陸家嘴財(cái)經(jīng)早餐2026年2月4日星期三

?“十五五”首個(gè)中央一號(hào)文件正式發(fā)布

?游戲、金融等行業(yè)增值稅稅率上調(diào)傳聞不實(shí)

?SpaceX收購(gòu)xAI，史上最貴獨(dú)角獸誕生

?1月A股新開(kāi)戶近492萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)兩倍多

?周二全球股市走勢(shì)分化，亞太大幅收漲歐美陷入普跌

?貴金屬全線反彈，白銀漲超10%，黃金重返4900美元/盎司

?科技轉(zhuǎn)型重塑零售估值邏輯，沃爾瑪市值突破萬(wàn)億美元

?法國(guó)司法部門搜查X公司辦公室，馬斯克被傳喚

1、“十五五”首個(gè)中央一號(hào)文件公布。《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于錨定農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化 扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》于2月3日正式發(fā)布，這是黨的十八大以來(lái)第14個(gè)指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的一號(hào)文件，是又一個(gè)以推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興作為主題的一號(hào)文件。文件提出，努力把農(nóng)業(yè)建成現(xiàn)代化大產(chǎn)業(yè)，使農(nóng)村基本具備現(xiàn)代生活條件，讓農(nóng)民生活更加富裕美好。

2、網(wǎng)傳金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)等或?qū)⒚媾R增值稅稅率上調(diào)，游戲行業(yè)稅率可能從6%調(diào)高至32%。受此影響，周二港股游戲概念股盤(pán)中集體跳水，騰訊控股一度跌超6%。權(quán)威專家和業(yè)內(nèi)人士對(duì)此指出，傳言不實(shí)，游戲公司也表示未收到相關(guān)消息。

3、史上最貴獨(dú)角獸誕生！馬斯克旗下SpaceX正式宣布換股合并xAI，整合人工智能、火箭、天基互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)設(shè)備直連的通信。合并后的公司估值將達(dá)1.25萬(wàn)億美元，對(duì)SpaceX估值為1萬(wàn)億美元，xAI估值2500億美元。新公司仍預(yù)計(jì)將于今年晚些時(shí)候進(jìn)行IPO。

1、央行將于2月4日開(kāi)展8000億元3個(gè)月期買斷式逆回購(gòu)操作，加量續(xù)作1000億元，為近四個(gè)月來(lái)首次加量續(xù)作。央行同時(shí)披露，1月份公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買賣凈投放1000億元。

2、國(guó)務(wù)院國(guó)資委黨委召開(kāi)專題黨委會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，立足現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)全局，著眼開(kāi)辟增長(zhǎng)“第二曲線”，一體統(tǒng)籌推進(jìn)中央企業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

3、全國(guó)已有30個(gè)省份確定2026年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)。其中，多個(gè)經(jīng)濟(jì)大省將目標(biāo)定在5%以上。上海市《政府工作報(bào)告》提出，2026年GDP目標(biāo)增長(zhǎng)5%左右。在集成電路、人工智能等領(lǐng)域加快實(shí)施一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，積極支持智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、航空航天等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

4、商務(wù)部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月6類家電產(chǎn)品及4類數(shù)碼和智能產(chǎn)品銷售量超1500萬(wàn)臺(tái)，銷售額近590億元。其中，家電以舊換新、數(shù)碼和智能產(chǎn)品購(gòu)新線下銷售接近8成，同比增長(zhǎng)約20%。

1、周二A股震蕩走高，上證指數(shù)收漲1.29%報(bào)4067.74點(diǎn)，深證成指漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%，萬(wàn)得全A漲2.12%，市場(chǎng)成交額降至2.57萬(wàn)億元，上日為2.61萬(wàn)億元。太空光伏、商業(yè)航天概念股集體爆發(fā)，算力硬件、AI應(yīng)用端、京津冀概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

2、港股主要指數(shù)探底回升，恒生指數(shù)收漲0.22%報(bào)26834.77點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌1.07%，恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)跌0.3%。黃金股反彈，商業(yè)航天概念普漲，科網(wǎng)股普跌。南向資金凈買入9.52億港元，騰訊控股獲加倉(cāng)近20億港元。

