工信部構(gòu)建算力互聯(lián)“全國一張網(wǎng)”，CPO龍頭應(yīng)聲漲停市值破2300億

2026年2月6日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于組織開展國家算力互聯(lián)互通節(jié)點建設(shè)工作的通知》，標(biāo)志著我國算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)從“資源構(gòu)建”階段邁入“運營調(diào)度”新階段。

文件早在1月27日已印發(fā)。根據(jù)通知要求，我國將構(gòu)建“1+M+N”國家算力互聯(lián)互通節(jié)點體系。

政策框架

工信部此次推動的算力互聯(lián)互通節(jié)點體系建設(shè)，核心在于解決算力資源的時空錯配和異構(gòu)問題。

根據(jù)通知，該體系由一個已建成的國家算力互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)節(jié)點、M個區(qū)域節(jié)點和N個行業(yè)節(jié)點共同構(gòu)成。

節(jié)點將按照 “統(tǒng)一標(biāo)識、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一規(guī)則” 的機制運行。各節(jié)點通過國家節(jié)點獲取唯一標(biāo)識編碼，實現(xiàn)算力資源入網(wǎng)入市。

區(qū)域節(jié)點主要面向算力需求旺盛的地區(qū)，建設(shè)統(tǒng)一服務(wù)平臺，為區(qū)域內(nèi)算力互聯(lián)互通提供標(biāo)識注冊、互聯(lián)調(diào)度和數(shù)據(jù)監(jiān)測等綜合性支撐服務(wù)。

通知明確了節(jié)點申報的具體要求和時間表。每個省級行政區(qū)可申報1個區(qū)域節(jié)點，每個行業(yè)原則上可申報1個行業(yè)節(jié)點。

申報主體需要滿足注冊資金不低于5000萬元、具備持續(xù)資金保障能力等條件。運營主體則應(yīng)持有相關(guān)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可。

申報材料需在2026年4月1日前報送至工業(yè)和信息化部信息通信管理局。

中國信通院表示，北京、上海、四川、湖北、廣東、重慶等省區(qū)市正在推進(jìn)算力互聯(lián)互通建設(shè)工作。行業(yè)層面，中國電信、中國移動正在開展行業(yè)試驗建設(shè)。

市場反應(yīng)

政策發(fā)布后，二級市場迅速作出反應(yīng)。2月6日當(dāng)天，算力硬件股盤中持續(xù)回升，深南電路漲停，中富電路漲超10%。

到了2月9日，CPO概念持續(xù)走強。通信設(shè)備指數(shù)強勢上漲4.50%。天孚通信股價觸及20%漲停，創(chuàng)歷史新高，總市值突破2300億元。

長飛光纖強勢封板，總市值升至1592億元；新易盛漲超8%，中際旭創(chuàng)漲5%。

市場分析認(rèn)為，工信部算力互聯(lián)互通政策落地疊加北美云廠商資本開支擴(kuò)張，形成供需雙向共振。

中國銀河證券指出，我國算力規(guī)模已經(jīng)達(dá)到較高水平，“十四五”以來，全國在用算力中心機架總規(guī)模從初期的520萬架增長至如今的1250萬架。

銀河證券分析認(rèn)為，此次通知的發(fā)布，將進(jìn)一步提升算力資源的平衡性以及算力服務(wù)的一致性，從而實現(xiàn)算力資源的整體利用效率。

在“十四五”期間算力蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)上，該通知為“十五五”期間算力發(fā)展初步規(guī)劃了較明確的方向。國信證券表示，算力已成為AI應(yīng)用的核心預(yù)算約束。

隨著我國人工智能應(yīng)用加速落地，算力需求持續(xù)爆發(fā)式增長。近期，阿里千問APP和騰訊元寶均因活動流量過大出現(xiàn)服務(wù)不穩(wěn)定情況。

隨著節(jié)點申報截止日2026年4月1日的臨近，各地算力互聯(lián)互通建設(shè)工作正在加速推進(jìn)。

中國信通院表示，北京、上海、四川、湖北、廣東等十多個省區(qū)市已啟動相關(guān)工作。市場對算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資熱情，反映出行業(yè)對算力資源高效流動的共同期待。

當(dāng)前，天孚通信市值突破2300億僅是市場反應(yīng)的開始。隨著“1+M+N”節(jié)點體系從藍(lán)圖變?yōu)楝F(xiàn)實，算力像水電一樣即取即用的時代正在加速到來。