中信信用卡：轉型十字路口的破局與博弈

2025年11月28日，深圳金融監管局正式核準穆銀芳中信銀行信用卡中心副總裁任職資格。這一管理層變動，恰遇中信銀行信用卡業務身處存量競爭與戰略轉型的雙重關口——一邊是核心指標持續承壓、客訴爭議頻發的現實困境，一邊是場景創新與客群深耕的突圍嘗試。作為支撐中信銀行“零售第一戰略”的核心支柱，信用卡業務的轉型成效，不僅關乎千萬持卡人的用卡體驗，更決定著該行零售轉型的最終走向。

業績數據的波動，勾勒出中信信用卡的轉型陣痛。2024年，該行信用卡業務收入連續兩年下滑，全年實現收入559.10億元，同比降幅擴大至5.91%，跌至2019年以來的最低水平。核心規模指標同步收縮，截至2024年末，信用卡貸款余額4878.8億元，自2021年突破5000億元后首次跌破該關口，同比減少328.1億元；交易額進一步下探至2.44萬億元，同比降幅達10.13%，連續兩年負增長。2025年上半年頹勢未改，報告期內信用卡交易量10854.12億元，同比下降12.54%，業務收入244.86億元，同比降幅擴大至14.61%，貸款余額進一步縮減至4584.55億元，較2024年末減少294.27億元。

資產質量與合規風險的雙重挑戰，更讓轉型之路雪上加霜。2021-2023年，中信信用卡不良率從1.83%持續攀升至2.53%，2024年雖微降0.03個百分點至2.51%，但仍顯著高于招商銀行同期1.75%的水平，且2024年上半年曾升至2.57%的階段性高點。不良貸款余額雖較2023年減少9.61億元至122.37億元，但占全行不良余額的比例仍高達18.4%，風險防控壓力猶存。合規層面，2024年該行信用卡中心兩度被罰，分別因資金用途管控不力、監測策略缺漏導致刷卡資金流入非消費領域，累計罰款80萬元，暴露出風險管理環節的薄弱點。面對規模增長的天花板，中信信用卡將轉型重心投向中間業務收入，試圖通過年費、增值服務等非息收入填補利息收入缺口。2024年，中信銀行集團非利息凈收入同比增長7.39%至669.67億元，其中銀行卡手續費收入155.57億元，在市場交易量萎縮的背景下展現出較強韌性。該行構建了多元化的中收體系，推出從480元至3600元不等的多等級白金卡產品，以及“我愛我家”“盜無憂”等增值服務，并通過增值服務自動續期、未激活先扣費等規則設計鎖定收入。尤為值得注意的是，2024年集團“其他手續費”收入同比激增184.04%至16.02億元，成為中收增長的重要推手。

然而，中收擴張的背后是消費者投訴的集中爆發。多地用戶反映，在未明確知曉年費標準的情況下被誘導升級白金卡，部分用戶遭遇“卡未激活先扣費”的情況，單筆年費高達2000元。此類操作與《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》中“信用卡未經持卡人激活，不得扣收任何費用”的規定存在沖突，引發大量客訴。2026年2月，另有用戶投訴中信銀行信用卡分期利率未明確告知，15000元額度產生10400元利息，協商停息掛賬遭拒。財報數據顯示，信用卡業務已成為中信銀行投訴量最高的業務板塊，反映出業務發展與消費者權益保護之間的失衡。

在存量競爭加劇的行業背景下，中信信用卡也在積極探索場景創新與客群深耕，尋找新的增長曲線。2025年7月，該行啟動銀聯-Visa雙標磁條卡芯片化升級，引入“EMV+PBOC雙應用”芯片技術，同步推出“全球消費季”活動，覆蓋境外游玩、餐飲、購物等場景，提供最高30%返現等權益，契合出境游市場復蘇趨勢。針對特定客群，2025年10月推出幸福年華信用卡，聚焦中老年群體養老需求，整合金融返現、健康護理、養老社區優惠等多元權益，并優化動卡空間APP長輩版界面設計，設立“一鍵轉人工”綠色通道，完善養老金融服務體系。年輕客群方面，“顏卡”系列累計發卡量已突破1500萬張，Z世代客群達4677.99萬戶，成為客群結構優化的重要支撐。

獲客渠道與結構的調整同樣成效初顯。中信銀行構建“分中心、分行、異業聯盟、集團”四環獲客體系，2024年民生消費場景獲客同比上升47%，陌生拜訪渠道占比壓縮17%，通過借貸聯動實現私行客戶信用卡覆蓋率同比提升6.29%，優質客群占比持續提高。但與“零售第一戰略”的目標相比，信用卡業務仍有差距。2024年，中信銀行零售業務營收占比回落至40.1%，稅前利潤占比僅11.4%，與此前設定的“收入占比突破50%”目標相去甚遠，信用卡作為零售業務的核心支柱，其復蘇節奏直接影響戰略落地進程。

穆銀芳的走馬上任，為中信銀行信用卡業務帶來新的管理變量。在行業轉型的關鍵期，如何破解當前增長困境、平衡中收擴張與合規風險、修復客戶體驗，將成為其核心課題。業內分析認為，中信銀行信用卡需在三方面著力突破：一是強化合規管理，規范營銷話術與收費規則，落實消費者權益保護，緩解客訴壓力；二是深化場景融合，將境外消費、養老金融等特色場景與產品權益深度綁定，提升用戶粘性；三是優化風險管控體系，借鑒同業先進經驗，降低不良率，增強業務可持續性。

從行業趨勢來看，2024年末全國信用卡和借貸合一卡在用發卡量同比下降5.14%至7.27億張，交易額連續兩年下滑，存量競爭已成常態。中信銀行信用卡的轉型陣痛，是整個行業從規模擴張向高質量發展轉型的縮影。對于中信銀行而言，信用卡業務不僅是零售收入的重要來源，更是“零售第一戰略”的核心支撐，其轉型成效直接關系到全行戰略目標的實現。

未來，中信銀行信用卡需要在保持中收優勢的同時，重構客戶信任體系，通過合規化運營、場景化創新與精細化管理，實現業務質效的提升。在金融監管日益嚴格、消費者權益保護要求不斷提高的背景下，唯有兼顧規模與質量、創新與合規、效益與體驗，才能在存量競爭中站穩腳跟，為中信銀行“零售第一戰略”提供堅實支撐。這場轉型攻堅戰，不僅考驗著管理層的戰略智慧，更決定著中信銀行信用卡在行業新格局中的市場地位。