北京
Jay 發(fā)自 凹非寺
量子位 | 公眾號(hào) QbitAI
SaaS的末日來(lái)了。
上周Anthropic推出了「插件」功能，發(fā)布11個(gè)「硅基員工」，涵蓋銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等領(lǐng)域。
而如今，這11個(gè)「硅基員工」，全部變成了無(wú)情的SaaS殺手。
僅用了幾個(gè)小時(shí)，就讓納斯達(dá)克的2850億美元（折算人民幣約2萬(wàn)億元）灰飛煙滅。
其中，高盛美國(guó)軟件股組合暴跌6%，創(chuàng)下自去年4月以來(lái)的最大單日跌幅。
這還沒(méi)完。
第二天，軟件股再遭重?fù)?，iShares擴(kuò)展科技軟件行業(yè)ETF繼續(xù)下跌2%
一連串紅線看的網(wǎng)友們瞠目結(jié)舌，高呼：軟件公司玩完了！
甚至直接蓋棺定論，宣判「SaaS已死」。
大部分網(wǎng)友只是吃瓜看熱鬧，但華爾街，是真的慌了。
據(jù)Bloomberg報(bào)道，華爾街這次對(duì)軟件股的悲觀情緒，已經(jīng)徹底演變成了末日論調(diào)。
- 我們稱之為SaaS末日。
一名證券從業(yè)者直言，現(xiàn)在他們?cè)诮灰讜r(shí)心里都在怒吼：快讓我出去?。?/strong>
只要是軟件公司，先賣(mài)了再說(shuō)，趕緊脫身。根本不在乎現(xiàn)在的價(jià)格是多少。
場(chǎng)面太過(guò)慘烈。慘到連黃仁勛都看不下去了，親自站出來(lái)替SaaS公司說(shuō)了幾句話：
- 人們普遍認(rèn)為AI會(huì)取代軟件，這是我聽(tīng)過(guò)世界上最不合邏輯的想法。時(shí)間會(huì)證明一切。
Anthropic干碎華爾街
AI正在殺死軟件公司。
今年1月，Anthropic推出了一款名為Claude Cowork的Agent。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是「傻瓜版」Claude Code，專門(mén)面向非技術(shù)背景的普通職場(chǎng)人。
在獲得用戶授權(quán)的前提下，Claude Cowork可以讀取文件、整理文件夾、起草文檔，并執(zhí)行多步驟任務(wù)。
1月30日，Anthropic開(kāi)源了11個(gè)開(kāi)源插件，這是一組可被模型直接調(diào)用的接口，把過(guò)去需要一整套軟件和流程才能完成的工作，直接打包交給了AI。
Claude一接上，就能立刻變成「銷(xiāo)售專家」「財(cái)務(wù)專家」「數(shù)據(jù)分析師」，用戶不需要再配置復(fù)雜的工作流。
而這次引發(fā)市場(chǎng)恐慌的，是其中的法律插件，叫Legal?？梢宰詣?dòng)完成合同審查、NDA分流、合規(guī)檢查、法律簡(jiǎn)報(bào)等工作。
而這些，正是大量法律軟件賴以生存的核心功能。
以前企業(yè)一年可能要花5萬(wàn)美元，向SaaS公司購(gòu)買(mǎi)一整套法律軟件；
現(xiàn)在，可能一個(gè)月給Claude付一百多美元，就能搞定了。
當(dāng)然，Anthropic并不是法律AI領(lǐng)域的唯一玩家。
像Harvey AI（估值約50億美元）和Legora（估值約18億美元）這樣的初創(chuàng)公司，多年來(lái)一直深耕法律自動(dòng)化工具。
但Anthropic的優(yōu)勢(shì)在于，它自研底層模型
這意味著，Claude將會(huì)成為前所未有的攪局者：既可能顛覆傳統(tǒng)法律服務(wù)，也可以直接碾壓那些「試圖顛覆法律行業(yè)」的創(chuàng)業(yè)公司。
當(dāng)然現(xiàn)在的技術(shù)距離實(shí)際應(yīng)用還有不小距離。
Anthropic自己也特別強(qiáng)調(diào)，所有輸出都必須由持牌律師復(fù)核，并明確聲明該工具不提供法律意見(jiàn)