3、證監(jiān)會(huì)主席吳清會(huì)見(jiàn)了英國(guó)金融行為監(jiān)管局主席歐達(dá)禮（Ashley Alder）。雙方就加強(qiáng)中英資本市場(chǎng)監(jiān)管合作，優(yōu)化市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制等議題交換了意見(jiàn)。

4、上交所發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月A股新開(kāi)戶數(shù)為491.58萬(wàn)戶，創(chuàng)近15個(gè)月以來(lái)新高，環(huán)比增長(zhǎng)約89%，同比增長(zhǎng)約213%。

5、1月以來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研評(píng)級(jí)動(dòng)作顯著升溫。截至2月3日收盤(pán)，1月以來(lái)56家機(jī)構(gòu)合計(jì)進(jìn)行1221次“買入型”評(píng)級(jí)，合計(jì)覆蓋653股。從個(gè)股來(lái)看，1月以來(lái)共有40股獲至少5家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，其中中國(guó)中免、貴州茅臺(tái)獲機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)家數(shù)居前，分別有15家、14家，招商銀行、東鵬飲料獲機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)家數(shù)均為13家。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，1月以來(lái)共有219股獲得機(jī)構(gòu)首次關(guān)注。

6、進(jìn)入2026年，多家商業(yè)航天企業(yè)的“上市進(jìn)度條”迎來(lái)更新，火箭領(lǐng)域的藍(lán)箭航天、中科宇航、天兵科技、星河動(dòng)力、星際榮耀，以及衛(wèi)星領(lǐng)域的屹信航天、微納星空均在近期更新相關(guān)信息。其中，藍(lán)箭航天進(jìn)入問(wèn)詢階段，中科宇航上市輔導(dǎo)工作已完成。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，商業(yè)航天企業(yè)或?qū)⒃诮衩鲀赡昝芗瘨炫粕鲜小?/p>

7、寒武紀(jì)發(fā)布聲明稱，網(wǎng)絡(luò)傳播的關(guān)于公司近期組織小范圍交流等信息為不實(shí)信息，公司近期從未組織任何小范圍交流，沒(méi)有出具過(guò)任何年度、季度營(yíng)業(yè)收入指引數(shù)據(jù)。受“小作文”影響，周二寒武紀(jì)盤(pán)中一度跌超14%，最終收跌9.18%報(bào)1128元/股。

1、工信部強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)科技供給，推動(dòng)6G、量子科技、腦機(jī)接口、具身智能等領(lǐng)域攻關(guān)突破。建立健全未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育政策體系，完善創(chuàng)新發(fā)展政策。積極探索適應(yīng)未來(lái)產(chǎn)業(yè)特征的監(jiān)管方式，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2、八部門聯(lián)合發(fā)布汽車數(shù)據(jù)出境安全指引，面向汽車研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造、駕駛自動(dòng)化、軟件升級(jí)、聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行等場(chǎng)景，指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范開(kāi)展數(shù)據(jù)出境活動(dòng)，提升汽車數(shù)據(jù)安全保護(hù)水平。

3、中央網(wǎng)信辦會(huì)同有關(guān)單位研究制定了《生活服務(wù)類平臺(tái)算法負(fù)面清單（試行）》，要求外賣、網(wǎng)約車、貨運(yùn)、網(wǎng)購(gòu)、在線旅游、票務(wù)等領(lǐng)域平臺(tái)抓緊制定工作方案，形成具體可操作的時(shí)間表和路線圖。

4、國(guó)內(nèi)成品油零售價(jià)格“二連漲”。2月3日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油零售限價(jià)每噸分別上調(diào)205元、195元。折合92號(hào)汽油、95號(hào)汽油、0號(hào)柴油每升分別上調(diào)0.16元、0.17元、0.17元。

5、福建省出臺(tái)穩(wěn)樓市一攬子措施，鼓勵(lì)探索收購(gòu)存量商品房促進(jìn)去庫(kù)存，支持因地制宜階段性實(shí)施普惠性購(gòu)房補(bǔ)貼、多孩家庭補(bǔ)貼、商辦用房補(bǔ)貼。支持優(yōu)化家庭住房套數(shù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，放寬多孩家庭公積金貸款政策。

