這家上市券商迎新掌門，需面對(duì)哪些挑戰(zhàn)？

第一創(chuàng)業(yè)證券近日董事會(huì)會(huì)議同意選舉郭川為該公司新任董事長(zhǎng)。此時(shí)距離原董事長(zhǎng)離職已過去半年多

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員田文會(huì)

在原董事長(zhǎng)離職半年多后，第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司（下稱第一創(chuàng)業(yè)證券，002797.SZ）終于迎來新任董事長(zhǎng)。對(duì)于新董事長(zhǎng)來說，面臨加強(qiáng)公司投行業(yè)務(wù)合規(guī)管理等多方面挑戰(zhàn)。

據(jù)第一創(chuàng)業(yè)證券公告，近日該公司董事會(huì)會(huì)議同意選舉郭川為董事長(zhǎng)。與原董事長(zhǎng)一樣，新董事長(zhǎng)也來自第一大股東北京國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)管理有限公司（下稱北京國(guó)管）。郭川現(xiàn)為北京國(guó)管總經(jīng)理。

業(yè)績(jī)上，2025年前三季度，第一創(chuàng)業(yè)證券營(yíng)收和凈利潤(rùn)隨著行業(yè)回暖呈現(xiàn)為增長(zhǎng)，但資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比下降，且業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增長(zhǎng)較快。

2025年前三季度，該公司投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入也同比增長(zhǎng)。不過，該公司投行合規(guī)管理和業(yè)務(wù)能力仍需加強(qiáng)。

2025年12月，第一創(chuàng)業(yè)證券公告全資子公司第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦有限責(zé)任公司（下稱一創(chuàng)投行）因?qū)欉_(dá)興業(yè)股份有限公司（下稱鴻達(dá)興業(yè)）可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)未勤勉盡責(zé)收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局《行政處罰決定書》。此前，一創(chuàng)投行在北交所保薦的山東佳能科技股份有限公司（下稱佳能科技）也撤回了上市申請(qǐng)。

投資時(shí)間網(wǎng)、標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員就選舉新董事長(zhǎng)等問題向第一創(chuàng)業(yè)證券發(fā)送了溝通提綱，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

迎來新董事長(zhǎng)

第一創(chuàng)業(yè)證券近日迎來新董事長(zhǎng)。

2月5日晚，第一創(chuàng)業(yè)證券公告，該公司當(dāng)日董事會(huì)會(huì)議同意選舉郭川為公司第五屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。根據(jù)該公司章程規(guī)定，郭川擔(dān)任公司法定代表人，將按照規(guī)定盡快完成相關(guān)工商登記變更手續(xù)。

郭川于1968年4月出生，1991年7月至1997年8月在北京北辰實(shí)業(yè)集團(tuán)公司任職，1997年8月至2024年1月歷任北京北辰實(shí)業(yè)股份有限公司董事會(huì)秘書處主任主任、董事會(huì)秘書、總法律顧問、董事、副總經(jīng)理，2024年1月至今任北京國(guó)管黨委副書記、董事、總經(jīng)理。

2025年7月22日，第一創(chuàng)業(yè)證券公告，吳禮順因工作調(diào)動(dòng)申請(qǐng)辭去該公司董事長(zhǎng)等職務(wù)。在選舉產(chǎn)生新任董事長(zhǎng)之前，由副董事長(zhǎng)青美平措代為履行公司董事長(zhǎng)、法定代表人職責(zé)。

郭川與吳禮順一樣，皆來自于第一創(chuàng)業(yè)證券第一大股東北京國(guó)管。第一創(chuàng)業(yè)證券2024年年報(bào)顯示，吳禮順時(shí)任北京國(guó)管黨委書記、董事長(zhǎng)。

第一創(chuàng)業(yè)證券稱，吳禮順擔(dān)任公司董事長(zhǎng)期間充分發(fā)揮公司特色優(yōu)勢(shì)和稟賦，打造了公司從戰(zhàn)略高度服務(wù)科創(chuàng)戰(zhàn)略的生動(dòng)實(shí)踐，為科技與產(chǎn)業(yè)的融合注入金融動(dòng)能；持續(xù)強(qiáng)化戰(zhàn)略引領(lǐng)，統(tǒng)籌制定《公司 2025-2027 年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃》，積極推動(dòng)股東賦能與戰(zhàn)略協(xié)同。

郭川如何做好繼任者備受關(guān)注。

據(jù)“北京國(guó)管”微信公號(hào)，2025年12月，郭川出席“2025北京PE論壇”時(shí)表示，北京國(guó)管始終圍繞前沿科技布局，以“世界一流、國(guó)內(nèi)領(lǐng)先”為目標(biāo)，推動(dòng)國(guó)有資本向前瞻性戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集中。

郭川在北京國(guó)管的資本管理思路或也對(duì)第一創(chuàng)業(yè)證券產(chǎn)生影響。

投行業(yè)務(wù)合規(guī)管理需加強(qiáng)

從第一創(chuàng)業(yè)證券承銷保薦的案例看，該公司的投行業(yè)務(wù)在合規(guī)管理等方面仍需加強(qiáng)。

2025年12月26日，第一創(chuàng)業(yè)證券公告全資子公司一創(chuàng)投行收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局《行政處罰決定書》。

一創(chuàng)投行擔(dān)任鴻達(dá)興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債發(fā)行與上市的保薦人，經(jīng)查明，存在以下違法事實(shí)：一創(chuàng)投行在鴻達(dá)興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，包括未充分核查募集資金投入及歸還情況；未按規(guī)定發(fā)表核查意見，導(dǎo)致出具的相關(guān)持續(xù)督導(dǎo)文件存在虛假記載；未按規(guī)定履行督促及報(bào)告義務(wù)。

該局認(rèn)為，一創(chuàng)投行作為鴻達(dá)興業(yè)2019年可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目的保薦人，持續(xù)督導(dǎo)期間未勤勉盡責(zé)，違反相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成相關(guān)違法情形。該局決定：對(duì)一創(chuàng)投行責(zé)令改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入424.53萬元，并處以1273.58萬元罰款；對(duì)兩位保薦代表人給予警告，并分別處以150萬元罰款。

2025年10月27日，北交所公告，一創(chuàng)投行保薦的佳能科技向北交所提交了關(guān)于撤回向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)。北交所決定終止該公司公開發(fā)行股票并在北交所上市的審核。

北交所未披露佳能科技撤回上市申請(qǐng)的具體原因。此前，北交所對(duì)佳能科技進(jìn)行了兩輪審核問詢。其中，第二輪審核問詢函主要涉及三方面問題：外銷收入增長(zhǎng)真實(shí)性和收入確認(rèn)準(zhǔn)確性；毛利率及業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)；其他問題。

業(yè)績(jī)方面，2025年前三季度，第一創(chuàng)業(yè)證券歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20.21%，不過資產(chǎn)管理及基金管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比降6.84%，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增長(zhǎng)16.84%。

近兩年，第一創(chuàng)業(yè)證券的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增速也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2022年—2024年同比增速分別為-3.6%、-0.12%、11.07%。

第一創(chuàng)業(yè)證券近幾年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比增速

數(shù)據(jù)來源：公司財(cái)報(bào)

投時(shí)關(guān)鍵詞：第一創(chuàng)業(yè)證券（002797.SZ）