天齊鋰業扭虧為盈超3.69億 擬募58.3億港元加碼鋰領域

長江商報消息●長江商報記者徐佳

港股募資及資產處置并行，天齊鋰業（002466.SZ、09696.HK）正通過“一進一出”的資本運作優化財務結構與戰略布局。

2月4日，天齊鋰業宣布，公司擬按照每股45.05港元的價格新增發行H股6505萬股，并發行本金總金額為26億元人民幣的可轉債，預計募集資金總額約為58.607億港元，扣除相關費用后的募資凈額約為58.29億港元。

長江商報記者注意到，在當前盈利能力回暖的情況下實施融資，天齊鋰業意在加碼其在鋰領域的業務布局。

業績預告顯示，天齊鋰業預計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“歸母凈利潤”）3.69億至5.53億元，扣除非經常性損益后的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）2.4億至3.6億元，同比均實現扭虧為盈。

按照計劃，天齊鋰業本次募資將用于支持公司及其附屬公司在鋰領域的戰略發展，包括但不限于項目開發及優化所需的資本支出，以及對優質鋰礦資產的并購等。

值得一提的是，同樣在2月4日，天齊鋰業還宣布，公司擬擇機對參股公司中創新航科技集團股份有限公司（以下簡稱“中創新航”）和SQM部分股權進行處置，以提升資產流動性。

擬在港股募資超58億港元

按照發行計劃，天齊鋰業擬按照每股45.05港元的價格，向符合條件的獨立投資者配售公司新增發行的H股股份6505萬股，配售股份相當于天齊鋰業現有已發行H股的約39.6%，以及公司已發行股份總數的4%。

同時，天齊鋰業還擬發行于2027年到期的本金總額為人民幣26億元的美元結算零息可轉換債券。該債券可以在約定條件下轉換為公司H股普通股股票，初始轉換價格為每H股49.56港元。

假設所有配售股份均獲悉數配售，天齊鋰業配售所得款項總額預計約為58.607億港元，扣除相關傭金及費用后的募資凈額約為58.29億港元。

按照計劃，天齊鋰業擬將配售及發行債券所得款項凈額用于支持公司及其附屬公司在鋰領域的戰略發展，包括但不限于項目開發及優化所需的資本支出，以及對優質鋰礦資產的并購，其余部分將用于補充公司的營運資金及一般企業用途。

天齊鋰業表示，本次發行為集團提供了優化資本結構及多元化融資渠道的機會，從而改善公司的流動性狀況并降低公司的融資成本。

長江商報記者注意到，過去數年，天齊鋰業曾多次在A股、H股市場募資。

同花順數據顯示，2010年8月，天齊鋰業闖關A股IPO，首發募資凈額為6.78億元。2014年，公司實施定增，募資凈額30.24億元。2017年和2019年，天齊鋰業兩次配股，募資凈額分別為16.03億元、29.05億元。此后六年時間，天齊鋰業未在A股實施再融資。

2022年7月，天齊鋰業在港股IPO，實現“A+H”兩地上市，募資凈額約為134.58億港元。

截至2025年9月末，天齊鋰業資產總額739.57億元，資產負債率30.5%。其中，公司賬面貨幣資金65.27億元。

分紅方面，A股上市之后，天齊鋰業累計已派現78.68億元。其中A股派現71.54億元，H股派現7.14億元。

處置中創新航和SQM股權回籠資金

在盈利能力回暖的當前實施融資，天齊鋰業意在加碼其在鋰領域的業務布局。

業績預告顯示，2025年，天齊鋰業預計將實現歸母凈利潤3.69億至5.53億元，扣非凈利潤2.4億至3.6億元，同比均扭虧為盈。

天齊鋰業稱，盡管受鋰產品市場波動的影響，公司鋰產品銷售價格較上年同期下降，但得益于公司控股子公司WindfieldHoldingsPtyLtd鋰礦定價周期縮短，其全資子公司TalisonLithiumPtyLtd化學級鋰精礦定價機制與公司鋰化工產品銷售定價機制在以前年度存在的時間周期錯配的影響已大幅減弱。隨著國內新購鋰精礦陸續入庫及庫存鋰精礦的逐步消化，公司各鋰化工產品生產基地生產成本中耗用的化學級鋰精礦成本基本貼近最新采購價格。

同時，作為天齊鋰業重要的聯營公司，SQM2025年業績預計將同比增長，因此天齊鋰業在2025年確認的對該聯營公司的投資收益較上年同期大幅增長。

此外，2025年以來澳元持續走強，報告期內澳元兌美元的匯率變動導致匯兌收益金額較2024年度增加，且本期計提的資產減值損失較2024年度減少，均是天齊鋰業業績回溫的驅動力。

值得關注的是，除了募集資金之外，天齊鋰業還計劃對部分投資資產進行處置，加速資金回籠。

同日，天齊鋰業宣布，公司擬擇機對參股公司中創新航和SQM部分股權進行處置。其中，公司擬處置中創新航股份數量合計不超過2021.72萬股，占中創新航股份總數的比例不超過1.14%；擬處置SQM的A類股數量合計不超過356.6萬股，占SQM股份總數的比例不超過1.25%。

此前，天齊鋰業自2025年12月26日起已處置通過全資子公司天齊鋰業香港持有SQM的B類股74.85萬股，占SQM股份總數的0.29%。

目前，天齊鋰業通過全資子公司天齊智利持有SQM的A類股6255.66萬股，占其股份總數的21.90%；通過全資子公司天齊鋰業香港持有中創新航2021.72萬股，占其股份總數的1.14%。

本次天齊鋰業擬處置的356.6萬股SQM的A類股對應的長期股權投資賬面價值為2.06億美元，折合人民幣約為14.34億元；擬處置的中創新航股份賬面價值為5.16億港元，折合人民幣約為4.59億元。

天齊鋰業表示，公司本次擬處置部分參股公司股權對盤活公司存量資產，提高公司資產流動性等將起到積極作用。本次處置公司所持有的SQM的部分A類股股權不會影響公司在SQM擁有的董事會席位，不會因此對公司參與SQM公司治理造成實質性障礙。鑒于證券市場股價波動性較大，處置回籠資金的金額存在較大的不確定性。

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