6、曾經(jīng)依賴“種草”邏輯繁榮的小紅書(shū)醫(yī)美營(yíng)銷賽道再次迎來(lái)劇烈洗牌。近日，一張關(guān)于小紅書(shū)平臺(tái)在醫(yī)美等領(lǐng)域?qū)⒔古c達(dá)人進(jìn)行內(nèi)容合作的消息截圖廣泛傳播。多位醫(yī)美機(jī)構(gòu)及上游廠商人士對(duì)此表示，該消息屬實(shí)。

1、香港金管局公布金融科技推廣藍(lán)圖，推動(dòng)負(fù)責(zé)任創(chuàng)新及進(jìn)階應(yīng)用金融科技。未來(lái)數(shù)月，香港金管局將推出四個(gè)旗艦項(xiàng)目，包括：量子準(zhǔn)備度指數(shù)、全新風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)策略、金融科技網(wǎng)絡(luò)安全基準(zhǔn)、人才培訓(xùn)。

1、法國(guó)檢方2月3日突襲搜查馬斯克旗下社交平臺(tái)X的法國(guó)總部，并傳喚馬斯克接受問(wèn)訊，這是針對(duì)X平臺(tái)上Grok功能涉嫌網(wǎng)絡(luò)犯罪展開(kāi)的一項(xiàng)擴(kuò)大調(diào)查的一部分。X公司發(fā)布聲明稱，此次突擊檢查所依據(jù)的指控毫無(wú)事實(shí)根據(jù)，公司堅(jiān)決否認(rèn)任何不當(dāng)行為。

2、針對(duì)有消費(fèi)者稱購(gòu)買的足金掛墜檢出“含鐵銀鈀”相關(guān)情況，周生生再次發(fā)布情況說(shuō)明稱，已復(fù)核當(dāng)時(shí)出廠批次的破壞性檢測(cè)報(bào)告，報(bào)告顯示該批次貨品質(zhì)量符合國(guó)家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。公司正全力配合相關(guān)部門開(kāi)展工作，將及時(shí)公布進(jìn)展。

3、有報(bào)道稱，OpenAI對(duì)英偉達(dá)最新的一些人工智能芯片并不滿意，并且自去年以來(lái)一直在推理芯片市場(chǎng)尋找替代方案。不過(guò)，報(bào)道出爐后不久，OpenAI CEO Altman隔空反駁，贊揚(yáng)英偉達(dá)的AI芯片。英偉達(dá)CEO黃仁勛對(duì)此表示，公司對(duì)OpenAI的投資計(jì)劃仍在 “按部就班推進(jìn)”。

4、Alphabet旗下自動(dòng)駕駛企業(yè)Waymo正式宣布完成新一輪160億美元融資，投后估值達(dá)到1260億美元。

1、美國(guó)白宮方面表示，本周晚些時(shí)候與伊朗的會(huì)談仍將按計(jì)劃進(jìn)行。此前，有知情人士透露，伊朗希望將原定于2月6日與美國(guó)舉行的會(huì)談從土耳其伊斯坦布爾移至阿曼，并以雙邊形式舉行。目前伊朗方面尚未就此作出回應(yīng)。

2、美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署政府撥款法案，結(jié)束政府部分“停擺”。此前，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院投票通過(guò)聯(lián)邦政府多個(gè)部門本財(cái)年剩余時(shí)間撥款法案，從1月31日開(kāi)始的聯(lián)邦政府部分“停擺”僵局得以化解。

3、美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年需要降息不止100個(gè)基點(diǎn)，很期待凱文·沃什擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席后的表現(xiàn)。不過(guò)，里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴金強(qiáng)調(diào)，在通脹尚未完全回落至目標(biāo)之前，貨幣政策仍需保持謹(jǐn)慎，以確保勞動(dòng)力市場(chǎng)的穩(wěn)定。

4、澳洲聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)至3.85%，為2023年以來(lái)的首次加息，成為2026年首個(gè)加息的主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體央行。澳洲聯(lián)儲(chǔ)還上調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期，并警告稱經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已接近極限，需要進(jìn)行幾次加息才能使其恢復(fù)平衡。

