欲最高出資71.56億拿下控制權(quán)，安徽國資入主杉杉股份

歷時(shí)近一年的杉杉集團(tuán)重整案迎來關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

2月8日晚，杉杉股份發(fā)布公告稱，其控股股東杉杉集團(tuán)及其全資子公司朋澤貿(mào)易，與重整投資人皖維集團(tuán)、寧波金資正式簽署《重整投資協(xié)議》。

據(jù)了解，皖維集團(tuán)是安徽省內(nèi)重要的化工、化纖、建材、新材料聯(lián)合制造企業(yè)，目前正推進(jìn)與海螺集團(tuán)的重組事宜，重組完成后海螺集團(tuán)將成為其控股股東，但實(shí)際控制人仍為安徽省國資委。若此次重整順利落地，杉杉股份的控股股東將變更為皖維集團(tuán)，實(shí)際控制人將轉(zhuǎn)為安徽省國資委。

根據(jù)重整方案，皖維集團(tuán)將通過“直接收購股票+保留股票”的方式，合計(jì)控制杉杉股份21.88%的表決權(quán)，投資總額上限不超過71.56億元。

其中，皖維集團(tuán)以每股約16.42的價(jià)格，直接收購杉杉股份13.50%的股權(quán)，對應(yīng)總價(jià)款約49.87億元；剩余8.38%的股份在限售期內(nèi)（約36個(gè)月）仍由債務(wù)人持有，但需與皖維集團(tuán)保持一致行動，皖維集團(tuán)同步配套提供即期出資和遠(yuǎn)期收購方案供債權(quán)人選擇，同時(shí)承諾通過重整取得的股票自愿鎖定36個(gè)月。

值得一提的是，本次重整還將設(shè)立一個(gè)破產(chǎn)服務(wù)信托，其受益人為皖維集團(tuán)、債權(quán)人和原出資人，底層資產(chǎn)包括繼續(xù)保留在債務(wù)人名下的股票，以及除杉杉股份股票外的全部其他資產(chǎn)。寧波金資將擔(dān)任第一任處置機(jī)構(gòu)。

公告發(fā)布后的第二天，公司股價(jià)迎來強(qiáng)勢漲停。不過，股價(jià)在今日出現(xiàn)回落調(diào)整，截至今日收盤，杉杉股份報(bào)15.12元/股，較前一交易日收盤價(jià)下跌4.36%，總市值340.1億元。

公開資料顯示，杉杉股份成立于1989年，1996年成為中國服裝行業(yè)第一家上市公司，此后逐步轉(zhuǎn)型，1999年切入鋰電池材料領(lǐng)域，成為國內(nèi)首家產(chǎn)業(yè)化負(fù)極材料企業(yè)。

不過，公司近幾年的業(yè)績并不好看。2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為217.02億元、190.70億元、186.80億元；同期歸母凈利潤26.91億元、7.65億元、-3.67億元，兩項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)均呈下降的趨勢。

根據(jù)公司2025年業(yè)績預(yù)告，得益于公司核心業(yè)務(wù)負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)銷量保持穩(wěn)健增長，公司 2025 年度將實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4.0億元至6.0億元，與上年同期相比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

資料顯示，杉杉集團(tuán)的重整之路始于2025年3月，因債務(wù)問題引發(fā)重大訴訟，寧波市鄞州區(qū)人民法院裁定杉杉集團(tuán)與朋澤貿(mào)易實(shí)質(zhì)合并重整，拉開了這家民營巨頭破產(chǎn)重整的序幕。2025年9月，新?lián)P子商貿(mào)牽頭聯(lián)合TCL產(chǎn)投等組成投資聯(lián)合體，擬以32.84億元對價(jià)受讓杉杉股份23.36%股權(quán)，擬將實(shí)控權(quán)變更為“民營船王”任元林。但該重整方案最終因債權(quán)人顧慮未獲表決通過。

方大炭素則于2025年11月宣布擬參與重整并繳納保證金，但僅一個(gè)多月后，便以盡職調(diào)查不充分為由終止參與，第二輪重整擱淺。此后，湖南鹽業(yè)、中國寶安等多家地方國企及企業(yè)先后表達(dá)參與意向，但最終均未進(jìn)入最終遴選環(huán)節(jié)。