冠軍實盤分享：259%年收益背后的交易系統，勝率50%如何實現暴利？

迪帕克·烏帕爾（Deepak Uppal）于上世紀90年代初開始他的交易生涯。獲得MBA學位后，他開始全職工作，同時開設了一個證券賬戶并正式進入交易市場。經歷了1999–2000年的互聯網牛市以及2008年的房地產危機，這些市場周期幫助他打磨并形成了自己的交易策略。

2023年，迪帕克·烏帕爾在美國投資錦標賽（United States Investing Championship）中取得了259%的收益，成為當年表現最出色的交易者之一。

本文將揭示 迪帕克是如何構建這套高績效交易系統的，并分享他的交易策略。基于平均值的賣出策略

建立交易系統

在牛市中賺取可觀利潤、卻在熊市中遭遇重大虧損后，迪帕克·烏帕爾開始通過研究優秀交易者來建立屬于自己的交易體系。

在交易生涯中，他嘗試過期權、股票、大宗商品和外匯交易，并在不同時間周期中進行實驗，從日內交易到長期投資。

2011年，迪帕克讀到了威廉·歐奈爾（William O’Neil）的《如何在股市賺錢》（How to Make Money in Stocks），這本書讓他明白了應該尋找什么類型的股票。不久之后，他深入學習技術分析。

在研究丹·贊格（Dan Zanger）的交易方法時，他理解了哪些類型的股票會出現最大幅度的上漲。隨后，他閱讀了馬克·米勒維尼（Mark Minervini）的《像股市魔術師一樣交易》（Trade Like a Stock Market Wizard）和《像冠軍一樣思考與交易》（Think & Trade Like a Champion）來進一步優化自己的交易流程。

迪帕克克服的一些交易錯誤包括：

? 沒有關注正確的股票

? 不使用止損

? 不理解市場環境

? 倉位管理不當

? 缺乏清晰的技術分析規則

? 理解你的交易統計數據

在構建交易系統時，你必須清楚自己的交易數據表現。你的盈利必須大于虧損。

迪帕克2023年的交易統計數據如下：

? 勝率：50%

? 平均盈利：3.25%

? 平均虧損：2.3%

? 盈虧比：1.41

? 盈利交易平均持倉時間：6天

? 虧損交易平均持倉時間：2天

? 總交易次數（完整開平倉）：152筆

盡管平均盈利和虧損看起來都不算大，但迪帕克通過倉位集中和使用保證金來放大收益。不過，他只在市場環境有利時才使用保證金和集中倉位。

理解市場環境

當迪帕克將自己的權益曲線與QQQ指數對比時，他發現了一些重要規律：

? 市場處于強勁上升趨勢時，他的表現非常出色。

? 市場處于下跌趨勢時，他容易出現虧損。

通過繪制趨勢線，他可以判斷市場的整體方向，但更重要的是，他依賴自己近期交易的反饋。

如果他買入突破后價格持續上漲，他會加大倉位，讓盈利繼續擴張。如果交易開始失敗，他會減少倉位，并更快止損。

迪帕克的交易風格

交易風格差異很大，從長期投資（持有數月甚至數年）到日內交易（當天開平倉）都有。

你不能簡單模仿別人——交易風格必須匹配你的性格。

經過多次嘗試不同時間周期后，迪帕克發現波段交易最適合自己。

他通常持倉幾天到兩周左右，在捕捉快速價格波動的同時，避免在行情結束后遭遇過大回撤。

控制你能掌控的部分

迪帕克的交易流程圍繞三個可控因素：

? 選股：買什么股票

? 買入：什么時候買、買多少

? 賣出：什么時候賣、賣多少

市場波動是無法控制的。理解這一點能讓你更客觀地判斷市場健康狀況。

交易后復盤可以幫助你判斷系統是否與市場環境同步。

復盤時可以問自己：

? 如果在下跌趨勢中不交易，我的表現會如何？

? 如果我更早止損，結果會如何？

利用這個反饋循環持續改進。

股票篩選標準

這些標準大多來自他的導師：

? 股票處于上升趨勢（50 日均線 > 200 日均線）

? 相對強度強

? 股價高于75美元

? 成長型行業（科技、半導體、零售、杠桿 ETF）

? ATR 大于 5%

? 公司盈利為正

嚴格篩選可以讓你專注于核心標的，避免被無關噪音干擾。

買入策略

迪帕克關注傳統整理形態，如杯柄形態和牛旗形態，同時重點關注強勢股回調至支撐位后的整理。

市場環境必須配合。迪帕克會關注VIX指數、看跌/看漲期權比率、200日均線股票廣度指標以及其他專有企業指標。

在牛市階段，他會集中倉位并使用保證金，同時將止損設在關鍵支撐下方。

基于平均值的賣出策略

迪帕克在任何一筆交易中的最大風險為賬戶總資金的1%，但他通常會將實際風險控制在更低水平。賣出原則是維持3:1 的收益風險比。

當收益風險比達到3R時，他會執行賣出。

例如，如果建倉時每股允許的虧損為2美元，那么當該股票上漲6美元時，就會止盈。

正如前面所說，你必須理解自己的交易平均數據。如果某筆交易的收益高于他歷史的平均R值，他也會選擇止盈。其他賣出策略包括：當股票走勢開始出現異常，或整體市場出現過度延伸時。

你隨時都可以在之后重新買回。有時需要在突破區域附近反復進出倉位，通過逐步加倉的方式，將倉位建立到滿倉規模。

你永遠可以重新買回。有時需要在突破區域附近分批進出，逐步建立滿倉。

交易案例

NTES（網易）

買入：2023 年 1 月 11 日

賣出：2023 年 1 月 11 日

年初時，迪帕克發現NTES（網易）跳空高開并進入緊密整理狀態，于是決定采取“打單打”的策略（即穩健獲取小幅盈利）。這筆交易的初始風險約為每股2美元，最終在每股上漲8美元時止盈。

NFLX（奈飛）

2023年多次交易

在分析2023年春季市場時，迪帕克發現整體市場并不算強勢，但一些大型市值股票開始顯現出相對強度。當NFLX（奈飛）突破下降趨勢線后，迪帕克建立了倉位，在上漲過程中分批賣出獲利，隨后在回調獲得支撐確認后再次加倉。

AVGO（博通）

買入：2023 年 12 月 8 日

賣出：2023 年 12 月 19 日

有時公司公布了利好的財報，但市場的反應卻未必如數據所顯示的那樣強勁。迪帕克在看到AVGO（博通）的財報后，于該股突破下降趨勢線時進場，迅速獲得了每股200美元的利潤（圖表已進行拆股調整）。

永遠不要停止學習

盡管在股市中取得了成功，迪帕克依然倡導持續進步。市場永遠有新的東西值得學習，也總有方法可以優化你的交易。

定期復盤過往交易，可以幫助你發現通過在強勢中分批賣出、并嚴格遵守收益風險比來提升利潤的機會。同時，找出那些出現大額虧損的情況，并優化策略，以減少未來的挫折。

時間與經驗會逐步建立你的信心，從而提升交易執行力。在不確定時期，應從小倉位開始，讓個股或市場自己證明方向。

風險管理至關重要。當市場不配合時，不要給自己施壓，試圖快速賺錢。

遵循你的交易流程，相信你自己。