5、韓國(guó)總統(tǒng)李在明稱，韓國(guó)政府將采取一切必要手段嚴(yán)厲打擊房地產(chǎn)投機(jī)行為。李在明建議多套房持有者盡快拋售房產(chǎn)，稱這是他們?cè)?月高額資本利得稅免稅政策到期前的“最后機(jī)會(huì)”。

6、美國(guó)航空航天局進(jìn)行“阿耳忒彌斯2號(hào)”載人繞月飛行任務(wù)的綜合演練，但由于火箭核心級(jí)的推進(jìn)劑接口出現(xiàn)液氫泄漏，倒計(jì)時(shí)被中止。美航空航天局局長(zhǎng)艾薩克曼表示，任務(wù)發(fā)射窗口將從2月推遲至3月。

1、美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌0.34%報(bào)49240.99點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.84%報(bào)6917.81點(diǎn)，納指跌1.43%報(bào)23255.19點(diǎn)。賽富時(shí)跌近7%，IBM跌超6%，領(lǐng)跌道指。沃爾瑪漲近3%，市值突破1萬(wàn)億美元。萬(wàn)得美國(guó)科技七巨頭指數(shù)跌1.62%，微軟、英偉達(dá)跌近3%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌0.94%，大全新能源、嗶哩嗶哩跌超4%。投資者拋售科技股，納指幾乎完全抹去今年以來(lái)的漲幅。美政府部分停擺將使1月就業(yè)報(bào)告將無(wú)法如期在本周五公布。

2、歐洲三大股指收盤(pán)小幅下跌，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.07%報(bào)24781.38點(diǎn)，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.02%報(bào)8179.5點(diǎn)，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.26%報(bào)10314.59點(diǎn)。全球AI股加速下跌引發(fā)市場(chǎng)回調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏不確定性，歐洲經(jīng)濟(jì)基本面問(wèn)題，市場(chǎng)估值偏高，獲利了結(jié)壓力。

3、亞太主要股指收盤(pán)普漲。韓國(guó)綜指收漲6.84%報(bào)5288.08點(diǎn)，再創(chuàng)紀(jì)錄新高，盤(pán)中一度因大漲觸發(fā)熔斷。日經(jīng)225指數(shù)漲3.92%報(bào)54720.66點(diǎn)，同樣創(chuàng)歷史新高。三星電子、SK海力士、軟銀集團(tuán)等半導(dǎo)體股票集體大漲。印度SENSEX30指數(shù)收漲2.54%，美印達(dá)成“石油換關(guān)稅”協(xié)議。

4、AMD第四季度營(yíng)收102.7億美元，預(yù)期96.5億美元；調(diào)整后每股收益為1.53美元，預(yù)期1.32美元；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)28.5億美元，預(yù)期24.7億美元；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率28%，分析師預(yù)期25.4%；預(yù)計(jì)2026年一季度營(yíng)收95億-101億美元，分析師預(yù)期93.9億美元。

5、百事可樂(lè)第四季度運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)同比大增近60%至35.57億美元，調(diào)整后每股收益為2.26美元，略超市場(chǎng)預(yù)期。百事宣布100億美元股票回購(gòu)計(jì)劃，并計(jì)劃將樂(lè)事薯片、奇多等多款產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)至多15%。

6、任天堂第三財(cái)季Switch 2銷量701萬(wàn)臺(tái)，營(yíng)收同比大增86%至8063.2億日元，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)僅1552.1億日元，遠(yuǎn)遜市場(chǎng)預(yù)期。任天堂維持全年?duì)I收2.25萬(wàn)億日元、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3700億日元及Switch 2銷量1900萬(wàn)臺(tái)指引。

1、中國(guó)債市整體震蕩為主，利率債走勢(shì)分化，波動(dòng)幅度多在1bp以內(nèi)，國(guó)債現(xiàn)券表現(xiàn)相對(duì)較好。國(guó)債期貨收盤(pán)多數(shù)小幅上漲。央行開(kāi)展1055億元逆回購(gòu)操作，凈回籠2965億元，銀行間市場(chǎng)資金面整體平穩(wěn)，跨月后需求端壓力暫時(shí)不大。

