素材的情況下，AI便精準還原其聲音；僅上傳樓體正面照片，AI運鏡呈現的樓體背面與現實幾乎一致。Tim明確表示未向官方授權個人素材、未收取相關費用。

又如大量使用該模型生成的關于周星馳經典電影的“二創”甚至“惡搞”片段在短視頻平臺瘋傳后，周星馳經紀人陳震宇公開發文質疑，“想問一下，這些屬于侵權嗎（尤其這兩天大量傳播），相信創作者應該已經盈利，而某平臺是不是都放任不管提供給用戶生成發布？”

爭議發酵后，2月9日，即夢運營團隊宣布，為保障創作環境健康可持續，Seedance2.0緊急暫停真人素材作為主體參考的功能，正在針對用戶反饋進行優化。

經過兩天的討論熱潮，2月11日，資本市場相關概念股走勢逐漸出現分化。掌閱科技、歡瑞世紀實現3連板，博納影業漲超7%。但AI語料庫、影視、AI短劇板塊集體重挫，文化傳媒主題指數（884111.WI）下跌2.85%，橫店影視（603103.SH）、金逸影視（002905.SZ）跌停，萬達電影（002739.SZ）、幸福藍海（300528.SZ）跌幅超10%，中文在線、奧飛娛樂（002292.SZ）、讀者傳媒（603999.SH）、視覺中國（000681.SZ）等跌幅均在4%以上。

誠然，Seedance2.0的出現是現象級的，但由其制作出的AI短視頻的市場認可度及盈利模式都存在不確定性，視頻背后的IP版權實現路徑也有待深入探索。

文化傳媒主題指數（884111.WI）近日走勢

數據來源：Wind

投時關鍵詞：榮信文化（301231.SZ）|中文在線（300364.SZ）|捷成股份（300182.SZ）|掌閱科技（603533.SH）|歡瑞世紀（000892.SZ）|博納影業（001330.SZ）