但這顯然并未能安撫華爾街的焦慮情緒。
摩根士丹利分析師在研報(bào)中直言：Anthropic將Cowork的新能力引入法律領(lǐng)域，將顯著加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
2月3日，市場(chǎng)浩劫一觸即發(fā)。
法律軟件板塊率先崩盤(pán)——
- 法律檢索系統(tǒng)服務(wù)商湯森路透，暴跌16%；
- 法律科技公司CS Disco，下挫12%；
- 標(biāo)準(zhǔn)化法律服務(wù)商LegalZoom，大跌20%。
但投資者明白，這不只是法律類(lèi)軟件獨(dú)自面對(duì)的問(wèn)題。
像這樣的垂直行業(yè)有數(shù)百個(gè)。隨著金融、銷(xiāo)售、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和客戶支持等插件的陸續(xù)落地，AI將會(huì)逐一顛覆它們。
于是，拋售潮在收盤(pán)時(shí)席卷了整個(gè)軟件股——
- 高盛編制的一籃子美國(guó)軟件股下跌6%；
- 金融服務(wù)公司指數(shù)下挫接近7%；
- 納斯達(dá)克100指數(shù)盤(pán)中一度下跌2.4%，收盤(pán)時(shí)仍跌1.6%。
甚至波及到了印度。一堆做外包的印度IT公司遭遇股價(jià)重創(chuàng)。
曾經(jīng)，軟件公司普遍把AI當(dāng)作互補(bǔ)品，是雙贏關(guān)系，接入模型可以讓產(chǎn)品更聰明、更好用。
湯森路透、LexisNexis，都是這一思路的代表，他們正在將AI融入其法律數(shù)據(jù)庫(kù)。
而這次，Anthropic繞過(guò)了API層，繞過(guò)SaaS廠商，直接下場(chǎng)做應(yīng)用，向軟件公司正面宣戰(zhàn)
SaaS末日來(lái)了？
事實(shí)上，自AI出現(xiàn)之后，華爾街一直對(duì)軟件行業(yè)不放心，生怕一個(gè)更新就給哪只軟件股搞沒(méi)了。
iShares擴(kuò)展科技軟件板塊ETF在過(guò)去一年中累計(jì)下跌近20%，可以說(shuō)已經(jīng)徹底進(jìn)入熊市。
而今年1月，Anthropic發(fā)布Claude Cowork之后，投資者的緊張情緒進(jìn)一步升溫。
與此同時(shí)，其他公司推出的新產(chǎn)品，也在不斷放大這輪拋售行情。
上周，谷歌開(kāi)始逐步推出Project Genie。這個(gè)基于世界模型的項(xiàng)目，可以通過(guò)文本或圖像提示，直接生成可探索的沉浸式世界。
消息一出，電子游戲類(lèi)股票也成了被拋售的一員。
截至目前，標(biāo)普北美軟件指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周下跌，1月份跌幅就高達(dá)15%，創(chuàng)下自2008年10月以來(lái)的最大單月跌幅。
在很多投資者看來(lái)，SaaS公司本質(zhì)上是一層中介：它們提前占據(jù)了某個(gè)入口，利用信息差和流程復(fù)雜度，向客戶收取「過(guò)路費(fèi)」。
而現(xiàn)在，智能正在變成一種觸手可及的基礎(chǔ)設(shè)施?？蛻糁恍枰苯雍湍Ｐ蛯?duì)話，就能獲得原本由軟件提供的能力。
SaaS這一中間層的存在價(jià)值，正受到質(zhì)疑。
值得注意的是，SaaS的護(hù)城河，或許沒(méi)這么容易被AI公司跨過(guò)。
很多成熟軟件公司，掌握著專有數(shù)據(jù)集，并且往往是這些數(shù)據(jù)的唯一或壟斷提供者
事實(shí)上，90%的軟件，本質(zhì)無(wú)非就是一些業(yè)務(wù)邏輯、一個(gè)圖形界面和一個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)。