2、美債收益率漲跌不一，2年期美債收益率漲0.01個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.570%，3年期美債收益率漲0.01個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.643%，5年期美債收益率跌0.34個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.832%，10年期美債收益率跌0.59個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.266%，30年期美債收益率跌1.76個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.895%。

1、國(guó)內(nèi)商品期市日盤(pán)多數(shù)收跌，貴金屬走勢(shì)分化，滬銀跌16.71%，鈀漲8.62%；基本金屬跌幅居前，滬錫跌6.7%；能源品全部下跌，原油跌4.93%。貴金屬、基本金屬夜盤(pán)反彈，滬銀漲5.93%，滬金漲4.2%，滬錫漲6.64%。

2、上海黃金交易所發(fā)布通知，自2月4日收盤(pán)清算時(shí)起，Au（T D）等合約保證金比例從16%調(diào)整為17%，下一交易日起漲跌幅度限制從15%調(diào)整為16%；CAu99.99合約保證金調(diào)整至每手15萬(wàn)元。自2月3日收盤(pán)清算時(shí)起，Ag(T D)合約保證金水平從26%調(diào)整為23%，下一交易日起漲跌幅度限制從25%調(diào)整為22%。

3、廣期所發(fā)布通知，自2月5日結(jié)算時(shí)起，鉑、鈀期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為20%，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為22%。

4、上期所發(fā)布通知，自2月4日收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，白銀期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為19%，套保持倉(cāng)、一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為20%和21%。

5、上期能源發(fā)布通知，自2月5日收盤(pán)結(jié)算時(shí)起，原油、低硫燃料油、20號(hào)膠期貨已上市合約的漲跌停板幅度調(diào)整為9%，套保持倉(cāng)、一般持倉(cāng)交易保證金比例調(diào)整為10%和11%。

6、國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲6.83%報(bào)4970.50美元/盎司，COMEX白銀期貨漲10.27%報(bào)84.92美元/盎司。美聯(lián)儲(chǔ)釋放降息信號(hào)、美國(guó)政府停擺結(jié)束及美印貿(mào)易協(xié)議推進(jìn)，疊加交易所調(diào)整風(fēng)控措施，共同提振貴金屬市場(chǎng)情緒，推動(dòng)價(jià)格上漲。

7、美油主力合約收漲2.83%，報(bào)63.9美元/桶；布油主力合約漲2.55%，報(bào)67.99美元/桶。美國(guó)石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示上周美國(guó)API原油庫(kù)存減少1107.9萬(wàn)桶，遠(yuǎn)超預(yù)期，顯示市場(chǎng)供應(yīng)端收縮，推動(dòng)油價(jià)上漲。

8、倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期錫漲7.95%報(bào)50295.0美元/噸，LME期銅漲4.02%報(bào)13410.0美元/噸，LME期鎳漲3.38%報(bào)17395.0美元/噸，LME期鋁漲1.41%報(bào)3099.0美元/噸，LME期鋅跌0.02%報(bào)3323.0美元/噸，LME期鉛跌0.08%報(bào)1961.5美元/噸。高盛預(yù)計(jì)，印尼最初將把礦石供應(yīng)量同比削減11%，至2.6億噸，這將使精煉鎳市場(chǎng)供應(yīng)趨緊，并推動(dòng)鎳價(jià)在2026年第二季度前漲至每噸18700美元。

1、周二在岸人民幣對(duì)美元16:30收盤(pán)報(bào)6.9362，較上一交易日上漲151個(gè)基點(diǎn)，夜盤(pán)收?qǐng)?bào)6.9397。人民幣對(duì)美元中間價(jià)報(bào)6.9608，較上一交易日調(diào)升87個(gè)基點(diǎn)。

2、紐約尾盤(pán)，美元指數(shù)跌0.22%報(bào)97.39，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.25%報(bào)1.1819，英鎊兌美元漲0.22%報(bào)1.3697，澳元兌美元漲1.08%報(bào)0.7022，美元兌日元漲0.12%報(bào)155.7890，美元兌加元跌0.29%報(bào)1.3643，美元兌瑞郎跌0.57%報(bào)0.7753，離岸人民幣對(duì)美元上漲64.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)6.9350。

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