技術(shù)從來(lái)不是最關(guān)鍵的壁壘，
在真實(shí)業(yè)務(wù)中，「下限」才是衡量一個(gè)系統(tǒng)是否可用的判斷標(biāo)準(zhǔn)，安全性和魯棒性是如今市面上SaaS公司最大的優(yōu)勢(shì)
Linux、MySQL早在六十多年前就已經(jīng)出現(xiàn)，但客戶真正長(zhǎng)期信賴的，依然是微軟、甲骨文這樣具備工程能力、豐富know-how的大公司。
因此從另一個(gè)角度看，模型與應(yīng)用之間的這道鴻溝，或許反而會(huì)成為SaaS公司新的增量空間。
老黃受不了了，親自喂安心丸
事實(shí)上，這早就不是第一次出現(xiàn)SaaS已死的論調(diào)了。
不少網(wǎng)友都習(xí)以為常了，看到后的第一反應(yīng)是：嚯，又死了一次啊。
甚至有人覺(jué)得，這就是一場(chǎng)華爾街精心策劃的鬧劇
先制造恐慌，把股價(jià)砸下來(lái)，再順勢(shì)抄底進(jìn)場(chǎng)。
盡管如此，這一次的市場(chǎng)反應(yīng)的確有些過(guò)于反常。
波動(dòng)太劇烈，恐慌情緒四處蔓延，一天就干沒(méi)了2580億美元，差點(diǎn)把整個(gè)軟件板塊都掀翻
甚至連老黃都被「激」了出來(lái)，親自為SaaS站臺(tái)：
- 很多軟件公司的股價(jià)都承受著巨大的壓力，人們普遍認(rèn)為AI會(huì)取代它們。這是世界上最不合邏輯的想法，時(shí)間會(huì)證明一切。
在黃仁勛看來(lái)，軟件是AI運(yùn)行和落地的工具，而不是被AI取代的對(duì)象
即便未來(lái)用戶不再直接「使用軟件」，它們依然會(huì)在后端持續(xù)運(yùn)行。
的確，如果AI真的這么容易就能扼殺SaaS，那Office 365、ServiceNow、Datadog早就該倒下了。
如果非要說(shuō)是誰(shuí)的末日，那也只能說(shuō)是SaaS UI的末日，
AI會(huì)成為新的入口，構(gòu)成新的用戶體驗(yàn)，而SaaS會(huì)成為更純粹的基礎(chǔ)設(shè)施。
不過(guò)，即便SaaS不會(huì)消失，短期內(nèi)也將面對(duì)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的陣痛期。
上個(gè)月，明星開(kāi)源項(xiàng)目Tailwind CSS創(chuàng)造者Adam Wathan，在GitHub上發(fā)布噩耗：
- 由于AI對(duì)我們業(yè)務(wù)的殘酷沖擊，我們工程團(tuán)隊(duì)75%的人昨天失去了工作。
事實(shí)上，Tailland CSS本身并不能帶來(lái)收益，真正能賺錢(qián)的是配套產(chǎn)品：Tailwind UI、Catalyst等。這些增值服務(wù)，以一次性付費(fèi)或訂閱的形式賣(mài)給開(kāi)發(fā)者和企業(yè)。
這個(gè)開(kāi)源框架又是公司的經(jīng)濟(jì)命脈。Tailwind CSS擁有龐大的開(kāi)發(fā)者基礎(chǔ)，是公司賴以生存的分發(fā)渠道，絕大部分付費(fèi)用戶，都是從這個(gè)開(kāi)源項(xiàng)目中轉(zhuǎn)化而來(lái)的。
然而，由于AI的出現(xiàn)，用戶不再通過(guò)官網(wǎng)查閱文檔，CSS開(kāi)源框架的訪問(wèn)量大滑坡，相比2023年初下降約40%。
[1]https://x.com/alanchen/status/2019122766998642817
[2]https://www.businessinsider.com/ai-software-tech-stocks-sell-off-nvidia-jensen-huang-illogical-2026-2
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